2010年10月09日 10:48
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng) 作者：趙一蕙

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政策護(hù)航 鋰電池發(fā)展?jié)摿薮?/p>

毋寧質(zhì)疑，電動(dòng)汽車用新能源已成為當(dāng)今國(guó)際上共識(shí)的優(yōu)先發(fā)展的重點(diǎn)高科技產(chǎn)業(yè)。其中，電動(dòng)汽車用動(dòng)力鋰離子電池更是新能源技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)。鋰電電動(dòng)車對(duì)動(dòng)力鋰電產(chǎn)生強(qiáng)大推動(dòng)力，預(yù)計(jì)2010年動(dòng)力鋰電市場(chǎng)規(guī)模約為5 億美元，到2018 年將達(dá)到160億美元，并與小型鋰電規(guī)模相當(dāng)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)54.2%。

我國(guó)政府為了鼓勵(lì)和扶持電動(dòng)汽車技術(shù)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展、為了發(fā)展電動(dòng)汽車核心技術(shù)——?jiǎng)恿﹄姵?，相繼出臺(tái)了“補(bǔ)貼”政策，并給予科研經(jīng)費(fèi)和技術(shù)攻關(guān)經(jīng)費(fèi)的支持。國(guó)內(nèi)一些投資公司也關(guān)注并試圖投入資金參與電動(dòng)汽車用新能源產(chǎn)業(yè)特別是動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)業(yè)的。國(guó)內(nèi)從事鋰離子電池技術(shù)研究、產(chǎn)品開發(fā)和商品化生產(chǎn)的企業(yè)更是把動(dòng)力鋰離子電池作為組織業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型或拓寬新新業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)。同樣，社會(huì)和百姓特別是汽車消費(fèi)者的目光也聚焦在新能源汽車和新能源技術(shù)和產(chǎn)業(yè)上。因此，電動(dòng)汽車用新能源特別是動(dòng)力鋰離子電池技術(shù)和產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為社會(huì)和世人關(guān)注的“熱”點(diǎn)和“焦在點(diǎn)。

鋰電池發(fā)展?jié)摿薮?。從事相關(guān)電池材料(正極、負(fù)極、電解液、隔膜等)生產(chǎn)的企業(yè)受益明顯。相比之下，正極和隔膜材料需要更高的技術(shù)，目前相關(guān)材料進(jìn)口較多，一旦國(guó)內(nèi)技術(shù)突破，市場(chǎng)訂單將迅速上升。鑒于新能源汽車對(duì)電池行業(yè)巨大推動(dòng)作用以及我國(guó)鋰電產(chǎn)業(yè)鏈比較優(yōu)勢(shì)，平安證券建議投資者重點(diǎn)關(guān)注研發(fā)實(shí)力強(qiáng)的正負(fù)極材料企業(yè)中國(guó)寶安、杉杉股份、當(dāng)升科技，有望突破國(guó)外技術(shù)壟斷以及市場(chǎng)地位較強(qiáng)的電解液企業(yè)江蘇國(guó)泰、新宙邦、多氟多，有望在動(dòng)力電池隔膜產(chǎn)品上突破的佛塑股份。

國(guó)元證券預(yù)測(cè)，未來(lái)5年由于新能源汽車的帶動(dòng)，動(dòng)力鋰電池的需求將有幾十倍的增長(zhǎng)，鋰電池行業(yè)將進(jìn)入高速發(fā)展階段，給予行業(yè)“推薦”評(píng)級(jí)。選股方面，按照毛利率高低和技術(shù)含量來(lái)選擇，從高到低依次是隔膜、電解液、正極材料，建議關(guān)注佛塑股份、多氟多、江蘇國(guó)泰、當(dāng)升科技、中信國(guó)安；對(duì)于電芯生產(chǎn)商，建議關(guān)注風(fēng)帆股份。國(guó)元證券還提醒投資者，當(dāng)前動(dòng)力鋰電池相關(guān)企業(yè)處于小批量生產(chǎn)階段，生產(chǎn)和銷售成本高，并且品種、品牌相對(duì)單一，離大規(guī)模生產(chǎn)還有很長(zhǎng)的一段路要走。

核能核電產(chǎn)業(yè)崛起 景氣周期來(lái)臨

截至8月27日，核能核電類股自7月以來(lái)漲勢(shì)喜人，28只股票平均漲幅達(dá)17.87%，而同期上證指數(shù)累計(jì)上漲8.85%，跑贏大盤近1倍。

8公司三季報(bào)集體報(bào)喜

據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心最新統(tǒng)計(jì)，至本周末，在28家核能核電類概念上市公司中，已經(jīng)披露半年報(bào)的家公司業(yè)績(jī)突出，主營(yíng)收入集體增長(zhǎng)；且有8家公司披露了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，均成功報(bào)喜。

數(shù)據(jù)顯示，28家已披露半年報(bào)的太陽(yáng)能類概念公司平均每股收益為0.178元，而已披露半年報(bào)的1673家A股公司平均每股收益為0.1971元，每股業(yè)績(jī)低于同期A股平均水平。從成長(zhǎng)性看，28家核能核電類公司上半年主營(yíng)收入同比均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，平均增長(zhǎng)率為22.43%，而同期1673家A股公司主營(yíng)收入平均增長(zhǎng)率為38.34%。

顯然，核能核電類公司不管是每股絕對(duì)業(yè)績(jī)還是成長(zhǎng)性，均跑輸同期A股平均水平。

這種業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)并未停留在半年報(bào)，還體現(xiàn)在三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告中。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在已經(jīng)公布三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的8家核能核電公司里，8家公司均實(shí)現(xiàn)“報(bào)喜”，預(yù)喜率實(shí)現(xiàn)百分百。其中，預(yù)增有1家公司，略增公司有6家，有1家扭虧為盈。

其中，三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)龇?0%以上的核能核電類上市公司有沃爾核材、東方鋯業(yè)、上風(fēng)高科3家公司。三季報(bào)業(yè)績(jī)?cè)龇?0%以下的有盾安環(huán)境、奧特迅、華東數(shù)控、海陸重工、江蘇神通3家公司。

扭虧的公司上風(fēng)高科公告稱，預(yù)計(jì)2010年1-9月約凈利潤(rùn)300萬(wàn)元，同比扭虧為盈；基本每股收益0.0146元。2009年1-9月凈利潤(rùn)-1596.17萬(wàn)元，基本每股收益-0.0778元。業(yè)績(jī)扭虧的原因是報(bào)告期間受惠于國(guó)家行業(yè)振興等宏觀調(diào)控政策的實(shí)施，公司風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)和漆包線業(yè)務(wù)銷售有所增加，使得營(yíng)業(yè)收入，公司凈利潤(rùn)較去年同期有一定幅度增長(zhǎng)。

發(fā)展前景廣闊

核電是目前運(yùn)行最穩(wěn)定、成本最低的新能源，在中國(guó)越來(lái)越受到重視。目前中國(guó)核電已形成規(guī)模化批量化發(fā)展格局，核電在中國(guó)發(fā)展前景廣闊。

根據(jù)新能源發(fā)展規(guī)劃的數(shù)據(jù)，到2020年我國(guó)核電裝機(jī)容量將達(dá)到8000萬(wàn)千瓦，總投資規(guī)模約為9000億元。在2015年之前我國(guó)將相繼建成9至10座核電站。目前我國(guó)除沿海省份外，內(nèi)陸各省也積極申報(bào)核電站項(xiàng)目，規(guī)劃的核電站廠址快速增加。湖北、湖南、江西、安徽、四川、甘肅、河南、吉林等省都在積極進(jìn)行核電站廠址的申報(bào)工作。

既然中國(guó)已決定把核電作為清潔能源來(lái)發(fā)展以應(yīng)對(duì)能源短缺和環(huán)境污染問(wèn)題，那么，建設(shè)內(nèi)陸核電就“勢(shì)在必行”。在國(guó)際上，大部分國(guó)家都將核電站建在內(nèi)陸，如法國(guó)的內(nèi)陸核電站數(shù)量占該國(guó)核電站總數(shù)的65.1%，美國(guó)占75.1%，

預(yù)測(cè)到2020年，中國(guó)核電裝機(jī)將達(dá)到7000萬(wàn)千瓦，屆時(shí)，中國(guó)的電力總裝機(jī)約為15億千瓦，核電將占總電量的7%。而到2030年、2050年，核電裝機(jī)將分別增長(zhǎng)到2億千瓦、4億千瓦，。核電將分別占總電量的15%、22%。核電發(fā)展前途廣闊，相關(guān)設(shè)備制造商將首先受益。

業(yè)內(nèi)人士普遍看好中國(guó)一重、東方電氣、中核科技，分別主要生產(chǎn)的是反應(yīng)釜和泵殼、渦輪機(jī)、專業(yè)核閥。

中信建投認(rèn)為，在新能源行業(yè)中，核電產(chǎn)業(yè)的景氣周期來(lái)臨，核電建設(shè)加速。而且，具備與火電競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。風(fēng)電高速增長(zhǎng)期即將過(guò)去；光伏等待行業(yè)回暖下半年看好核電，關(guān)注風(fēng)電光伏。

盡管核能核電類股業(yè)績(jī)并不出色，但其中卻也有表現(xiàn)不俗的個(gè)股，華東數(shù)控7月份以來(lái)股價(jià)大漲54.97%，奧特迅7月份以來(lái)股價(jià)大漲42.2%。(未完，下頁(yè)：新材料受益國(guó)家扶持政策 未來(lái)發(fā)展空間巨大)

新材料受益國(guó)家扶持政策 未來(lái)發(fā)展空間巨大

作為高新技術(shù)的基礎(chǔ)和先導(dǎo)，新材料應(yīng)用范圍極其廣泛，它同信息技術(shù)、生物技術(shù)一起成為二十一世紀(jì)最重要和最具發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域。新材料產(chǎn)業(yè)始終是我國(guó)重點(diǎn)發(fā)展的高新技術(shù)之一，三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，近9成公司業(yè)績(jī)預(yù)喜，新材料公司在未來(lái)增長(zhǎng)潛力十分可觀。

近9成預(yù)告公司預(yù)喜

截至8月27日，新材料公司已有53家公布今上半年業(yè)績(jī)報(bào)告，披露三季度業(yè)績(jī)預(yù)告的公司達(dá)24家，其中，三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公司6家，業(yè)績(jī)略增公司9家，業(yè)績(jī)扭虧公司6家，合計(jì)預(yù)喜公司21家，占披露三季度業(yè)績(jī)預(yù)告公司的87.5%，另外，首虧公司1家，續(xù)虧公司2家，合計(jì)預(yù)憂公司3家。由此看來(lái)，三季度新材料板塊整體業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)機(jī)率較大。

三季度業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司中，今年中期業(yè)績(jī)也同樣出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。統(tǒng)計(jì)顯示，在公布三季度業(yè)績(jī)預(yù)喜的21家公司中，有19家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其中，廈門鎢業(yè)(1276.33%)、包鋼稀土(626.77%)、中科三環(huán)(391.54%)、佛塑股份(303.98%)、東睦股份(243.38%)、中材科技(241.05%)、中環(huán)股份(176.04%)、橫店?yáng)|磁(150.88%)、金瑞科技(142.16%)、有研硅股(102.89%)、時(shí)代新材(101.25%)等10家公司凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超過(guò)100%。

凈利潤(rùn)增幅最大的廈門鎢業(yè)，中報(bào)營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)125.696%，三季報(bào)預(yù)告業(yè)績(jī)將大幅增長(zhǎng)。公司上半年鎢鉬等有色金屬制品營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)129.85%，能源新材料營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)189.40%；兩類產(chǎn)品盈利能力同比增加，主要是全球經(jīng)濟(jì)逐步復(fù)蘇，公司產(chǎn)品需求回升，生產(chǎn)規(guī)模得以正常發(fā)揮所致；公司房地產(chǎn)開發(fā)及物業(yè)管理營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)22.61%，主要原因是結(jié)算廈門海峽國(guó)際社區(qū)一期項(xiàng)目及成都鷺島社區(qū)三期項(xiàng)目尾盤銷售收入。

板塊漲勢(shì)遠(yuǎn)超大盤

今年以來(lái)新材料板塊指數(shù)表現(xiàn)為寬幅震蕩，該板塊在市場(chǎng)出現(xiàn)反彈時(shí)漲勢(shì)明顯強(qiáng)于大盤。統(tǒng)計(jì)顯示，7月市場(chǎng)反彈以來(lái)，該板塊快速上攻，并快速?zèng)_過(guò)20、30、60、120日均線，形成完美的上升通道，7月以來(lái)累計(jì)上漲26%，同期上證指數(shù)累計(jì)上漲8.85%，同期新材料指數(shù)跑贏上證指數(shù)17.15個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)最新收盤為3419.29點(diǎn)，據(jù)4月23日創(chuàng)出的年內(nèi)最高3652.11點(diǎn)，僅差232.82點(diǎn)。

新材料股個(gè)股走勢(shì)也十分搶眼。據(jù)統(tǒng)計(jì)，72家新材料股中，7月以來(lái)跑贏上證指數(shù)的個(gè)股達(dá)到65家，占板塊公司總數(shù)的90.28%。其中，7月以來(lái)累計(jì)漲幅超過(guò)40%的個(gè)股有14家，分別為：橫店?yáng)|磁、九鼎新材、中鋼天源、廈門鎢業(yè)、太原剛玉、北礦磁材、博云新材、金發(fā)科技、中材科技、中色股份、沃爾核材、普利特、*ST新材、中環(huán)股份。

累計(jì)漲幅第一的橫店?yáng)|磁也發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)三季度業(yè)績(jī)?cè)黾?0%-130%，原因是隨著公司太陽(yáng)能電池片生產(chǎn)線的不斷投產(chǎn)，公司的銷售收入和盈利情況增加明顯；從目前經(jīng)營(yíng)情況看，公司磁性材料產(chǎn)品訂單較飽滿。公司預(yù)計(jì)2010年凈利潤(rùn)比去年同期上升130%-160%。主要是因?yàn)楣拘峦顿Y的太陽(yáng)能電池片、硅片項(xiàng)目產(chǎn)生的利潤(rùn)所致，同時(shí)，磁性材料業(yè)務(wù)也是訂單飽滿、運(yùn)行良好。良好的業(yè)績(jī)預(yù)期自然有對(duì)應(yīng)的行情大漲，本周五收盤前50分鐘左右該股封住漲停板直到全天交易結(jié)束。

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