2011年11月03日 07:52
來(lái)源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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廈門(mén)信達(dá)（000701）：物聯(lián)網(wǎng)概念 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

投資亮點(diǎn)：

1、公司投資建設(shè)的國(guó)內(nèi)第一條片式鋁電解電容器生產(chǎn)線，列入國(guó)家計(jì)委高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范工程。作為國(guó)家軍用鋁電解電容器主要生產(chǎn)企業(yè)，信達(dá)電子還承擔(dān)著大量國(guó)家重點(diǎn)工程和國(guó)防裝備所需產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)裝配工作。

2、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，國(guó)內(nèi)鋁電解電容器經(jīng)營(yíng)形勢(shì)日益嚴(yán)峻，公司鋁電解電容器的盈利水平持續(xù)下滑，為優(yōu)化公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，公司將電子信息產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)向光電子領(lǐng)域，將控股子公司江西信達(dá)電子以2800萬(wàn)元整體資產(chǎn)出售。

鍵橋通訊（002316）：小非解禁后負(fù)面因素消除

公司預(yù)計(jì)今年凈利潤(rùn)同比增幅不超過(guò)30%,低于我們此前的預(yù)期。主要原因在于公司某些訂單和合同的執(zhí)行被推遲,因此收入無(wú)法在本年度確認(rèn),更多會(huì)留待2011年確認(rèn)入賬。

三、盈利預(yù)測(cè)與投資建議

預(yù)計(jì)2010-2012年EPS分別至0.35元、0159元和0.94元。以2011年eps計(jì),給予公司40-50倍估值,合理估值區(qū)間為23-29元。但是,這并不影響我們對(duì)于公司未來(lái)增長(zhǎng)潛力的邏輯認(rèn)識(shí)。我們依然看好公司在軌道交通、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域的增長(zhǎng)前景以及公司的拿單能力。我們認(rèn)為公司未來(lái)成長(zhǎng)性較好,此前對(duì)公司形成負(fù)面影響的小非解禁因素消除后,公司的價(jià)值有望重新得到市場(chǎng)認(rèn)可。（民生證券 盧婷 王力）

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