存款利率市場(chǎng)化有序推進(jìn) 央行否認(rèn)封死過(guò)剩行業(yè)融資
本報(bào)記者賀江兵楊中華北京報(bào)道
7月21日,一則消息通過(guò)網(wǎng)絡(luò)迅速?gòu)V泛傳播,該消息稱央行下發(fā)通知“嚴(yán)禁向水泥、煉鋼、煉鐵、化纖、電解鋁和煤炭等近十個(gè)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)發(fā)放新增貸款,同時(shí)禁止上述行業(yè)以短融券、中期票據(jù)、可轉(zhuǎn)債、新發(fā)企業(yè)債等方式融資。此外,對(duì)愿意自動(dòng)停產(chǎn)、棄產(chǎn)企業(yè),可減免部分貸款利息或幫助轉(zhuǎn)產(chǎn)”。
《華夏時(shí)報(bào)》記者隨即致電多家銀行,均表示未收到類似通知,本報(bào)記者致電央行相關(guān)負(fù)責(zé)人,該官員明確表示:“這是謠言,人民銀行從未下發(fā)該文件。”7月23日下午,央行對(duì)此消息正式辟謠。
這則“謠言”由于看似符合“調(diào)結(jié)構(gòu)”基調(diào),流傳甚廣,但是,這與央行剛剛推行的利率市場(chǎng)化嚴(yán)重不符。在利率市場(chǎng)化的新形勢(shì)下,金融監(jiān)管當(dāng)局如何進(jìn)行宏觀調(diào)控,是擺在央行和銀監(jiān)會(huì)面前的新課題。
央行一再?gòu)?qiáng)調(diào):“對(duì)全面放開貸款利率管制后各方面的反應(yīng)及出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題要及時(shí)處理并上報(bào)人民銀行總行?!?/p>
央行否認(rèn)“停貸”過(guò)剩行業(yè)
半個(gè)月之前,對(duì)于過(guò)剩產(chǎn)業(yè),國(guó)務(wù)院下發(fā)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的第二條中已經(jīng)有了明確既定方針。其中,央行也是該條措施的執(zhí)行部門之一。
在金融國(guó)十條中,國(guó)務(wù)院要求堅(jiān)持有扶有控,增強(qiáng)資金支持的針對(duì)性和有效性。對(duì)過(guò)剩行業(yè)按照十六字方針,區(qū)分不同情況實(shí)施差別化政策。此外,還提及要嚴(yán)禁對(duì)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)違規(guī)建設(shè)項(xiàng)目提供任何形式的新增授信和直接融資。
一位銀行人士認(rèn)為,既然國(guó)十條中已經(jīng)明確了今后一段時(shí)間內(nèi)對(duì)于過(guò)剩行業(yè)的政策方針,提及對(duì)違規(guī)項(xiàng)目嚴(yán)禁新增授信及直接融資,而網(wǎng)上流傳的消息對(duì)近十個(gè)產(chǎn)業(yè)實(shí)施“一刀切”的辦法,則顯得與之前國(guó)務(wù)院政策不符。同時(shí),嚴(yán)禁對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款的監(jiān)管政策一般是由銀監(jiān)會(huì)來(lái)操刀,而不是主管貨幣政策的央行。
7月23日下午,央行對(duì)此消息進(jìn)行辟謠,否認(rèn)就產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款融資問(wèn)題下發(fā)內(nèi)部通知,同時(shí)認(rèn)真貫徹落實(shí)國(guó)十條的指導(dǎo)精神,優(yōu)化信貸機(jī)構(gòu)。
“過(guò)剩產(chǎn)能”已是各大部門政策中的高頻詞匯。
5月10日,發(fā)改委、工信部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于堅(jiān)持遏制產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)盲目擴(kuò)張的通知》,表示中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議把化解鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃、船舶等行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩矛盾作為今年的工作重點(diǎn),并嚴(yán)禁核準(zhǔn)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩行業(yè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目,金融機(jī)構(gòu)不得提供任何形式的新增授信支持。同時(shí),對(duì)于違規(guī)在建項(xiàng)目,金融機(jī)構(gòu)不得提供任何形式的新增授信支持,對(duì)已發(fā)放的貸款要采取妥善措施保全。
作為商業(yè)銀行的監(jiān)管機(jī)構(gòu),銀監(jiān)會(huì)也經(jīng)常在會(huì)議中提及過(guò)剩行業(yè)。在2013年銀監(jiān)會(huì)的年度工作會(huì)議中,銀監(jiān)會(huì)則要求對(duì)于過(guò)剩行業(yè),堅(jiān)持有保有壓,在保障銀行債權(quán)安全的前提下,穩(wěn)步實(shí)施信貸退出,同時(shí)在政策支持下,有序進(jìn)行債務(wù)重組和多渠道融資。
“不僅監(jiān)管部門有要求,銀行也都一直在壓縮這類貸款,風(fēng)險(xiǎn)太高。”上述銀行人士表示。
調(diào)控需新思維
對(duì)“謠言”中提及的“對(duì)愿意自動(dòng)停產(chǎn)、棄產(chǎn)企業(yè),可減免部分貸款利息或幫助轉(zhuǎn)產(chǎn)”。一位銀行分析人士表示,作為中央銀行,人民銀行是不會(huì)違法下文出此對(duì)策的,是否減、免息決定權(quán)在商業(yè)銀行。
上述銀行人士解釋,不良貸款清收時(shí),商業(yè)銀行為了能夠收回不良貸款,可以按照規(guī)定減收或免收上浮貸款利息、貸款逾期的加罰利息或全部利息。但減收或免收利息需要層層審批,并嚴(yán)禁任何人和任何單位未經(jīng)審批擅自對(duì)債務(wù)人減免貸款利息。
上世紀(jì)90年代頒布的《貸款通則》第十六條規(guī)定,除國(guó)務(wù)院決定外,任何單位和個(gè)人無(wú)權(quán)決定停息、減息、緩息和免息。貸款人應(yīng)當(dāng)依據(jù)國(guó)務(wù)院決定,按照職責(zé)權(quán)限范圍具體辦理停息、減息、緩息和免息。
這則信息雖然看似與調(diào)結(jié)構(gòu)相符,但是卻與央行正在逐步推進(jìn)的利率市場(chǎng)化不相符。中國(guó)式錢荒真實(shí)地反映了改革所帶來(lái)的陣痛,也揭示了政府及央行、銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)在面對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)轉(zhuǎn)變、利率市場(chǎng)化加快的局面下,逐步調(diào)整著的監(jiān)管方法。
7月20日,央行放開貸款利率下限,不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為其象征意義大于實(shí)際意義。
具體而言,目前除了部分存量房貸,鮮有0.7倍利率的貸款。根據(jù)聯(lián)訊證券的測(cè)算,當(dāng)新規(guī)實(shí)行后,或僅有10%左右的貸款規(guī)模會(huì)落至0.7倍下限之下。
“當(dāng)然考慮到這種拿到廉價(jià)資金的都是強(qiáng)勢(shì)企業(yè),這也增加了一定的尋租彈性?!鄙鲜鲢y行人士分析說(shuō),而取消了票據(jù)貼現(xiàn)利率管制,實(shí)際影響也不大,因?yàn)樽?009年以來(lái),票據(jù)利率波動(dòng)較為劇烈,并且波動(dòng)幅度大大超過(guò)了再貼現(xiàn)利率,票據(jù)貼現(xiàn)利率早已形成市場(chǎng)化格局。
盡管政策放開的時(shí)間快于市場(chǎng)預(yù)期,但政策的節(jié)奏還是略顯保守。央行更是慎重地強(qiáng)調(diào):“對(duì)全面放開貸款利率管制后各方面的反應(yīng)及出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題要及時(shí)處理并上報(bào)人民銀行總行?!?/p>
同時(shí),銀監(jiān)會(huì)之前也曾多次強(qiáng)調(diào)商業(yè)銀行要警惕利率市場(chǎng)化加快的局面。
至于最關(guān)鍵的一步,放開存款利率管制,央行更是慎之又慎。因?yàn)檫@是“利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程中最為關(guān)鍵、風(fēng)險(xiǎn)最大的階段”。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào),需要根據(jù)各項(xiàng)基礎(chǔ)條件的成熟程度分步實(shí)施、有序推進(jìn)。2003年以來(lái),我國(guó)金融機(jī)構(gòu)公司治理改革取得了重大進(jìn)展,但尚未完全到位,同時(shí)存款保險(xiǎn)制度、金融市場(chǎng)退出機(jī)制等配套機(jī)制也正在逐步建立的過(guò)程中。
央行表示,將會(huì)同有關(guān)部門進(jìn)一步完善存款利率市場(chǎng)化所需要的各項(xiàng)基礎(chǔ)條件,穩(wěn)妥有序地推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化。
可見(jiàn),隨著貸款利率放開,存款上限不斷解凍也越來(lái)越近,在利率市場(chǎng)化逐步加快的背景下,金融監(jiān)管當(dāng)局如何進(jìn)行有效的宏觀調(diào)控,減少類似6月錢荒驚險(xiǎn)式的測(cè)試,是監(jiān)管層長(zhǎng)期的課題。
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