2011年11月03日 07:52
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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同方股份（600100）：營收平穩(wěn)增長 金融資產(chǎn)貶值拖累業(yè)績

上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入64.76億元,同比增長14%;實現(xiàn)營業(yè)利潤1.50億元,同比下降21%;實現(xiàn)凈利潤1.33億元,同比下降24%,對應(yīng)EPS 0.13元;扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤3809萬元,同比下降65%。公司整體毛利率略降0.4個點,毛利同比增長11%。

數(shù)字電視系統(tǒng)業(yè)務(wù)對毛利增長貢獻最大,占毛利增量的82%,其收入僅增3%,而毛利率上升11個點至18%,毛利激增196%,占比升至12%。

上半年公司成功入圍中廣傳播的CMMB 覆蓋工程設(shè)備采購,并中標所有系統(tǒng)設(shè)備。截至6月末,累計完成了近1億元的投資運營。

公司數(shù)字城市業(yè)務(wù)收入增長13%,毛利率略增1個點至25%,毛利增長17%,占比達27%,占毛利增量比重達40%。公司先后中標三亞、內(nèi)蒙項目,承建的太原熱網(wǎng)自控工程通過驗收,供熱規(guī)模居全國第2。

公司銷售、管理、財務(wù)費用分別增長13%、5%與30%,合計占比維穩(wěn)。

所持股票基金4451萬的公允價值變動損失使營業(yè)利潤出現(xiàn)下降。

公司投資收益增長12%,來自同方投資與百視通的投資收益分別下降81與64%,合計下降1.08億元,與6月轉(zhuǎn)讓百視通5%股權(quán)獲得9737萬元大致相抵,該股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益也是公司非經(jīng)常性損益主要部分。

公司于3月與Lemnis 簽署協(xié)議,合資成立公司經(jīng)營LED 照明產(chǎn)品。

8月南通LED 基地奠基,總投資30億元,達產(chǎn)后有望成為國內(nèi)最大、全球排名靠前的芯片供應(yīng)商之一。下半年公司將加快在LED 領(lǐng)域的建設(shè)。

我們維持原有預(yù)期。預(yù)計2010-2012年銷售收入分別為183.57億元、213.66億元、243.19億元;凈利潤分別為5.16億元、7億16億元、9億50億元;對應(yīng)EPS 分別為0.52元、0172元、0196元。（國泰君安 魏興耘 袁煜明）

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