2011年03月20日 15:22
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)

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個(gè)股

核安全更受重視兩個(gè)方向可關(guān)注

雖然日本核事故引發(fā)了相關(guān)個(gè)股的暴跌，但在看多核電的分析人士眼中，未來(lái)核電將呈現(xiàn)出技術(shù)升級(jí)、安全提升這兩個(gè)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，從而帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。在核安全和核技術(shù)兩方面，均有個(gè)股值得關(guān)注。

核安全：蘭太實(shí)業(yè)、盾安環(huán)境、九龍電力

冷卻劑：銀河證券分析師鄒序元指出，從日本核泄漏事態(tài)進(jìn)展來(lái)看，目前亟待解決的是反應(yīng)堆冷卻問(wèn)題。資料顯示，反應(yīng)堆的冷卻方法可以為水冷、氣冷、有機(jī)液冷、液態(tài)金屬鈉冷。福島核電均為以水作為冷卻劑的反應(yīng)堆，顯然水的冷卻力量不及其他化學(xué)物質(zhì)。

在A股上市公司中，蘭太實(shí)業(yè)(600328，收盤(pán)價(jià)15.70元)金屬鈉產(chǎn)能4.8萬(wàn)噸/年，位居全球第一，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率高達(dá)42%。

盾安環(huán)境 (002011，收盤(pán)價(jià)34.86元)的核電產(chǎn)品中有核級(jí)冷水機(jī)組。截至去年底，公司在國(guó)內(nèi)已建和在建的13個(gè)核電站中累計(jì)中標(biāo)12個(gè)核電站的20個(gè)項(xiàng)目，2010年7月，公司被中廣核確定為L(zhǎng)OT15Bb標(biāo)段、防城港LOT12C項(xiàng)目、大亞灣外圍冷水機(jī)組項(xiàng)目的中標(biāo)單位。

核廢料：鄒序元認(rèn)為日本核事故涉及核燃料棒溶化后產(chǎn)生輻射的問(wèn)題，進(jìn)而引發(fā)核燃料和核廢料處理的問(wèn)題。由于具有放射性，因此預(yù)計(jì)未來(lái)核廢料處理將成為行業(yè)中重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域。國(guó)內(nèi)上市公司中，涉及核廢料處理業(yè)務(wù)的公司是九龍電力 (600292，收盤(pán)價(jià)19.54元)，其子公司中電投遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保未來(lái)的發(fā)展方向之一為碳捕捉和核廢料處理。

核技術(shù)：東方電氣、上海電氣、東方鋯業(yè)

第三代設(shè)備：日本福島核電站采用的是二代核電技術(shù)，最大問(wèn)題就在于遇緊急情況停堆后，須啟用備用電源帶動(dòng)冷卻水循環(huán)散熱。此次備用電源失效，導(dǎo)致冷卻成為重大問(wèn)題。

南京證券分析師尹建輝指出，三代技術(shù)即便失去動(dòng)力，安全系統(tǒng)也可以自動(dòng)啟動(dòng)，在安全性方面比二代技術(shù)提高了近100倍?；诎踩缘目紤]，未來(lái)國(guó)家不會(huì)因噎廢食，放棄核電，發(fā)展三代核電技術(shù)的可能性很大。

長(zhǎng)江證券分析師劉元瑞告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，第三代核電設(shè)備AP1000核電路線推廣可能加速。在A股上市公司中，上海電氣為AP1000核島主設(shè)備的主要技術(shù)受讓方，隨著AP1000推廣加速，公司有望遠(yuǎn)期受益。

另外，東方電氣也具備第三代核電設(shè)備的生產(chǎn)能力。公告顯示，2010年11月4日，東方電氣簽訂了彭澤核電項(xiàng)目一期工程常規(guī)島汽輪發(fā)電機(jī)組設(shè)備供貨合同。該項(xiàng)目是中電投首個(gè)內(nèi)陸AP1000核電項(xiàng)目，該合同也是東方電氣獲得的第一個(gè)AP1000常規(guī)島汽輪發(fā)電機(jī)組設(shè)備供貨合同，這也成為東方電氣全面進(jìn)軍第三代核電設(shè)備的起點(diǎn)。

核耗材：核電事故中起到防范作用的關(guān)鍵設(shè)備包括核燃料包殼、反應(yīng)器外殼和反應(yīng)堆安全殼。其中，核級(jí)海綿鋯具有極高的耐腐蝕性和韌性，可以用來(lái)制作核燃料包殼、反應(yīng)堆結(jié)構(gòu)件、端塞和其他堆芯材料，屬于核電主要耗材。

鄒序元指出，按照正常的核燃料消耗和輻照情況，每隔12~18個(gè)月需更換三分之一左右的鋯管。經(jīng)過(guò)此次事故，預(yù)計(jì)核電廠安全標(biāo)準(zhǔn)將提高，更新鋯管的頻率將加快。在A股中，東方鋯業(yè)正在研發(fā)核級(jí)鋯材。公司擬以不低于15.95元/股的價(jià)格定向增發(fā)募集資金投向年產(chǎn)1000噸核級(jí)海綿鋯項(xiàng)目，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入4.36億元，利潤(rùn)總額1.08億元。

日本強(qiáng)震之后：私募忙著抄底

防輻射概念、碘藥題材，這些都是純粹的概念炒作，并非當(dāng)前抄底的最好選擇。

日本大地震引發(fā)日本爆發(fā)小規(guī)模股災(zāi)，一衣帶水的亞太股市亦難逃一劫。3月15日，日經(jīng)225指數(shù)盤(pán)中跌幅一度超過(guò)14%，受此沖擊，韓國(guó)綜合指數(shù)下跌2.40%，臺(tái)灣加權(quán)指數(shù)下跌3.35%，香港恒生指數(shù)下跌2.86%，上證指數(shù)更受創(chuàng)擊穿2900點(diǎn)關(guān)口，下跌1.41%。

強(qiáng)震之下，多家投資機(jī)構(gòu)紛紛緊急商討對(duì)策。

“快炒”熱點(diǎn)

“地震之后，我連夜跟公司研究部的同事開(kāi)了電話(huà)會(huì)議，研究下一交易日開(kāi)市后如何應(yīng)對(duì)?！鄙钲谥蓄：香y董事長(zhǎng)劉睿對(duì)第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》表示。

“‘兩會(huì)’過(guò)后，宏觀面沒(méi)有什么興奮點(diǎn)，貨幣政策仍然偏緊，我們當(dāng)時(shí)就認(rèn)為，3000點(diǎn)附近市場(chǎng)難有行情，于是提前將倉(cāng)位降了下來(lái)?！眲㈩Ｕf(shuō)，地震發(fā)生之后，劉睿跟他的研究團(tuán)隊(duì)討論并非如何“逃過(guò)一劫”，而是震后A股短期會(huì)有哪些值得參與的熱點(diǎn)。

劉睿跟他的團(tuán)隊(duì)很快梳理出了幾大板塊。一是汶川地震時(shí)市場(chǎng)炒作過(guò)的股票，同樣是地震題材，再次受資金關(guān)注的概率很高；第二，由于此次日本大地震涉及核電爆炸，短期內(nèi)市場(chǎng)會(huì)回避核電題材，與此同時(shí)，一些清潔能源如光伏發(fā)電、風(fēng)電等題材則可能受到追捧；第三，災(zāi)后還涉及重建問(wèn)題，因此鋼鐵股也存在階段性的機(jī)會(huì)。

周一一開(kāi)盤(pán)，劉睿就緊盯著這三大板塊中的相關(guān)個(gè)股?！白詈筚I(mǎi)了小部分的風(fēng)電股?！钡珓㈩ＵJ(rèn)為這種熱點(diǎn)屬于短期題材，幾個(gè)交易日下來(lái)，盈利達(dá)到5%~10%就及時(shí)出場(chǎng)。

無(wú)獨(dú)有偶，一位券商分析師在日本傳出核電爆炸的消息之后，亦馬上表示：“金風(fēng)科技(002202.SZ)要火了。

從盤(pán)面上看，風(fēng)電股毫無(wú)意外地成為了日本震后A 股的強(qiáng)勢(shì)熱點(diǎn)，金風(fēng)科技在三個(gè)交易日內(nèi)就上漲了11.64%。

抄底好股票

廣東新價(jià)值的基金經(jīng)理黃云軒也在地震前夕就已經(jīng)將倉(cāng)位下降了兩成?！拔覀兇饲熬驼J(rèn)為3000點(diǎn)附近大盤(pán)會(huì)面臨一波調(diào)整，受到地震和核輻射危機(jī)的影響，A股的下跌也算是順勢(shì)調(diào)整了，只是調(diào)整的幅度和速度比我們預(yù)期的更大更快了?！秉S云軒說(shuō)。

由于倉(cāng)位及時(shí)降低，黃云軒管理的產(chǎn)品在這波沖擊中損失不大，手中的現(xiàn)金頭寸更讓他得以在下跌中適時(shí)抄底。

“防輻射概念、碘藥題材，這些都是純粹的概念炒作，我們不會(huì)參與?！秉S云軒說(shuō)，這種題材參與難度很大，很可能一不小心就被套住了，并非當(dāng)前抄底的最好選擇。

3月15日，除了部分概念炒作的板塊之外，A股大部分股票泥沙俱下，已經(jīng)調(diào)整多時(shí)的高鐵板塊也難堪重負(fù)，而在這個(gè)時(shí)候，黃云軒選擇了抄底高鐵。

“我一直在關(guān)注高鐵，就等著出現(xiàn)這樣的大跌，從大的方向看，高鐵的機(jī)會(huì)肯定是有的，好股票不怕拿著，就是要在好價(jià)位買(mǎi)入?！秉S云軒說(shuō)。

等著好股票下跌的不止黃云軒一個(gè)。深圳中矩資產(chǎn)的總經(jīng)理徐海鷹在A股暴跌的時(shí)候也趁機(jī)抄了一輪底。

“15日的暴跌實(shí)屬過(guò)度恐慌，很多股票的下跌都屬于‘錯(cuò)殺’?！毙旌ｚ椪f(shuō)，A股的基本面并沒(méi)有問(wèn)題，中期來(lái)看市場(chǎng)仍是估值修復(fù)行情，因此這幾天周期性股票的下跌無(wú)疑提供了一個(gè)很好的買(mǎi)點(diǎn)。之所以有勇氣抄底，主要原因則在于他們?nèi)匀豢炊嗍袌?chǎng)。

徐海鷹認(rèn)為，日本地震造成的影響屬于短期系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，在這種時(shí)候，越是暴跌越是機(jī)會(huì)。而且，從短期的角度看，地震之后，原油價(jià)格等出現(xiàn)下跌，反而減輕了國(guó)內(nèi)輸入型通脹的壓力，再加上A股基本面也沒(méi)有問(wèn)題，因此不需要過(guò)分擔(dān)心。

黃云軒則表示，A股受地震影響順勢(shì)調(diào)整，15日更一度下探2850點(diǎn)的調(diào)整中期位，將3000點(diǎn)附近的壓力一步調(diào)整到位，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的概率不大。

“從歷史上看，大災(zāi)難對(duì)股市的影響是一個(gè)月，緩沖期過(guò)后，股市還會(huì)逐步回升?！秉S云軒說(shuō)。

空頭轉(zhuǎn)多頭

在港股暴跌的過(guò)程中，在香港運(yùn)作對(duì)沖基金的柏坊資產(chǎn)投資總監(jiān)謝柳毅則賺了兩份錢(qián)。

謝柳毅被稱(chēng)為港股“做空高手”，在日本大地震發(fā)生之前，謝柳毅認(rèn)為恒生指數(shù)在24000點(diǎn)附近是阻力區(qū)域，當(dāng)時(shí)他就加了不少空單。日本大地震發(fā)生之后，禍及港股，恒生指數(shù)連日大跌，謝柳毅的空單亦盈利不少。

“一跌下來(lái)我就逐步獲利平倉(cāng)?！敝x柳毅說(shuō)，日本地震讓港股短期內(nèi)仍存在不確定性，但從中長(zhǎng)期而言則是機(jī)會(huì)，因此一出現(xiàn)下跌就將空單平倉(cāng)，僅留有少量作為對(duì)沖。

與此同時(shí)，隨著地震影響逐步消減，謝柳毅也從空頭逐漸轉(zhuǎn)為了多頭，在平倉(cāng)空單的同時(shí)，他也開(kāi)始逐步做多，買(mǎi)入了太陽(yáng)能和制造業(yè)等相應(yīng)走強(qiáng)的個(gè)股。

日本大地震也為謝柳毅帶來(lái)了更多的投資思路，謝柳毅指出，日本災(zāi)后重建需要大面積進(jìn)口，這對(duì)內(nèi)地和香港都是利好，相關(guān)的鋼鐵股就存在機(jī)會(huì)。另外，核電問(wèn)題在此后一段時(shí)間都會(huì)影響核電板塊的表現(xiàn)；與此同時(shí)，相關(guān)的替代能源就迎來(lái)新一輪的機(jī)會(huì)，港股的太陽(yáng)能板塊尤為強(qiáng)勢(shì)。還有，此次日本制造業(yè)在地震中受挫，對(duì)中國(guó)的制造業(yè)反而是一個(gè)發(fā)展的契機(jī)，國(guó)產(chǎn)汽車(chē)需求將會(huì)增加，而這些預(yù)期也將在股市中有所表現(xiàn)。(第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 黃婷)

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