中期主營收入大增白馬薈萃5大行業(yè)(附股)(2)

2011年07月28日 06:47
來源：證券日報作者：曉峰張穎

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生物醫(yī)藥政策支持行業(yè)穩(wěn)步前行

目前，共有12家醫(yī)藥生物類上市公司已經(jīng)發(fā)布了2011年中期業(yè)績快報。除東寶生物等中期主營收入同比增長達到20%。

7月18日，國家發(fā)改委網(wǎng)站發(fā)布信息，在近日展開的規(guī)范中藥材市場行動中，國家發(fā)改委會同有關部門對甘肅隴西地區(qū)20多個中藥材存儲倉庫進行了檢查，并嚴懲54家囤積黨參的商戶，要求限期限價限對象銷售所囤積的100多萬公斤黨參。

另外，發(fā)改委相關人士指出，我國醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)在快速發(fā)展的同時，仍存在諸多問題，如自主創(chuàng)新能力弱、產(chǎn)品結構亟待升級、中藥現(xiàn)代化進程較慢，生物技術藥物規(guī)模小、行業(yè)配套能力較弱，以及產(chǎn)業(yè)集中度低、低水平重復建設嚴重，部分品種產(chǎn)能嚴重大于需求以及出口產(chǎn)品附加值低等。因此，加快結構調(diào)整成為“十二五”醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的主要任務，發(fā)改委將抓緊修訂醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整指導目錄，加強產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導。

對此，廣發(fā)證券認為，醫(yī)藥行業(yè)作為我國最為重要的行業(yè)之一，其“十二五”規(guī)劃由三個職能不同的部委匯總完成。醫(yī)藥行業(yè)對產(chǎn)業(yè)政策非常敏感，多變的政策環(huán)境不利于產(chǎn)業(yè)發(fā)展，目前以“治未病”為主的中醫(yī)預防保健機構正在悄然升起，但缺失相關的的法律法規(guī)監(jiān)督。

隨著業(yè)績預期、估值調(diào)整和對政策面消化到位，下半年板塊具備表現(xiàn)機會。中金公司建議，一線白馬恒瑞醫(yī)藥產(chǎn)品進入醫(yī)保后業(yè)績增速保持逐季上升趨勢。

交運設備張弛有道看航空政策暖風吹物流

目前，共有12家交運設備類上市公司已經(jīng)發(fā)布了2011年中期業(yè)績快報。除駱駝股份等中期主營收入同比增長超過15%。

近日，交通運輸部稱，下半年將繼續(xù)積極爭取中央預算內(nèi)資金和國債資金對交通建設的投入，抓緊做好擴大地方政府債券發(fā)行規(guī)模工作，支持普通公路發(fā)展。在資金緊張情況下，優(yōu)先確?！笆濉币?guī)劃重點項目、2011年計劃完工項目的資金需求以及新開工項目的合理規(guī)模。

對于交運行業(yè)的各子行業(yè)的狀況。興業(yè)證券分析認為，航空運輸方面，捕捉基本面與市場情緒之間的預期差和時間差。上半年國內(nèi)市場高度景氣、供不應求，票價和客座率持續(xù)提升，國際市場較為疲弱。下半年隨著航空公司運力調(diào)配和全球經(jīng)濟恢復增長，國際航線有望強勁恢復。國內(nèi)航線供求關系依然緊張，京滬高鐵利空逐漸弱化，航空業(yè)有望維持高度景氣。總體來說航空業(yè)基本面和主業(yè)盈利有望超出市場預期。

另外，機場方面，攻守兼?zhèn)洌诖Y產(chǎn)注入和提價預期；航運方面，下半年環(huán)比改善可期，大周期拐點尚未到來；鐵路方面，中長期看好鐵道部改革；港口方面，吞吐量環(huán)比上半年復蘇，集裝箱旺季彈性更大；公路方面，車流量同比增速放緩、受政策影響市場信心嚴重不足；物流方面，通用平臺盼巨擘，專業(yè)領域尋翹楚。

對于下半年的投資，興業(yè)證券建議，關注業(yè)績改善和業(yè)績確定性增長的子行業(yè)，推薦有基本面支撐的、彈性較大的航空和物流，還推薦業(yè)績增長確定的有安全邊際的鐵機港龍頭。個股推薦南方航空。