張維迎：特權(quán)資本是強(qiáng)盜邏輯

2011年12月27日 07:33
來(lái)源：投資者報(bào) 作者：張維迎

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讓我們從人的基本問(wèn)題開(kāi)始。人都是以自我利益為中心的，我們做每一件事都有關(guān)于自我的考量，但人類的進(jìn)步都來(lái)自合作，那么以自我為中心的人是怎么彼此達(dá)成合作的呢？人的一個(gè)基本特點(diǎn)就是無(wú)知。我們知道的東西非常有限，今天認(rèn)為對(duì)的東西，也許過(guò)了若干年就被認(rèn)為是荒謬的。但盡管無(wú)知，人們卻必須每時(shí)每刻進(jìn)行決策，特別是在資本市場(chǎng)上。所以，如何減少由于人類無(wú)知而導(dǎo)致的決策失誤，就是人類面臨的一項(xiàng)重要挑戰(zhàn)。逐漸地，追求個(gè)人利益推動(dòng)了人類互相合作共贏局面的產(chǎn)生，所以就有了市場(chǎng)制度，就有了利潤(rùn)制度。我們必須理解“利潤(rùn)制的本質(zhì)。利潤(rùn)第一可以理解為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值的能力，第二可以理解為企業(yè)承擔(dān)責(zé)任的能力。

回到利潤(rùn)本質(zhì)

人類從古到今都有交換，但是真正為交換而生產(chǎn)是近代才有的事。古代雖然有勞動(dòng)交換，有剩余產(chǎn)品，但只是一小部分人在專門為交換而從事生產(chǎn)。只有到了現(xiàn)代社會(huì)，才幾乎沒(méi)有任何一個(gè)人生產(chǎn)的東西是為了自己消費(fèi)，也沒(méi)有任何一個(gè)人自己消費(fèi)的東西是自己生產(chǎn)的。那么，用什么來(lái)衡量一種產(chǎn)品是否被他人所需要？就是用它的價(jià)值。價(jià)值是消費(fèi)者對(duì)某件物品或是某種服務(wù)的評(píng)價(jià)(這些都是人的主觀評(píng)價(jià))。我要特別強(qiáng)調(diào)這一點(diǎn)，因?yàn)槿绻J(rèn)識(shí)不到價(jià)值是主觀評(píng)價(jià)出的東西，就沒(méi)有辦法理解整個(gè)市場(chǎng)，也更沒(méi)有辦法理解金融市場(chǎng)。企業(yè)家從事的活動(dòng)就是伺候人的活動(dòng)，具體點(diǎn)說(shuō)是伺候消費(fèi)者，明白這一點(diǎn)很重要。在過(guò)去的歷朝歷代中，往往是普通人伺候聰明人，只有到了資本主義，才顛倒過(guò)來(lái)，變成聰明的人伺候普通人。但伺候得是不是讓人滿意，關(guān)鍵看消費(fèi)者評(píng)價(jià)，消費(fèi)者每時(shí)每刻都在投票，決定誰(shuí)輸誰(shuí)贏——這是消費(fèi)者主權(quán)。這與政治過(guò)程大不相同，政治家可以有幾年任期，但企業(yè)家隨時(shí)都可能被拉下來(lái)。消費(fèi)者的特點(diǎn)，說(shuō)通俗一點(diǎn)就是沒(méi)有良心，他不會(huì)因?yàn)槟氵^(guò)去的服務(wù)非常好就繼續(xù)買你的服務(wù)，他隨時(shí)可能離你而去。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是普惠大眾的經(jīng)濟(jì)制度。所有資產(chǎn)價(jià)值都來(lái)自最終消費(fèi)，資產(chǎn)就是為消費(fèi)者創(chuàng)造剩余價(jià)值，誰(shuí)能夠?yàn)橄M(fèi)者創(chuàng)造更多的利益，誰(shuí)就能夠贏得市場(chǎng)。我們可以比較這樣兩個(gè)企業(yè)：A企業(yè)的資產(chǎn)總價(jià)是9，B企業(yè)的資產(chǎn)總價(jià)是8，但是A的成本是6，B的成本是4。此時(shí)A就無(wú)法與B競(jìng)爭(zhēng)，因?yàn)锳的消費(fèi)者剩余最多是3，而B最多是4，由于B給予消費(fèi)者的價(jià)值更多，所以B最終能打垮A(見(jiàn)右圖)。這就是中國(guó)產(chǎn)品在過(guò)去30年中為何能擠占國(guó)際市場(chǎng)的原因。中國(guó)生產(chǎn)的很多東西并不是因?yàn)橹袊?guó)產(chǎn)品的總價(jià)值高于美國(guó)，而是中國(guó)產(chǎn)品給予消費(fèi)者的部分更多，讓消費(fèi)者更幸福。

企業(yè)家三類型

理解消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品和服務(wù)的價(jià)值評(píng)判是非常重要的。無(wú)論是金融企業(yè)還是制造企業(yè)，要想在競(jìng)爭(zhēng)中為消費(fèi)者留下更多利益，就要不斷創(chuàng)新。目前來(lái)講，企業(yè)的生存發(fā)展之道無(wú)非是要關(guān)注以下這兩個(gè)方面的問(wèn)題：一是如何提高總價(jià)值，二是如何降低成本。就第一個(gè)問(wèn)題而言，正如我開(kāi)頭所說(shuō)，消費(fèi)者就是老板，但這個(gè)老板并不明白自己需要什么，如果消費(fèi)者明白自己需要什么，他們就不需要企業(yè)家了。正因如此，企業(yè)家如何理解消費(fèi)者評(píng)價(jià)，才成為企業(yè)家所能達(dá)到的層次的關(guān)鍵問(wèn)題。我這樣說(shuō)，其實(shí)已經(jīng)把企業(yè)家分成了三類：第一類企業(yè)家能夠識(shí)別出消費(fèi)者自己都尚未意識(shí)到的需求，這是最偉大的企業(yè)家，如比爾?蓋茨。他著手開(kāi)發(fā)軟件的時(shí)候，世界上還沒(méi)有軟件這種東西，他設(shè)計(jì)生產(chǎn)產(chǎn)品的時(shí)候不是從產(chǎn)品調(diào)研開(kāi)始的，而是依靠對(duì)人性的理解來(lái)開(kāi)發(fā)產(chǎn)品。他的偉大之處就在于，他能想象出一種全新的東西，這種東西讓消費(fèi)者有非常滿意的體驗(yàn)。第二類企業(yè)家更好地滿足市場(chǎng)上已經(jīng)表現(xiàn)出來(lái)的需求。簡(jiǎn)單地說(shuō)，大家都要吃飯，這類企業(yè)家能做得更可口一些，這類企業(yè)做得好就是行業(yè)的領(lǐng)軍者。第三類企業(yè)家比較簡(jiǎn)單，就是按照客戶訂單來(lái)按部就班地生產(chǎn)。依照這三種不同的風(fēng)格，我們可以判定，大多數(shù)企業(yè)家都在第二類和第三類之內(nèi)。那么有沒(méi)有第一類企業(yè)家呢？答案是“有軟件喬布斯就屬于這樣的異類——他創(chuàng)造了我們沒(méi)有的需求，因此贏得了巨大的市場(chǎng)。這再次說(shuō)明，理解人性對(duì)企業(yè)家非常重要，由此激發(fā)的創(chuàng)新會(huì)大大提升資產(chǎn)的總價(jià)值。第二個(gè)問(wèn)題是如何降低成本。降低成本唯一的辦法就是用比別人更少的資源去生產(chǎn)同樣的東西。中國(guó)企業(yè)經(jīng)常采用的辦法是克扣員工和供應(yīng)商，但這不是一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的真正創(chuàng)造價(jià)值的方式。在此需要注意的是，成本并非都是客觀的，成本有主觀的成分。比如在勞動(dòng)力市場(chǎng)上，成本的主觀性就是巨大的，不然為何十年前，那么多博士生剛畢業(yè)就能拿十幾萬(wàn)塊錢的年薪？因?yàn)槠髽I(yè)主對(duì)員工能創(chuàng)造出的價(jià)值抱有過(guò)于樂(lè)觀的預(yù)期，最后所有員工都賺錢，就企業(yè)家不賺錢。

承擔(dān)責(zé)任的能力

除了創(chuàng)造價(jià)值的能力，利潤(rùn)另一個(gè)特別需要強(qiáng)調(diào)的能力是承擔(dān)責(zé)任的能力。企業(yè)家賺取利潤(rùn)的同時(shí)要為所有員工承擔(dān)連帶責(zé)任。以飯館老板為例，假如客人吃飯時(shí)發(fā)生食物中毒，經(jīng)查是飯館沒(méi)把菜洗干凈，這時(shí)候出來(lái)承擔(dān)責(zé)任的首先是飯館老板而不是洗菜工。什么叫老板？找不到別人的毛病，就都是你的毛病，這就是老板。什么叫員工？找不到自己的毛病就都是別人的毛病，這就是員工。所以對(duì)老板而言，只要企業(yè)出問(wèn)題了，責(zé)任就全是你的，這就是利潤(rùn)承擔(dān)連帶責(zé)任的第一個(gè)含義。第二個(gè)含義是，老板不僅要對(duì)本企業(yè)品牌承擔(dān)責(zé)任，還要為所有上游企業(yè)承擔(dān)責(zé)任。比如一輛寶馬車在高速公路上出事故了，經(jīng)查是原材料的問(wèn)題，在供應(yīng)鏈上還有相當(dāng)長(zhǎng)的鏈條，那么誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任？就是寶馬公司自己——大企業(yè)才能夠承擔(dān)這樣的責(zé)任。所以企業(yè)能做多大，依賴于企業(yè)家承擔(dān)的責(zé)任有多大，做到這一點(diǎn)要建立制度。舉一個(gè)例子，三年前，中國(guó)乳制品行業(yè)爆發(fā)“三聚氰胺”事件，但始終沒(méi)有找到很合適的責(zé)任人，最終抓起來(lái)的是沒(méi)有能力為奶牛和奶站承擔(dān)責(zé)任的人，因?yàn)樗麤](méi)有能力控制企業(yè)的行為。再比如阿里巴巴，其CEO馬云應(yīng)該能為幾千員工承擔(dān)責(zé)任，這需要阿里巴巴有全面的內(nèi)部管理制度，可以更好地完成對(duì)員工行為的監(jiān)管。需要說(shuō)明的是，利潤(rùn)的兩個(gè)基本含義——?jiǎng)?chuàng)造價(jià)值和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，二者是相互關(guān)聯(lián)的。

重新認(rèn)識(shí)“壟斷”

我們看到，企業(yè)資產(chǎn)越龐大，分工就越細(xì)，技術(shù)更新速度也就越快，財(cái)富增長(zhǎng)也越快。但是買者與賣者互不相識(shí)，資產(chǎn)再龐大也需要找到一種建立信任的機(jī)制，那么我們?cè)撊绾尉S護(hù)聲譽(yù)？以麥當(dāng)勞為例，我們沒(méi)有辦法認(rèn)識(shí)在麥當(dāng)勞工作的每個(gè)人，但我們只需要認(rèn)識(shí)麥當(dāng)勞的產(chǎn)品就可以了。因?yàn)辂湲?dāng)勞在內(nèi)部建立員工的行為規(guī)范，通過(guò)大企業(yè)的內(nèi)部控制機(jī)制，我們就更容易對(duì)它形成信任。為什么大企業(yè)往往更成功？因?yàn)樾∑髽I(yè)的內(nèi)控機(jī)制是很難在市場(chǎng)上建立起信任的。就像我們難以想象，假如13億人每人都有自己的企業(yè)和品牌，我們最后能夠信任誰(shuí)。所以，對(duì)任何一個(gè)行業(yè)而言，類似于寡頭競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局才更容易建立信任。不論是哪一行業(yè)，最后總是大企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)更多利潤(rùn)，這一道理是重要原因之一。當(dāng)然，我講大企業(yè)，并不是說(shuō)壟斷才能達(dá)成責(zé)任。我認(rèn)為只有政府的強(qiáng)權(quán)才算真正壟斷，除此以外不存在其他任何形式的壟斷。在我看來(lái)，現(xiàn)在從經(jīng)濟(jì)角度定義的“壟斷才是完全錯(cuò)誤的，不能把競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的東西當(dāng)作壟斷。由于我們把這一概念理解錯(cuò)了，因此經(jīng)常盯著這些大企業(yè)找“壟斷才的毛病，找定價(jià)的毛病。其實(shí)只要大企業(yè)給消費(fèi)者帶來(lái)了新的價(jià)值就可以，不需要政府參與過(guò)多，在這里面花時(shí)間沒(méi)有意義。關(guān)鍵的問(wèn)題是，政府自己不能壟斷，不能自己去搞“特許”(真正的壟斷其實(shí)就是“特許”的意思)由于大企業(yè)承擔(dān)著很多連帶責(zé)任，實(shí)際上沒(méi)有一個(gè)行業(yè)最后能變成一個(gè)企業(yè)。當(dāng)某個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，甚至擴(kuò)張到全球的時(shí)候，死氣沉沉的壟斷肯定讓企業(yè)走上死路。這就是資本的魅力，它促使你不斷創(chuàng)新，不斷帶來(lái)新的消費(fèi)體驗(yàn)。因此經(jīng)看待這一問(wèn)題，從它給社會(huì)帶來(lái)多大價(jià)值的角度出發(fā)才是較為恰當(dāng)?shù)?，因?yàn)槊總€(gè)人賺的錢不會(huì)大于你對(duì)社會(huì)所做出的貢獻(xiàn)，如果對(duì)社會(huì)有損害的話，你就更不可能賺到錢。當(dāng)然真實(shí)情況未必如此，原因就是開(kāi)篇講到的重要現(xiàn)實(shí)：人類會(huì)犯錯(cuò)誤。錯(cuò)誤無(wú)非來(lái)自于兩個(gè)原因：一個(gè)是“無(wú)知”，我們必須承認(rèn)人類是非常無(wú)知的，但不要?dú)w結(jié)于某個(gè)人干了壞事就是心壞；第二是“無(wú)恥”，明知道做有些事是在害人但還是做了就是無(wú)恥。應(yīng)當(dāng)注意區(qū)分這兩種情況，這樣才能讓我們能更好地看清問(wèn)題。比如制造假冒偽劣產(chǎn)品，它來(lái)自于“無(wú)知”，同時(shí)也來(lái)自于“無(wú)恥”

市場(chǎng)邏輯與強(qiáng)盜邏輯

為什么我們?nèi)匀恍枰袌?chǎng)？因?yàn)橹挥惺袌?chǎng)才能盡量減少“無(wú)恥”行為。市場(chǎng)要求你，不管處境如何都要首先給別人創(chuàng)造價(jià)值。資本是一個(gè)媒介，也是約束人的一種方式。當(dāng)然每個(gè)人都想該怎么賺錢，這并非什么壞事，人類所有的進(jìn)步就是因?yàn)槿祟愑袆?dòng)機(jī)，推動(dòng)我們不斷做得好一點(diǎn)，而不斷發(fā)掘人性需要的偉大企業(yè)家，在這一過(guò)程中起到了十分關(guān)鍵的作用。如今，中國(guó)企業(yè)正面臨諸多問(wèn)題。第一，競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越激烈，意味著消費(fèi)者剩余越來(lái)越多。第二，成本，尤其是勞動(dòng)力的成本正在快速上升，這意味著利潤(rùn)的空間不斷被擠壓。企業(yè)要想生存，就得靠信任和創(chuàng)新。企業(yè)得到多少信任，企業(yè)家在責(zé)任系統(tǒng)中承擔(dān)多大責(zé)任，企業(yè)才能賺多少錢。就資本市場(chǎng)而言，資本市場(chǎng)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的延伸，所有資本市場(chǎng)的價(jià)值都來(lái)自于產(chǎn)品的價(jià)值。投資資本要想賺錢，只有幫助企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值。很多企業(yè)引進(jìn)資本不是為了要錢，更重要的是為了引入優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。當(dāng)然資本市場(chǎng)比產(chǎn)品市場(chǎng)更復(fù)雜，在判斷一個(gè)東西未來(lái)價(jià)值的時(shí)候，不同人的認(rèn)識(shí)差異是非常大的。雖然我們經(jīng)常看到有風(fēng)險(xiǎn)投資賺了大錢，但其實(shí)失敗案例也是很多的。作為投資者，他的責(zé)任是什么？就是選擇企業(yè)家。我經(jīng)常會(huì)被問(wèn)到哪個(gè)行業(yè)最賺錢，這是沒(méi)有辦法回答的問(wèn)題。所有人認(rèn)為賺錢的行業(yè)才不是賺錢的行業(yè)，只有少數(shù)人賺錢的行業(yè)才是賺錢的，識(shí)別出未來(lái)的朝陽(yáng)行業(yè)，這就是企業(yè)家的本職所在。需要強(qiáng)調(diào)的是，前面講的都是基于一種市場(chǎng)邏輯，市場(chǎng)邏輯是不斷追求自己的幸福而不傷害別人，人類通過(guò)發(fā)明市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度來(lái)實(shí)現(xiàn)這種對(duì)人最有利的目的。但實(shí)際上還存在著強(qiáng)盜邏輯。強(qiáng)盜邏輯不是讓企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，而是籌謀怎么去掠奪別人創(chuàng)造出的價(jià)值。比如今天經(jīng)常被講到的“特權(quán)資本”，這是一種依靠特權(quán)關(guān)系強(qiáng)迫你賣股票給他，或強(qiáng)迫你低價(jià)把企業(yè)轉(zhuǎn)讓給他的行為。在過(guò)去一段時(shí)間里，民營(yíng)企業(yè)就是既接受著市場(chǎng)邏輯，也受著強(qiáng)盜邏輯的左右。未來(lái)價(jià)我們應(yīng)該努力使強(qiáng)盜般的強(qiáng)迫和掠奪越來(lái)越少。這樣，資本是不是邪惡的問(wèn)題才能夠不存在。邪惡在于人，解決邪惡的關(guān)鍵就是我們每個(gè)人都能正確地面向市場(chǎng)。