2011年10月17日 15:09
來源：《新世紀(jì)》周刊

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銀監(jiān)會正加緊制定對小企業(yè)融資的“銀十條”細則，平衡各方利益訴求仍屬難題

□ 財新《新世紀(jì)》記者 趙靜婷 | 文

針對溫州等地小企業(yè)面臨的危機，浙江銀監(jiān)局及當(dāng)?shù)劂y行業(yè)推出“一攬子”幫扶措施相繼出臺，應(yīng)急之策頻出的背后，凸顯了長效機制的缺位。

國務(wù)院總理溫家寶10月12日主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，研究確定支持小微企業(yè)發(fā)展的金融、財稅政策措施。一周前，溫家寶到溫州調(diào)查中小企業(yè)發(fā)展情況，明確提出對符合有關(guān)條件的小企業(yè)貸款進行專項考核，提高對小企業(yè)不良貸款比率的容忍度，督促各類銀行切實落實國家支持中小企業(yè)特別是小微企業(yè)發(fā)展的信貸政策。

浙江當(dāng)?shù)毓煞葜粕虡I(yè)銀行分行負責(zé)人告訴財新《新世紀(jì)》記者：“溫總理也要求銀監(jiān)會、人民銀行加快小微企業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策出臺。

這些政策其實在今年6月已經(jīng)體現(xiàn)為幫助小企業(yè)紓困的“銀十條”：銀監(jiān)會發(fā)布了59號文《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》，意在通過差別監(jiān)管，鼓勵銀行投放小企業(yè)貸款。但當(dāng)時各家銀行從事中小企業(yè)貸款的受訪管理人員普遍反映“銀十條”不夠細化，缺乏可操作性。一位股份制銀行小企業(yè)貸款部門負責(zé)人表示，其中“滿足一定前提下”、“適當(dāng)提高容忍度”，都沒有量化指標(biāo)，政策其看得見、摸不著”，需盡快出臺具體細則。

銀監(jiān)會有關(guān)人士向財新《新世紀(jì)》透露，監(jiān)管部門正在加緊制定”銀十條”的具體細則，進行相關(guān)測算，內(nèi)部還有一個溝通的過程，“在當(dāng)前這種壓力下，細則的出臺將會快馬加鞭。

一家股份制商業(yè)銀行浙江分行小企業(yè)貸款部負責(zé)人告訴財新《新世紀(jì)》記者，如果政府和監(jiān)管部門能夠正面引導(dǎo)，逐步規(guī)范，解決小微企業(yè)金融債，合理降低小微企業(yè)貸款的風(fēng)險權(quán)重，適當(dāng)提高對小企業(yè)不良貸款比率的容忍度，是添磚加瓦的好事，“但如果做得不好，就會擾亂整個金融秩序、金融價格。

細則不易

銀行在轉(zhuǎn)型壓力下，其實并不缺乏增加對小企業(yè)貸款的動力。根據(jù)銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)小企業(yè)貸款余額達9.85萬億元，是2008年的2.4倍，占全部企業(yè)貸款余額的28.9%。小企業(yè)貸款比去年同期增長26.6%，比全部貸款平均增速高10個百分點。小企業(yè)貸款較年初增加1.02萬億元，比上年同期增量多688億元。

“但在這個水平上，讓銀行再進一步，就必須將‘銀十條’落到實處。”一位股份制銀行董事長告訴財新《新世紀(jì)》記者。

財新《新世紀(jì)》記者獲悉，監(jiān)管部門原來在制定“銀十條”時，曾設(shè)想：要求各省銀監(jiān)局根據(jù)轄內(nèi)金融機構(gòu)監(jiān)管情況，靈活掌握，換言之，就是監(jiān)管部門在宏觀上出臺大體把握方向的法規(guī)，而各省在具體執(zhí)行時保持一定靈活性。

但是各家銀行在反饋意見時，還是希望監(jiān)管部門能拿出一個比較細致的解讀式細則，具有相對統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這樣銀行操作起來比較方便。

銀監(jiān)會有關(guān)人士向財新《新世紀(jì)》記者透露，“銀十條”細則將按照分類別、分性質(zhì)、按區(qū)域的原則來制定，“東部和西部地區(qū)肯定有所不同”

他介紹，例如在計算小企業(yè)違約率時，不僅地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)會有差異，不同行業(yè)也會有差異?！拔覀儸F(xiàn)在都是籠統(tǒng)講小企業(yè)融資問題，但其實要分業(yè)態(tài)、分區(qū)域，還要分不同銀行的性質(zhì)，根據(jù)歷史存量來看，還要考慮到資產(chǎn)的整體分布和結(jié)構(gòu)?！痹撊耸勘硎?，這些因素都是有差異的，如果要出一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來解決，“銀行這種要求可能有點高，也有偷懶之嫌。

“由于國有大行、股份制商業(yè)銀行和城商行、農(nóng)信社等各類機構(gòu)存在差異，所以想要制定統(tǒng)一的細化標(biāo)準(zhǔn)并不容易。”上述人士坦承。

不過，面對溫州信用危機，某商業(yè)銀行杭州分行小企業(yè)貸款部負責(zé)人表示理解：“監(jiān)管部門可以通過差別化政策，鼓勵銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，一是制約，二是做出良性引導(dǎo)。

“容忍度”考量

“銀十條”第九條規(guī)定，“根據(jù)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的風(fēng)險、成本和核銷等具體情況，對小企業(yè)不良貸款比率實行差異化考核，適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度”。這條被業(yè)界寄予厚望，也是監(jiān)管者與銀行業(yè)溝通時的最大技術(shù)難點。

銀監(jiān)會有關(guān)人士表示，如果過度提高對小企業(yè)不良貸款比率的容忍度，監(jiān)管部門擔(dān)心可能出現(xiàn)道德風(fēng)險。

截至今年二季度末，商業(yè)銀行的平均不良率已經(jīng)降低為1%左右。去年底銀監(jiān)會主席劉明康曾向財新《新世紀(jì)》記者表示，當(dāng)前銀行業(yè)的平均不良率若上升至2%是合理的。

一位股份制商業(yè)銀行浙江分行小企業(yè)貸款部負責(zé)人認(rèn)為，“此舉對銀行來講，一定能促進小企業(yè)貸款增加。但這也考驗銀行對風(fēng)險定價的能力。畢竟銀行需要獲得更高收益率才能覆蓋更高的不良率?！倍@正是現(xiàn)在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)放小企業(yè)貸款的軟肋。即使是小企業(yè)貸款已經(jīng)突破2000億元的民生銀行，此前小企業(yè)貸款的平均收益率也不過在8%左右。

據(jù)《上海證券報》報道，銀監(jiān)會相關(guān)人士9月28日稱，“銀十條”的細則正在擬定之中，其中對小企業(yè)的不良貸款率的容忍度將提高到5%，這也是監(jiān)管部門首次對外透露這一數(shù)據(jù)。

“小企業(yè)貸款的不良率，很難說3%或者5%是合理的?！便y監(jiān)會相關(guān)人士透露，對小企業(yè)不良貸款比率的容忍度放寬到3%-5%，要謹(jǐn)慎考量。他進一步表示，目前城商行的小企業(yè)不良貸款比率在1%稍多，股份制商業(yè)銀行在百分之零點幾，但是農(nóng)信社的不良率可能在8%-9%左右，各類銀行的情況很不一樣，還有法規(guī)銜接問題。

8月，銀監(jiān)會曾就《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見稿)》(下稱《辦法()向全社會公開征求意見，其中下調(diào)了對符合條件的微小企業(yè)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重，從100%下調(diào)到75%。風(fēng)險權(quán)重體系的調(diào)整體現(xiàn)了公共政策導(dǎo)向，降低了中小企業(yè)貸款的成本，有助于緩解中小企業(yè)貸款難的局面，并推動商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型。但是《辦法(并未正式發(fā)布，目前各家銀行依然按照100%的風(fēng)險權(quán)重進行資本計提。

“監(jiān)管部門在制定‘銀十條’相關(guān)細則時，也顧及兩個法規(guī)政策的一致性，希望等《辦法》出臺，再推出細則，確保政策的銜接和一致。”前述接近銀監(jiān)會人士稱。

“銀十條”明確提出，“對于風(fēng)險成本計量到位、資本與撥備充足、小企業(yè)金融服務(wù)良好的商業(yè)銀行，相關(guān)監(jiān)管指標(biāo)可做差異化考核”，對于單戶500萬元(含)以下的小企業(yè)貸款在滿足一定標(biāo)準(zhǔn)的前提下，可視為零售貸款，具體的風(fēng)險權(quán)重按照《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》(2004年頒布)執(zhí)行。

如果能夠?qū)⑿∥⑵髽I(yè)債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重下調(diào)到75%，優(yōu)惠25%，對各家商業(yè)銀行意味著什么？以民生銀行為例，該行針對小微企業(yè)貸款的“商貸通”余額規(guī)模已達2000億元，風(fēng)險權(quán)重下調(diào)25%，就意味著將多出500億元資本金。

發(fā)債起步

“銀十條”第七條要求，對于小企業(yè)貸款余額占企業(yè)貸款余額達到一定比例的商業(yè)銀行，在滿足審慎監(jiān)管要求的條件下，優(yōu)先支持其發(fā)行專項用于小企業(yè)貸款的金融債，同時嚴(yán)格監(jiān)控所募集資金的流向。

前述接近銀監(jiān)會人士透露，發(fā)行小企業(yè)金融債已經(jīng)沒有大的障礙，“小企業(yè)貸款達到一定比例的，會率先允許它們發(fā)金融債。

財新《新世紀(jì)》記者獲悉，截止到9月，已經(jīng)向銀監(jiān)會報送發(fā)債申請的股份制商業(yè)銀行有三到四家，其中民生銀行擬發(fā)行500億元金融債，還有浦發(fā)銀行等。國有大行當(dāng)中，中國銀行比較迫切，擬發(fā)行300億元金融債。

一位民生銀行人士透露，監(jiān)管部門針對小企業(yè)金融債相關(guān)政策、制度、流程還沒有最后確定，目前只是向銀監(jiān)會申報發(fā)債需求，還沒有正式進入審批通道程序。

“最近估計這個流程會大幅度加快。尤其是溫總理國慶假期去溫州調(diào)研之后，也要求銀監(jiān)會、人民銀行加快小微企業(yè)相關(guān)政策的出臺?！彼榻B。

金融債券是由銀行和非銀行金融機構(gòu)發(fā)行的債券，能夠較有效地解決銀行等金融機構(gòu)的資金來源不足和期限不匹配的矛盾。發(fā)行金融債券可以使金融機構(gòu)籌措到穩(wěn)定且期限靈活的資金，從而有利于優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，擴大長期投資業(yè)務(wù)?！般y十條”中明確提出，“對于商業(yè)銀行發(fā)行金融債所對應(yīng)的單戶500萬元(含)以下的小企業(yè)貸款，可不納入存貸比考核范圍。

“各家銀行恨不得馬上就發(fā)。”一位銀監(jiān)會人士透露。發(fā)行專項用于小企業(yè)貸款的金融債對各家銀行來說，無疑具有無法抗拒的吸引力，因為發(fā)債融資用于小企業(yè)貸款之后，可以從存貸比中剔除。另外，金融債券的資信通常高于其他非金融機構(gòu)債券，違約風(fēng)險相對較小，具有較高的安全性。

一位資深銀行業(yè)分析師告訴財新《新世紀(jì)》記者，這點對資金更趨緊張的小銀行吸引力特別大，“對銀行而言，也沒有流動性錯配的問題。因為放貸給小企業(yè)，主要是6個月到1年的短期貸款。而發(fā)債期限可長達3-5年。”

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