貸款利率“無下限”成本試算：七折以下空間非常有限

2013年07月23日 00:49
來源：21世紀經(jīng)濟報道作者：喬加偉;王冠

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7月19日，中國人民銀行決定，自7月20日起全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率七折下限；取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制；對農村信用社貸款利率不再設立上限。

《中國貨幣政策2013年第一季度執(zhí)行報告》顯示，商業(yè)銀行貸款利率執(zhí)行基準利率和上浮的比例維持在90%左右，以3月份為例，一般貸款中執(zhí)行下浮、基準利率的貸款占比分別僅為11.44%和23.79%，執(zhí)行上浮利率的貸款占比為64.77%。

一家國有大行總行授信部負責人對記者稱，給大企業(yè)貸款收益，涵蓋貸款利息、存款、外匯結算等，每一項都能精確計算該企業(yè)客戶利潤貢獻，“如果單以貸款利息為收益，一般下浮20%就不賺錢了，不過還要看這家銀行存款成本，以往我們大企業(yè)客戶有提出7折（貸款）利率要求的，但是最后批出來很少。”

“中小銀行貸款客戶利率下浮一般較少，貸款利率下限放開對其影響不是很大，但現(xiàn)在很難說對國有大行這項政策是利空還是利好?！?a href="http://m.dali56.com/app/hq/stock/sh601166/" target="_blank" title="興業(yè)銀行 601166">興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委對記者稱，一方面，大企業(yè)客戶集中于國有大行，貸款利率打破下限可能導致其被迫降低收益，但相比之下，大企業(yè)發(fā)債利率優(yōu)勢將降低，或可能重回貸款市場。

下浮20%就不賺錢了？

對于中小微企業(yè)貸款利率，一家股份行海淀區(qū)支行副行長告訴記者，該行一般小企業(yè)貸款在基準利率上上浮30%，最高60%。

融道網(wǎng)觀測6月數(shù)據(jù)顯示，對于中小微企業(yè)貸款，國有大行貸款定價一般在基準貸款利率上浮15%-50%；城商行上浮幅度在30%-100%；股份行介于兩者之間。

“由于融資成本（存款利率、理財產(chǎn)品收益率及銀行同業(yè)拆借利率）上升，鮮有銀行按許可的最低利率水平放貸。因此，貸款利率下限的完全取消，在近期內不太可能會降低企業(yè)的借貸成本?！狈ㄅd銀行在7月22日的研究報告《央行邁出利率改革象征性的一步》稱。據(jù)此，那些對公業(yè)務集中在中小微企業(yè)的中小銀行，受到的影響有限。

而對于大型國企、央企而言，一家國有企業(yè)的財務人員表示，該企業(yè)從銀行拿到貸款的利率受合作銀行資金頭寸影響，資金緊張時最高為基準利率上浮20%，資金寬裕時最低下浮5%。

“此前就有一些大企業(yè)向我們要求7折利率。每家銀行存款成本不一，成本低的銀行未來有可能對部分大企業(yè)提供7折甚至以下利率，當然必須附帶一些其他業(yè)務收益?！鄙鲜鰢写笮锌傂惺谛挪控撠熑朔Q。

假設單單用1年期存款利率對比1年、3年、5年期貸款利率，來嘗試測算貸款利率到底可能下浮到何等程度，結果顯示，1年期存款基準利率分別為1、3、5年貸款基準利率的0.50、0.49、0.47倍。魯政委認為，考慮到銀行貸款還有營運成本，0.7倍之下的空間會非常有限。

“考慮到發(fā)債程序往往比貸款復雜、可預期性更差，如果大行提供7折以下利率，發(fā)債在成本上的優(yōu)勢就大大減弱，再加上40%限額的控制，可能會使得資信狀況好的企業(yè)重返貸款市場，這反倒擠占了寶貴的貸款額度。”魯政委稱。

總體來看，各銀行對于利率市場化方案的出臺尚處于觀望階段。上述股份行人士稱，此次利率調整對銀行長期影響比短期大，“就我們行來說，公司業(yè)務結構調整主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略民企客戶聚焦和中小客戶占比提升，業(yè)務調整則表現(xiàn)在境內外貿易融資、金融市場和投行業(yè)務占比提升?！?/p>

農信社加碼信用貸款

“央行‘對農村信用社貸款利率不再設立上限’是希望能夠引導銀行信貸替代民間金融，我們考慮能夠提高貸款利率，弱化擔保，用收益覆蓋風險，擴大客戶面?！苯K一家農商行行長稱，該行22日專門針對央行新政策進行了討論和研究。

他說，對于農戶貸款和微型企業(yè)貸款，因沒有抵押物，以往最重要防范措施就是擔保，“但經(jīng)歷這幾年各地農信社追討不良貸款，農民開始有了擔保要償債的意識，一般都不愿意擔保，風險高一點客戶貸款很難獲批”。

魯政委表示，來自國際機構統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，亞洲小微企業(yè)貸款綜合利率在年息在20%到70%左右，這還僅僅是貸款利率，不含有其他收費。

不過上述農商行行長告訴記者，從江蘇來看，蘇北三農、小企業(yè)貸款利率上浮最多，其次為蘇中、蘇南，而蘇北的貸款利率上浮一般也不超過150%，低于央行此前對農村金融機構利率上浮不得超過2.3倍的限制。

北京一家農商行人士也表示，北京地區(qū)農信社貸款利率少有上浮1倍，更別說2.3倍上限，央行此次的規(guī)定形式大于實質。

“很多客戶以前就向我們提出貸款申請，但都是被淘汰的，就是說我們并不愿意上浮到2.3倍去做這些業(yè)務，現(xiàn)在如果要重拾這部分信用貸款客戶，就要求更高收益?！鄙鲜鼋K地區(qū)農商行行長稱。