2011年01月24日 16:35
來源：財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊

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專訪中國(guó)工商銀行董事長(zhǎng)姜建清

工行希望用未來10年時(shí)間，使存貸差、中間業(yè)務(wù)和投資交易業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)從6：2：2變成4：3：3，以應(yīng)對(duì)即將到來的利率市場(chǎng)化改革

文/《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》記者 文麗 王玉光 實(shí)習(xí)生 林楠

雖然已是全球市值最高的上市銀行，但一場(chǎng)深刻的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型正在中國(guó)工商銀行(以下簡(jiǎn)稱“工行”)上演。

在金融危機(jī)前，如果說原來市值最高的上市銀行——美國(guó)花旗的市值是一個(gè)很大的圓的話，那么金融危機(jī)后，這個(gè)圓變成了一個(gè)點(diǎn)。

市值若是浮云，那對(duì)于國(guó)際金融體系的新貴——工行來說，其正在發(fā)生的轉(zhuǎn)變，不僅關(guān)系中國(guó)金融體系如何從做大到做強(qiáng)，也與中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型互為表里，與新興經(jīng)濟(jì)體共成長(zhǎng)。

2010年12月27號(hào)下午4:30，正在中共中央黨校學(xué)習(xí)的姜建清一身便裝，親和坦誠(chéng)，談笑從容。在接受《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》2個(gè)小時(shí)專訪中，姜建清披露了近年來工行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的臺(tái)前幕后。

過去十年，姜建清帶領(lǐng)工行，率先開啟了中國(guó)國(guó)有大行的蝶變之旅。彼時(shí)，以現(xiàn)代金融的標(biāo)準(zhǔn)衡量，中國(guó)正面臨“技術(shù)上已瀕臨破產(chǎn)的銀行體系”

姜建清說自己“感到很幸運(yùn)，有幸參與了波瀾壯闊的金融改革”。在中國(guó)導(dǎo)演的這場(chǎng)改革中，工商銀行作為中國(guó)金融業(yè)的一個(gè)代表，通過注資、股份制改造、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者、建立現(xiàn)代金融治理、上市和進(jìn)一步提升銀行經(jīng)營(yíng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，強(qiáng)健了中國(guó)金融體系，為中國(guó)抵御金融危機(jī)和保增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。

目前工行已成為全球銀行業(yè)市值第一、利潤(rùn)第一、存款第一。國(guó)際著名的一家品牌公司亦將品牌第一的桂冠給了工行。

但這個(gè)資本市場(chǎng)耳熟能詳?shù)墓适拢皇?a href="http://m.dali56.com/app/hq/stock/sh601988/" target="_blank" title="中國(guó)銀行 601988">中國(guó)銀行業(yè)改革的上半場(chǎng)；如何建立“資本節(jié)約型”、“全能金融服務(wù)型”和“全球化”大型現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將是中國(guó)銀行業(yè)變革下半場(chǎng)的主要內(nèi)容。

這是一場(chǎng)更為激烈的競(jìng)爭(zhēng)。

為應(yīng)對(duì)“十二五”期間即將到來的利率市場(chǎng)化改革，背后是一場(chǎng)深刻的中國(guó)銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)間表；

在整肅地方投融資平臺(tái)的金融監(jiān)管行動(dòng)中，如何讓平臺(tái)公司貸款規(guī)模繼續(xù)下降？

在新興市場(chǎng)的爭(zhēng)奪中，如何直面利潤(rùn)更為豐厚的投資銀行業(yè)務(wù)？ 姜建清還告訴本刊記者，2010年，工行實(shí)現(xiàn)海外投資銀行業(yè)務(wù)“零的突破”，協(xié)助巴西石油公司、友邦保險(xiǎn)等完成全球最大規(guī)模的資本募集和IPO(前者募資規(guī)模699多億美元)。工行將如何布局新興市場(chǎng)投行業(yè)務(wù)？

姜建清還告訴本刊記者：2010年工行對(duì)中小企業(yè)的貸款余額首次超過總體貸款規(guī)模的50%。“工行要成為一家從事小業(yè)務(wù)的大銀行”

“三個(gè)轉(zhuǎn)變”

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：“十二五”期間，中國(guó)將處于重要的戰(zhàn)略機(jī)遇期。國(guó)際金融環(huán)境也將發(fā)生深刻變革。工行制定了怎樣的應(yīng)變戰(zhàn)略？

姜建清：不久前我們?cè)匍_專門會(huì)議，討論未來發(fā)展的主要關(guān)注點(diǎn)。一是關(guān)注世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化和重組；二是關(guān)注國(guó)際金融危機(jī)后催生的新興產(chǎn)業(yè)、新興科技；三是關(guān)注國(guó)際金融體系改革對(duì)新興市場(chǎng)國(guó)家和對(duì)中國(guó)的影響。未來五年，國(guó)際金融結(jié)構(gòu)將面臨重大變革，包括一些監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的改革，下一步貨幣政策導(dǎo)向的變化，以及各國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，等等，都可能會(huì)對(duì)國(guó)際金融結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。

此外，未來中國(guó)會(huì)更快地推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，加之利率的市場(chǎng)化改革，這一切都會(huì)給銀行原有的營(yíng)業(yè)模式帶來沖擊。所以工行要從原來的“高資本占用”的業(yè)務(wù)模式，向“資本節(jié)約型”業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變?！笆濉逼陂g，可以預(yù)見我國(guó)貨幣政策將轉(zhuǎn)向常態(tài)。信貸增長(zhǎng)的速度一定會(huì)下降，社會(huì)流動(dòng)性會(huì)趨緊。加上國(guó)際、國(guó)內(nèi)監(jiān)管的要求，對(duì)銀行資本的要求將越來越嚴(yán)格，銀行業(yè)不可能像過去那樣依靠大規(guī)模增加貸款，高速擴(kuò)張來發(fā)展了。

工行強(qiáng)調(diào)的第二個(gè)轉(zhuǎn)變，是從傳統(tǒng)的融資中介向全能型的金融服務(wù)轉(zhuǎn)變。要在盈利模式上改變存貸利差占比偏重的局面，形成多元化，可持續(xù)的盈利增長(zhǎng)格局。因?yàn)橐坏├适袌?chǎng)化改革來臨，以存貸差為主要收入模式的銀行盈利會(huì)急劇下降。如果業(yè)務(wù)模式還僅靠傳統(tǒng)的貸款中介，不向全能型金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，是經(jīng)受不住這樣的轉(zhuǎn)變的。

工行的第三個(gè)轉(zhuǎn)變，是從本土傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，向全球化大型金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，形成跨境跨市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)格局。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：三個(gè)轉(zhuǎn)變中，哪項(xiàng)轉(zhuǎn)變帶給工行的壓力最大？

姜建清：第一個(gè)轉(zhuǎn)變，就是向資本節(jié)約型的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變。工行現(xiàn)在整個(gè)收入結(jié)構(gòu)大概是6：2：2，即：60%的收入來自于利差，20%來自中間業(yè)務(wù)(手續(xù)費(fèi)或傭金)，另外20%來自投資和交易收入。如果未來利率市場(chǎng)化改革，競(jìng)爭(zhēng)加劇，利差收窄，無疑將會(huì)對(duì)現(xiàn)在占比很高的60%的存貸利差收入產(chǎn)生很大影響。

實(shí)際上，工行的收入結(jié)構(gòu)占比相對(duì)還算好的。一些中小銀行存貸利差收入占比更高，中間業(yè)務(wù)和投資交易收入占比更低。雖然進(jìn)行這個(gè)轉(zhuǎn)變是非常痛苦的，轉(zhuǎn)型見效也不會(huì)很快。但無遠(yuǎn)慮必有近優(yōu)。商業(yè)銀行如果不過這個(gè)坎，利率市場(chǎng)化推進(jìn)后，業(yè)務(wù)會(huì)受到嚴(yán)重影響。

工行希望用未來5年時(shí)間，使收入結(jié)構(gòu)從6：2：2變成5：2.5：2.5年然后再花5年，達(dá)到4：3：3。這是我們現(xiàn)在給自己提出的一個(gè)轉(zhuǎn)型的具體時(shí)間表。

《財(cái)經(jīng)國(guó)家周刊》：最近工行剛剛完成A+H股的配股方案，募集資金450億元，據(jù)說認(rèn)配率創(chuàng)歷次新高。這與你剛才講到的“資本節(jié)約型”轉(zhuǎn)變有怎樣的邏輯關(guān)聯(lián)？

姜建清：這次配股有兩方面原因：一是這兩年為應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)，中國(guó)提出擴(kuò)內(nèi)需、保增長(zhǎng)策略，金融業(yè)貸款增加比較多。2010年工行的貸款增長(zhǎng)16.9%。雖然比全社會(huì)貸款平均增長(zhǎng)率低近1個(gè)百分點(diǎn)。但貸款增加還是比較多的。這次配股就是為了今后幾年的發(fā)展，給投資者更好的回報(bào)。實(shí)際上，過去很長(zhǎng)時(shí)間工商銀行的貸款增長(zhǎng)率相比同業(yè)是不高的，因此貸款對(duì)資本的占用是銀行業(yè)最低的。從2003年到2010年底8年時(shí)間，工商銀行的貸款年平均增長(zhǎng)率11%，而同期年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率為33%左右。不過今后即使維持過去8年的貸款平均增長(zhǎng)率，對(duì)我們的資本占用仍壓力很大。我們考慮轉(zhuǎn)型就是希望用更低資本的占用，來持續(xù)獲得較高的收益。

第二個(gè)原因就是監(jiān)管的要求。國(guó)際監(jiān)管的改革及國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門對(duì)商業(yè)銀行資本充足率的要求進(jìn)一步嚴(yán)格。今后我們會(huì)更多依靠?jī)?nèi)涵資本增加來補(bǔ)充資本，靠資本優(yōu)化和節(jié)約來減少資本耗用，滿足監(jiān)管對(duì)資本充足率的要求。

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