2010年12月31日 06:40
來源：證券日報 作者：撰稿人：馬玉榮 陳雅瓊

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目前在美遭遇集體訴訟回放

片段一：

“西游”中企8.8%遭遇集體訴訟

資料顯示，在美國上市的中國企業(yè)，有8.8％都遭遇過類似的情況，例如，網(wǎng)易、分眾傳媒、新浪等。截至2009年底，284家在美國上市的中國企業(yè)中有25家遭遇過集體訴訟，他們被起訴的原因大多為公司報告存在虛假或誤導(dǎo)信息，導(dǎo)致公司股價下跌，給投資者造成了損失。

據(jù)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，除了麥考林外，網(wǎng)易、江西賽維、僑興環(huán)球、空中網(wǎng)、中華網(wǎng)、UT斯達(dá)康、前程無憂、晶澳太陽能、華奧物種、諾亞舟教育、昆明圣火藥業(yè)、富維薄膜、LJ國際、亞信科技、和信超媒體、太平洋寬頻、Accuray、AstroPower、RINO等20余家赴美上市的中國公司都曾因“財務(wù)問題”和信信息披露不透明”招來集體訴訟。

其中，除了網(wǎng)易被判賠償435萬美元外，RINO (大連綠諾環(huán)境工程科技)還在12月3日被SEC以財務(wù)作假為名勒令退市，成為2010年首家被勒令退市的中國企業(yè)。

片段二：

集體訴訟導(dǎo)火索——虛假信息

集體訴訟并非只針對中國企業(yè)，美國斯坦福法學(xué)院證券集體訴訟信息交流機構(gòu)的研究調(diào)查顯示：在過去10年里，美國國內(nèi)針對外國上市企業(yè)提出的證券集體訴訟案數(shù)量不斷上升，2009年針對外國上市企業(yè)的集體訴訟案占案件總數(shù)的20%左右。

在遭遇集體訴訟的中國企業(yè)名單里，不乏優(yōu)秀企業(yè)，如中國第一家赴美上市的高科技農(nóng)業(yè)概念公司華奧物種、中國最大的網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)商和運營商之一的第九城市，昆明圣火藥業(yè)、晶澳太陽能以及臺灣醫(yī)療設(shè)備公司Accuray都是在美國全美證券交易所主板上市的。這些企業(yè)為何遭遇集體訴訟？主要原因均和披露虛假信息有關(guān)。

例如，晶澳太陽能有限公司于2005年5月18日在河北省寧晉縣設(shè)立，主要從事高性能太陽能產(chǎn)品的設(shè)計、開發(fā)、生產(chǎn)和銷售。現(xiàn)有太陽能電池生產(chǎn)線26條，年產(chǎn)量超過650MW， 2009年該公司收入達(dá)5.5億美元，和2008年8億美元相比有所下降。

根據(jù)研究調(diào)查，該公司在2008年沒有披露其從雷曼附屬公司購買的3個月票據(jù)，這些票據(jù)價值1億美元，時間大約在2008年7月9日。而這個時候，擔(dān)保該票據(jù)的雷曼兄弟公司正經(jīng)受嚴(yán)重財務(wù)困境。

依據(jù)起訴書，在當(dāng)時的信貸危機中，雷曼出現(xiàn)非常嚴(yán)重的財務(wù)困境，晶澳太陽能卻沒有披露其在雷曼附屬公司進(jìn)行了高度的投機性投資。起訴人據(jù)此判定：晶澳太陽能對自己的財務(wù)表現(xiàn)、前景和盈利預(yù)期的報告中存在虛假信息和誤導(dǎo)。

此事一出，晶澳太陽能減記了1億美元雷曼票據(jù)投資。但是在2008年11月12日公司完全披露該損失后，公司股價跌至每股2.38美元，比三個月前隱瞞信息期間的高位下跌達(dá)87%。

第九城市遭到多項集體訴訟，原因則是被認(rèn)為披露虛假的盈利信息以及隱瞞續(xù)簽《魔獸世界》代理合同的情況。這些針對中國企業(yè)的訴訟目前大多仍未結(jié)案，仍在訴訟期內(nèi)。

片段三：

綠諾科技財務(wù)造假被勒令退市

集體訴訟的威力從綠諾科技（Rino）身上可見一斑。

資料顯示，大連綠諾環(huán)境工程科技有限公司（簡稱綠諾科技）是專業(yè)從事廢水處理、煙氣脫硫脫硝、節(jié)能和資源循環(huán)利用新產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)、工程設(shè)計、產(chǎn)品制造、設(shè)備成套和施工、安裝、調(diào)試、培訓(xùn)等業(yè)務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，也是東北位居前列的重型、大型設(shè)備數(shù)控加工中心。2009年7月13日起，綠諾科技正式在Nasdaq全球市場掛牌交易。

風(fēng)波開始于Muddy Waters Research，這家名叫“渾水”的美資調(diào)研公司位于中國香港。今年11月10日，Muddy Waters公開質(zhì)疑綠諾存在欺詐行為，其出具的一份報告中稱綠諾公布的2009年1.93億美元的銷售收入實際只有1500萬美元，而且管理層挪用了數(shù)千萬美元的公款，其中包括花費320萬美元在美國橘子鎮(zhèn)（Orange County）購買奢華房產(chǎn)。此外還有其他審計問題。

到11月17日，綠諾科技已經(jīng)連續(xù)9個交易日出現(xiàn)下跌，股價從16.62美元一路下滑至6.08美元，累計跌幅高達(dá)63.42%。停牌當(dāng)日盤前，有一家美國律師事務(wù)所SohMEr & Stark， LLC對綠諾科技發(fā)起了集體訴訟。

很快，綠諾科技在其向美國證券監(jiān)督機構(gòu)提供的文件中承認(rèn)出現(xiàn)審計錯誤。公司首席執(zhí)行官鄒德軍澄清，公司并沒有簽署Muddy Waters報告中質(zhì)疑的6份客戶合同中的2份，情況有待解釋。但是根據(jù)審計公司Frazer Frost向美國證交會提供的文件，當(dāng)問及公司其他的合同時，鄒德軍承認(rèn)“大約有20%到40%是有問題的”

審計員說，盡管這對公司的影響還不能確定，但是2008年3月31日到2010年9月30日的財報將不能再使用。綠諾科技股票最終于12月9日在納市摘牌并轉(zhuǎn)至粉單市場，股價暴跌48%。

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