溫州民間借貸錢從何來：先來者靠集資后到者玩銀行貸款

2011年10月18日 02:07
來源：每日經濟新聞作者：胡俊華

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多位接受《每日經濟新聞》記者采訪的民間借貸人士表示，溫州人早年在外賺錢都有積蓄，這構成了民間借貸資金的基礎，另外親戚朋友關系之間的集資行為構成了第一批資金來源。在賺錢效應的驅使之下，有部分人用房產向銀行抵押貸款，然后再轉手放貸，這構成了另一批民間借貸資金的來源。實業(yè)不景氣，一部分企業(yè)主將從銀行獲得的貸款轉投民間借貸市場，去年下半年以來，這樣的現(xiàn)象比比皆是，形成了全民放貸的局面。

業(yè)內人士表示：“對一個擔保公司來說，概括地講，就是自己的錢，和別人的錢，基本比率在2：8，甚至1：10”。這個數(shù)據(jù)，與央行的調研報告基本相符。

八成資金是“別人的錢”

對于民間拆借資金的來源，多位接受《每日經濟新聞》記者采訪的民間借貸人士表示，主要還是自己的錢，以及別人的錢，兩者比例基本在2:8，有的甚至1:10。

老王是溫州人，浸淫民間資金生意多年，在溫州本地有一家擔保公司。老王表示，溫州土話里講的擔保公司，除了正規(guī)的擔保公司，主要就是各類投資公司，具體數(shù)目難以統(tǒng)計。

老王對《每日經濟新聞》記者表示，“首先肯定是所謂的原始資本積累，畢竟溫州人早年在外賺錢，都有積蓄。溫州人都很抱團，某個人出頭做了，然后親戚的錢，會自然而然的流轉到這個出頭的人手上。溫州人特講親戚關系，親戚下來一大堆，那一人100萬 (一般100萬算少的，平均四五百萬正常，上千萬也有)，就有多少哦，這里就可以開始翻滾了。

“在市場還算相對好的情況下，也確實賺錢，那就開始自我包裝了，買好車、買好車、豪宅……給人感覺很賺錢，那就由親戚又開始延伸到朋友了。

“然后，出頭人混好了，周圍人“眼紅”(這個眼紅是良性競爭性質，不是惡意的仇富)了，他能做，我也能做，那么出頭人更多了。

“問題是，前面第一批出頭人，已經名聲做出來了，該集資的都集資得差不多了，而第二批人，除了自有資金，再集資的話，可以說是以親戚朋友的房產拿去銀行抵押貸款，再轉手放貸了。

“基本上，第一批人的融資成本在1～1.5分(月息)之間。第二批人的話，你的房子，我去給你走銀行貸款，銀行利息我來支付，額外算你1分，那他的融資成本就是：‘1分+銀行貸款費用’了。

“然后還有的錢嘛，說白了，實業(yè)不景氣，或者說不好做，一些做得還可以的企業(yè)主，在這樣的環(huán)境下，也跟風。哪怕生產半死不活，賺不賺錢無所謂，給銀行看，還過得去能拿到貸款就可以了，拿到貸款也轉向放貸了。

“比如，一個銷售額1個億的生產型企業(yè)，總資產1億，負債可以達到七八千萬。照理企業(yè)融不到這么多資金，但企業(yè)都有三本賬，而一些銀行迫于業(yè)績指標或競爭壓力給予企業(yè)融資。這些多出來的資金被用于放貸的比比皆是。

“應該說，從去年下半年開始，出頭的人多了，擔保公司多了，市場的利息也市場價了，一開始是講人情，是親戚才把錢放你那里，后面演變成——哪里出的利息高，我放哪里。特別是去年下半年以來，大家都跑來放貸，可以說全民放貸了。

老王坦言，很難估計上面幾種資金渠道的比例，“但對一個擔保公司來說，概括地講，就是自己的錢，和別人的錢，基本比率在2：8，甚至1：10。

“其中銀行的錢，算多少？只能算是別人的錢咯，不好講啊。”老王笑道。

央行調研報告認為，在溫州民間借貸資金來源中當?shù)鼐用褓Y金來源占比20%，企業(yè)資金來源占比30%，外地企業(yè)和居民占20%，銀行占10%，另有20%不詳。

對于全國的民間融資規(guī)模目前缺乏系統(tǒng)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。中金銀行組根據(jù)央行浙江省分行的調研數(shù)據(jù)估算民間融資中的民間借貸這一塊存量規(guī)模約3.8萬億元，占各類影子銀行貸款比例約33%。中金利用銀行存款數(shù)據(jù)，從宏觀角度對全國的民間融資總體規(guī)模作了一個估算，目前其總額大約為7.3萬億元，相當于銀行信貸余額的15%。

短拆6天起步月息3分

“對擔保公司來說，資金實力很重要?！崩贤跽J為，擔保公司的資金成本擺在那里，資金需要不斷滾動生息，而貸款項目不是想有就有，所以平時其實錢都是散在短拆圈子里，“我沒生意，不代表人家沒生意嘛”

“短拆一般6天起算，月息3分，30天算一個月，基本上一天利息千分之一，也無所謂時間周期，只是說，大家的資金都滾動?！崩贤醣硎荆氨热?，我今天短拆進來1000萬，明天收回200萬，那就先把200萬回補回去，然后可能后天我要再短拆個幾百萬，就繼續(xù)拆借了，反正一筆算一筆的。

“另外，如果今天我賬上有1000萬空閑資金，但不能等在賬上，就直接散到短拆圈子里去了，誰要拆借，給誰借去，等用到錢了，再到圈子里面拆借回來，資金利用率很高，很頻繁的。

老王介紹，在溫州的圈子比較固定，大家都是通過茶館還有電話聯(lián)系，所以，通過短拆圈子拆借彼此就是打個條子，也沒抵押。

“至于資金的流向嘛，當然還是資金運作了，有搞實業(yè)的、有投資的、有純粹放款的，好多，差不多跟錢搭界的，基本都有關系?！崩贤踅榻B，“但短拆資金最主要的，還是對接銀行信貸資金與企業(yè)實業(yè)資金。

老王表示，“現(xiàn)在銀行信貸緊，短拆圈子必然出問題，這也是歷史周期了。

其實，對于短拆圈子，未必全部都是放高利貸的，實際投資也分很多種，除了轉貸，還有投資礦產、能源，以及房地產項目?！爸饕促Y金成本，有的成本低些，有的成本高些，看擔保公司的定位還有客戶能否承受資金成本了。

“整個短拆的高利貸，跟黑社會的高利貸不一樣，有存在的必然性和合理性?！崩贤醣硎荆皩Χ滩饋碚f，5分以上才是高利貸，不高于5分，只要是短借救急用的，一般都能緩的過來，前提是不長借的那種。

擔保拋售房產維持現(xiàn)金流

“能有什么新情況，日子難熬唄，照樣是隔幾天就傳來有人跑路的消息。只不過，金額小很多了?！苯?，老王對《每日經濟新聞》記者感慨，“(擔保公司被)擠兌得很厲害，很多客戶要抽資，都快被電話煩死了，還好我們現(xiàn)金充裕，暫無危機。

“目前我們放出去的資金，主要是自有資金，所以擠兌壓力相對小些。”老王表示，“但身邊已經有很多朋友將自有房產、汽車抵押借款，用來按約向資金客戶支付利息。