導(dǎo)讀:經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),中國(guó)人民銀行決定,自2013年7月20日起全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限,由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。【最新】【評(píng)論】
利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定,包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。實(shí)際上,它就是將利率的決策權(quán)交給金融機(jī)構(gòu),由金融機(jī)構(gòu)自己根據(jù)資金狀況和對(duì)金融市場(chǎng)動(dòng)向的判斷來(lái)自主調(diào)節(jié)利率水平,最終形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ),以貨幣市場(chǎng)利率為中介,由市場(chǎng)供求決定金融機(jī)構(gòu)存貸款利率的市場(chǎng)利率體系和利率形成機(jī)制。
1.取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍下限;
2.取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制;
3.農(nóng)信社貸款利率不再設(shè)立上限;
4.個(gè)人房貸利率浮動(dòng)區(qū)間暫不調(diào)整。
魯政委在微博中表示,央行此舉有利于談判力量強(qiáng)的主體,對(duì)其他主體利率無(wú)影響;取消農(nóng)信社貸款利率管制,意味著明確許可突破4倍限制。[詳細(xì)]
左小蕾稱(chēng),取消利率管制是利率市場(chǎng)化的前提,因此取消貸款利率下限是一個(gè)重大進(jìn)步但還不夠。目前存款利率上限并未放開(kāi)。[詳細(xì)]
李迅雷稱(chēng),貸款利率下限取消,象征重于實(shí)際:因?qū)€(gè)人住房貸款利率7折下限不作調(diào)整。短期效果有限。[詳細(xì)]
黃益平在微博中稱(chēng),很多人包括克魯格曼都在預(yù)言中國(guó)經(jīng)濟(jì)不行了,還有很多人在期盼政府重回刺激政策老路。今天的決定其實(shí)是新政府堅(jiān)定不移地推動(dòng)改革的一個(gè)重要聲明。[詳細(xì)]
取消利率管制之后,緩解了“金融脫媒”現(xiàn)象,商業(yè)銀行的吸收存款能力增加,同時(shí)改變了負(fù)債結(jié)構(gòu)和存款期限結(jié)構(gòu),使得資金成本上升,促使銀行傾向于發(fā)展較多的高利率貸款以獲得更高的利率。但是同時(shí)利率市場(chǎng)化縮窄了存貸利差,由于利息收入又占據(jù)銀行收入的較高比重,一定程度上會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的利潤(rùn)下滑,降低了商業(yè)銀行的資本積累能力,對(duì)商業(yè)銀行滿足資本充足監(jiān)管要求帶來(lái)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。[詳細(xì)]
利率市場(chǎng)化后在管理利率上存在期限錯(cuò)配,即銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限的搭配不匹配,利率變動(dòng)時(shí)這種不對(duì)稱(chēng)性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值會(huì)隨著變化。如果銀行以短期存款作為長(zhǎng)期固定利率貸款的融資來(lái)源,當(dāng)利率上升時(shí)貸款的利息收入是固定的,但存款的利息支出卻會(huì)隨著利率的上升而增加從而使銀行遭受損失。同時(shí),利率變動(dòng)還會(huì)引起借款人提前償付借款本息和存款人提前支取存款。[詳細(xì)]
信息不對(duì)稱(chēng)使得銀行不能完全觀察到借款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。當(dāng)銀行調(diào)高貸款利率,利率的提高將產(chǎn)生兩種作用:一是高貸款利率會(huì)拒絕低風(fēng)險(xiǎn)的借款人,因?yàn)槊鎸?duì)銀行高利率只有那些高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的借款人才會(huì)借款,極易產(chǎn)生逆向選擇。二是高貸款利率會(huì)刺激借款人獲得借款后從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng),引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。以上情況使貸款項(xiàng)目質(zhì)量整體下降,增加未來(lái)違約的信用風(fēng)險(xiǎn)。[詳細(xì)]
當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的存款負(fù)債利率低于同業(yè)價(jià)格但所決定的貸款資產(chǎn)利率高于同業(yè)價(jià)格,就會(huì)面臨著丟失優(yōu)質(zhì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,當(dāng)金融機(jī)構(gòu)的存款負(fù)債利率較多地高于同業(yè)價(jià)格此時(shí)其貸款資產(chǎn)利率較多地低于同業(yè)價(jià)格卻會(huì)面臨著巨大利息損失。特別是在當(dāng)銀行在為了滿足監(jiān)管指標(biāo),提高銀行存貸比指標(biāo)和資本充足率指標(biāo)時(shí),就會(huì)出現(xiàn)以較高的成本來(lái)獲取存款的惡意競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。[詳細(xì)]
利率市場(chǎng)化降低了銀行的利息收入,促進(jìn)了銀行不斷的創(chuàng)新業(yè)務(wù),有利于對(duì)現(xiàn)有金融資源的充分利用,并促進(jìn)潛在金融資源的開(kāi)發(fā)。在商業(yè)銀行發(fā)展綜合化經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中,由于受到商業(yè)銀行自己條件的制約,商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)發(fā)展方向、風(fēng)險(xiǎn)防范及人才建設(shè)上都存在較大程度的差異,使得銀行在綜合化經(jīng)營(yíng)的路徑各不相同,不僅給銀行經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)了經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)變的風(fēng)險(xiǎn),也加大了金融監(jiān)管的難度。[詳細(xì)]
銀行獲得了自主的定價(jià)權(quán),使得資金價(jià)格能有效地反映資金的供求關(guān)系,這既促進(jìn)了商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整,又有利于商業(yè)銀行之間形成公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。[詳細(xì)]
在資產(chǎn)方,銀行可以根據(jù)自身現(xiàn)實(shí)條件確定不同的利率水平,實(shí)行優(yōu)質(zhì)、優(yōu)價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)相匹配和有差別化的定價(jià)策略。在負(fù)債方面,銀行可以實(shí)施主動(dòng)的負(fù)債管理,優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu),降低經(jīng)營(yíng)成本。[詳細(xì)]
市場(chǎng)化的利率決定機(jī)制加大了商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn),這為銀行開(kāi)發(fā)相應(yīng)的創(chuàng)新產(chǎn)品提供了一種可能。金融創(chuàng)新必然會(huì)帶來(lái)收入結(jié)構(gòu)的變化,近年來(lái)我國(guó)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)快速發(fā)展,也與利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加快有密切關(guān)系。[詳細(xì)]
通過(guò)建立以市場(chǎng)化的利率為基礎(chǔ)的內(nèi)部收益率曲線,銀行可以將內(nèi)部的資金轉(zhuǎn)移定價(jià)與市場(chǎng)利率有機(jī)結(jié)合,提高了商業(yè)銀行內(nèi)部績(jī)效考核與內(nèi)部資源配置的合理性。[詳細(xì)]
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