2011年10月12日 04:10
來源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào) 作者：唐真龍

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山雨欲來風(fēng)滿樓！國(guó)慶長(zhǎng)假以來，溫州民間借貸危機(jī)不斷演化。而在市場(chǎng)層面，市場(chǎng)普遍擔(dān)心民間借貸危機(jī)會(huì)牽連到銀行，進(jìn)而影響到銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。有市場(chǎng)人士還擔(dān)心這場(chǎng)始自溫州的民間借貸危機(jī)會(huì)向其他民間借貸較為活躍的城市如鄂爾多斯、青島等城市和地區(qū)蔓延從而引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于民間借貸這一問題，今年7月份，本報(bào)記者曾兵分四路，對(duì)鄂爾多斯、青島、浙江以及福建等民間借貸較為活躍的地區(qū)進(jìn)行調(diào)研。在溫州爆發(fā)危機(jī)之后，記者再度對(duì)青島等地的民間借貸市場(chǎng)進(jìn)行回訪，根據(jù)記者目前了解的情況，目前在青島并未出現(xiàn)如溫州這樣的危機(jī)。

青島五色土抵押貸款有限公司負(fù)責(zé)人李繼高告訴記者，目前青島的民間借貸市場(chǎng)比較穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)象溫州那樣的違約率上升現(xiàn)象?！扒鄭u模式與溫州不同，在青島正規(guī)的民間借貸模式中，大都要求有足額的房產(chǎn)做抵押，這與溫州的高利貸模式完全不同。”根據(jù)記者了解，在青島模式的民間借貸，核心的風(fēng)控措施是以房產(chǎn)作為抵押，這種借貸形式融資方的成本在年息10——12%之間。“只要房?jī)r(jià)不崩盤，這種形式的民間借貸就不會(huì)出現(xiàn)大的風(fēng)險(xiǎn)?！崩罾^高表示。不過，除了“青島模式與的民間借貸之外，青島也存在年息高達(dá)60%以上的高利貸形式。

“目前對(duì)溫州民間借貸危機(jī)的負(fù)面影響確實(shí)有些言過其實(shí)了。建設(shè)銀行高級(jí)研究員趙慶明表示。他表示，溫州目前爆發(fā)的民間借貸危機(jī)只會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)氐?a target="_blank">金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生一定影響，不會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。“也許在溫州之后，像鄂爾多斯這樣民間借貸非常活躍的地方也會(huì)爆發(fā)這樣的危機(jī)，但只是在局部地區(qū)?！壁w慶明表示。

中金公司日前發(fā)布的一份研究報(bào)告預(yù)計(jì)中國(guó)民間借貸余額在2011 年中期同比增長(zhǎng)38%至3.8 萬億元，占中國(guó)影子銀行體系總規(guī)模約33%，相當(dāng)于銀行總貸款的7%。

“中小企業(yè)違約的總體情況并沒有媒體報(bào)道的那樣嚴(yán)重，但未來違約率可能會(huì)上升?！敝薪鸸驹谶@份研究報(bào)告中指出。根據(jù)中金公司的調(diào)研，已經(jīng)發(fā)生的違約事件多與過度舉債或涉足投機(jī)領(lǐng)域有關(guān)，即便是在溫州，出問題的中小民營(yíng)企業(yè)只占全部中小企業(yè)的一定比例。目前溫州民間信貸平均利率大致在24%-25%，利率達(dá)50%-60%的民間信貸并不多。

中金公司指出，民間借貸的違約并不會(huì)直接導(dǎo)致銀行的不良貸款上升，但是存在數(shù)種間接傳遞的渠道。中金公司估計(jì)銀行業(yè)小企業(yè)不良貸款將上升1550 億元，相當(dāng)于公司貸款總額的0.46%。實(shí)際上，銀行自今年中期以來就注意到民間借貸的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并且進(jìn)行了客戶排查。因此，中金公司認(rèn)為銀行受到牽連的風(fēng)險(xiǎn)基本是可控的。

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