2011年04月08日 08:33
來源：理財一周報 作者：陳金艷

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理財一周報記者/陳金艷

去年最瘋狂的稀土板塊，今年一季度繼續(xù)上演瘋狂大戲。

稀土板塊大漲的背后有業(yè)績的支撐。截至上周五，已經(jīng)公布的12家上市公司的年報中，有7家上市公司業(yè)績出現(xiàn)翻倍。

根據(jù)上周市場表現(xiàn)可見，市場資金對稀土板塊的炒作開始向外圍延伸。

雖然稀土板塊已遭遇資金熱炒，但業(yè)內(nèi)人士認為，該板塊個股2011年或仍將強于大市，不過在經(jīng)過連續(xù)多輪的炒作后，個股或?qū)㈤_始分化，精選個股將變得更為重要。

業(yè)績集體噴發(fā)

2010年，主管部門一改以往相對寬松的稀土政策，取而代之的是嚴(yán)厲的監(jiān)管政策，并將稀土行業(yè)納入更高的國家戰(zhàn)略層面進行考慮。正是由于政府對稀土行業(yè)態(tài)度轉(zhuǎn)變，2010年，稀土永磁類股票開始逐步發(fā)力。

根據(jù)Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，去年整個稀土板塊累計漲幅達104.7%，遠遠跑贏-14%的上證綜指。

綜合來看，這樣的漲幅并非市場資金一方之力推動，上市公司的優(yōu)秀業(yè)績也為該板塊的上漲助了一臂之力。

截至上周五，共有12家上市公司公布了2010年年報，風(fēng)華高科（000636）、紅星發(fā)展（600367）、中鋼天源（002057）、天通股份、金瑞科技（600390）等7家上市公司業(yè)績增幅均實現(xiàn)了翻倍，尤其是風(fēng)華高科、紅星發(fā)展（業(yè)績增幅分別達286.36%、247.96%。

相關(guān)公司能獲得如此高成長，與去年稀土價格上漲不無關(guān)系。已經(jīng)公布年報的紅星發(fā)展便在其年報中坦言，2010 年，鋇、鍶鹽等基礎(chǔ)化工原料產(chǎn)品及其下游市場需求逐漸回暖，該公司上調(diào)產(chǎn)品價格，擴大了銷量，使銷售收入和利潤同比實現(xiàn)較大增長。

而關(guān)于稀土漲價預(yù)期，今年依然存在。2011年3月31日，國土部公布了《關(guān)于下達2011年鎢礦銻礦和稀土礦開采總量控制指標(biāo)的通知》，對今年鎢、銻礦稀土三種礦產(chǎn)的開采總量進行了規(guī)定，開采總量指標(biāo)同比分別上升了8.8%、5%和5.2%；并決定繼續(xù)暫停受理新的鎢礦、銻礦和稀土礦勘查開采登記申請直至2012年6月30日，而原定截止日期為今年的6月 30 日。值得注意的是，今年的計劃指標(biāo)較去年有所增加，但與去年的實際產(chǎn)量相比則明顯更少。

對此消息，華安證券財富管理中心總經(jīng)理張兆偉表示：“政府將延續(xù)稀有金屬保護和限制的思路。由此可見，稀土價格的上漲趨勢依然會延續(xù)。

樂觀預(yù)期不變

對于稀土價格有樂觀預(yù)期的大有人在，但真正的市場參與者卻開始謹(jǐn)慎對待相關(guān)個股。去年曾在包鋼稀土中獲得正收益的一位私募人士向理財一周報記者坦言：“市場從不缺乏題材炒作，在去年實現(xiàn)那么大漲幅后，今年漲幅還能有這么大嗎？正如2007年的中國鋁業(yè)（601600），現(xiàn)在回到當(dāng)初的最高價了嗎？所以對于這個板塊，我個人持謹(jǐn)慎態(tài)度，也因此，當(dāng)包鋼稀土在去年出現(xiàn)連續(xù)高點后，我出貨了，而今年即使該股依然在上漲，我也不會去碰。

深圳私募雨哥也有同感。他指出，市場始終是不斷輪動的，真正的高點不是緣于大資金堆砌而是散戶追高所致，盡管該板塊預(yù)期依然良好，但個股分化也將開始。

但是從研究機構(gòu)角度而言，他們依然對今年的稀土板塊給予了極大的關(guān)注。海通證券在其此前的研報中指出，未來幾年我國稀土行業(yè)將進入快速整合期、產(chǎn)量增長緩慢期以及稀土稀有技術(shù)企業(yè)快速發(fā)展期，繼續(xù)維持稀土行業(yè)“增持”的投資評級。

就個股投資機會來看， 湘財證券分析師劉金缽認為，龍頭公司或最受益。他指出，在一系列政策的作用下，供求關(guān)系的逆轉(zhuǎn)導(dǎo)致稀土價格上漲并較長時間保持高位，值得期待的是，今后政策的方向還將在支持龍頭企業(yè)進行行業(yè)兼并重組上加大力度，掌握資源話語權(quán)的龍頭公司將長期受益。

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