存款利率市場化胎動？

2011年02月16日 09:30
來源：21世紀經(jīng)濟報道

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本報記者盧先兵深圳報道

是一場虛驚，還是中國銀行業(yè)利率市場化改革的一次胎動？

2月15日，中國日報援引消息人士說法稱，央行正在包括招商銀行在內的數(shù)家銀行進行中短期存款利率市場化的初步試點，該試點項目已啟動至少兩月。

報道稱，試點項目的重要工作之一是形成五年內中短期存款利率的報價競價系統(tǒng)，以推廣到其他經(jīng)央行批準可自由浮動存款利率的金融機構。主要針對保險公司和其他通常有固定的銀行大額存款的大型公司。

不過，當日招行多名高管對本報回應，目前其并未收到關于短期存款利率市場化初步試點的通知。在同樣處于傳聞中的北京銀行，當日也有一名副行長稱未收到通知。

廣東金融學院副院長陸磊認為，無論傳聞是否屬實，存款利率市場化的試點路徑正應遵循中小銀行和大額存款逐步延伸。他認為，“十二五”期間，中國利率市場化可以實現(xiàn)。

“現(xiàn)在還沒有開始試點，上月全行工作會議召開，沒有提及利率市場化事宜?！闭行心撤中懈毙虚L稱。

不過，近年來，招行管理層一直在提未來利率市場化是大趨勢，也為此在做準備。招行一名高管表示，該行在提升小企業(yè)貸款定價，建立評分系統(tǒng)，完善客戶風險評價系統(tǒng)，優(yōu)化資產負債管理等方面持續(xù)努力，中間業(yè)務占比不斷提高。

央行行長周小川于去年12月公開表示，中國進一步推進利率市場化應培育一些條件，之一是要有一個充分公平的市場競爭環(huán)境。央行將批準具有財務硬約束的金融機構在競爭性市場中產生定價，而財務軟約束機構將被排除在外，股份行和中小銀行屬于前者。

不過，在招行前述高管看來，今年并非存款利率市場化的最佳時機，諸多條件都尚未具備。

其一，市場競爭環(huán)境不公平，國有大行依然享受政府扶持。如，如今存款緊張情況下，許多財政性存款、國有大企業(yè)存款都流入大銀行，中小銀行想多付出代價都拿不到。

其二，商業(yè)銀行不敢承擔風險定價的責任。未來利率市場化風險更在于銀行有沒有能力承擔風險。存款利率提高了，銀行能否以較高利率放貸出去，能否接納高風險客戶，都存在疑問。

其三，整個金融產品與服務價格體系沒有市場化。如，中間業(yè)務定價依舊是受限，存貸款利率定價也沒有參照物。

即便如此，但監(jiān)管層和多名銀行管理人士認為，十二五期間，中國應可實現(xiàn)利率市場化目標。

周小川也曾提出，十二五期間，央行將在劃定范圍、提供激勵、加強自律的思路下，把利率市場化改革向前推進。

招行戰(zhàn)略發(fā)展部副總葛兆強1月上旬撰文表示，從目前的情況和未來經(jīng)濟金融改革發(fā)展的趨勢看，利率市場化有可能在“十二五”期間完全實現(xiàn)。

在陸磊看來，在具體定價機制上，可加速構建市場基準利率作為參照物，即完善銀行間市場化利率收益率曲線和國債收益率曲線，從短期的、隔夜的一直到15年甚至30年的，產品發(fā)行全覆蓋。這亦是國外利率市場化的經(jīng)驗模式。

發(fā)展進程規(guī)劃雖美好，歷史會否重演仍令人擔憂。如，2008年10月央行宣布按揭貸款利率下浮幅度從15%擴大到30%后，一些銀行立即宣布一律不加區(qū)分地按照“一浮到底”執(zhí)行，以爭奪客戶。1999年央行試點保險公司協(xié)議存款業(yè)務以來，利率水平始終處于銀行資金盈虧平衡點之上，與資金運用收益形成倒掛，對其經(jīng)營效益造成了負面影響。

如何在解除利率管制的過程中，加強對銀行的有效監(jiān)管，這將極大考驗監(jiān)管層的智慧。