2013年08月26日 09:05
來(lái)源：南方日?qǐng)?bào)

人參與條評(píng)論

　　南方日?qǐng)?bào)記者 高國(guó)輝 見(jiàn)習(xí)記者 郭家軒 通訊員 蒲春艷

案例

張先生36歲，任職某外資銀行信貸部經(jīng)理，每月稅后收入約2萬(wàn)元；妻子李女士31歲，某國(guó)企會(huì)計(jì)，夫妻雙方均有社保。女兒今年五歲，上幼兒園大班。張先生的父母健在，需贍養(yǎng)。

因工作關(guān)系，張先生偏好證券投資，基金、股票、國(guó)債等市值金額達(dá)53萬(wàn)，同時(shí)也投資了一套市值300萬(wàn)元的三居室，總投資比例占家庭凈資產(chǎn)65%。張先生家庭目前的生活較美滿，但因現(xiàn)在證券市場(chǎng)波動(dòng)，張先生開(kāi)始有些擔(dān)憂，希望從現(xiàn)在開(kāi)始，通過(guò)兼顧安全性和收益性的理財(cái)，來(lái)規(guī)劃孩子未來(lái)高等教育和夫婦退休養(yǎng)老的品質(zhì)生活。

財(cái)務(wù)分析：資產(chǎn)配置需考慮收入支出

中意人壽理財(cái)規(guī)劃師王洪艷在為張先生做財(cái)務(wù)分析時(shí)表示，張先生投資理財(cái)?shù)膬蓚€(gè)重要目標(biāo)是教育規(guī)劃及退休養(yǎng)老，教育規(guī)劃與退休養(yǎng)老是兩個(gè)剛性需求，而且高等教育金的支付期與退休金準(zhǔn)備期高度重疊，兩個(gè)目標(biāo)都是固定的支出，那就需要用固定的收入來(lái)匹配。

王洪艷通過(guò)中意人壽在線財(cái)務(wù)需求分析系統(tǒng)（FNA），對(duì)張先生家庭財(cái)務(wù)情況進(jìn)行了分析（見(jiàn)表1和表2）。王洪艷認(rèn)為，張先生家庭收入穩(wěn)定，投資比例較高，應(yīng)對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行合理配置。

“張先生家庭的總體資產(chǎn)狀況良好，收入穩(wěn)定，主要來(lái)源于工資和資本利得。節(jié)余比率為0.45，表示張先生控制開(kāi)支和增加凈資產(chǎn)的能力較強(qiáng)；投資與凈資產(chǎn)比率為0.66，高于參考值，提示在保持資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，需要注意控制投資風(fēng)險(xiǎn)；流動(dòng)性比率為6.26，雖然保證了家庭有足夠的應(yīng)急能力，但資產(chǎn)收益性不高。張先生希望通過(guò)合理的資產(chǎn)配置來(lái)提高資產(chǎn)的收益性也是正確的?！蓖鹾槠G指出。

王洪艷在提供理財(cái)建議時(shí)表示：張先生家庭現(xiàn)處于家庭與事業(yè)的成長(zhǎng)期，結(jié)合理財(cái)目標(biāo)，風(fēng)險(xiǎn)管理、子女教育、退休等三大規(guī)劃是必須要考慮的。

理財(cái)建議：風(fēng)險(xiǎn)管理比追求收益更重要

張先生目前的投資理財(cái)渠道是證券及房產(chǎn)，證券中的股票市值為35萬(wàn)元，投資房貸款額高達(dá)100萬(wàn)元。股票類型的投資工具特點(diǎn)是本金安全性較弱、長(zhǎng)期增值能力中等，但波動(dòng)性較高。王洪艷建議，適當(dāng)調(diào)低股票投資比例，釋放出部分股票盈利，將市值降為25萬(wàn)元為左右，用于購(gòu)買貨幣型基金。同時(shí)也可釋放部分住房公積金，將投資房部分提前還貸。投資比率降為0.5即可。

王洪艷認(rèn)為，理財(cái)應(yīng)從風(fēng)險(xiǎn)管理開(kāi)始，風(fēng)險(xiǎn)管理比追求收益更重要。張先生在家庭與事業(yè)成長(zhǎng)期中的責(zé)任最為重大，上有老下有小，在他的資產(chǎn)配置中，目前的保障僅有社保及個(gè)人30萬(wàn)元的重大疾病保險(xiǎn)，妻子也僅有社保。一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，就會(huì)嚴(yán)重影響子女教育和退休養(yǎng)老，導(dǎo)致生活品質(zhì)下降、小孩教育規(guī)劃無(wú)法實(shí)現(xiàn)、資金投資收益為負(fù)數(shù)的局面?！耙虼耍仨氃诟咄顿Y比例的資產(chǎn)配置模式里建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防火墻，以保證資產(chǎn)收益，達(dá)到保住本金或穩(wěn)步增長(zhǎng)的目的。”王洪艷強(qiáng)調(diào)。

張先生家庭每年節(jié)余18.98萬(wàn)元，王洪艷建議可以安排結(jié)余的20%用于保險(xiǎn)理財(cái)，滿足家庭保障、子女教育金需求和退休養(yǎng)老保障。張先生有一定的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)家庭保障有擔(dān)憂，擁有全面的家庭保障是首要目標(biāo)，同時(shí)要求兼顧退休養(yǎng)老。

鑒于張先生本人已有30萬(wàn)元的重疾保險(xiǎn)，建議張先生購(gòu)買意外險(xiǎn)保額100萬(wàn)元、終身壽險(xiǎn)保額50萬(wàn)元，年金保險(xiǎn)產(chǎn)品保額1萬(wàn)元；妻子購(gòu)買30萬(wàn)元重疾保險(xiǎn)及意外險(xiǎn)50萬(wàn)元，保費(fèi)合計(jì)在3.7萬(wàn)元，不會(huì)對(duì)日常生活開(kāi)支造成太大壓力，且張先生年金保險(xiǎn)70歲時(shí)有35萬(wàn)元、妻子重疾保險(xiǎn)39萬(wàn)元（無(wú)重疾賠付為前提），用于補(bǔ)充養(yǎng)老（保險(xiǎn)紅利以中等演示，分紅收益不確定）。子女教育可通過(guò)教育類保險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)備。

綜上所述，張先生的理財(cái)目標(biāo)都屬于中長(zhǎng)期目標(biāo)，對(duì)理財(cái)工具的安全性、期限性都有較高的要求，同是還需具備一定的收益性和流動(dòng)性，突顯資產(chǎn)配置的重要性，決定長(zhǎng)期投資績(jī)效的不是選中某種股票，也不是進(jìn)出股票市場(chǎng)的時(shí)機(jī)，而是資產(chǎn)配置，建議以保險(xiǎn)理財(cái)方式為主，其他理財(cái)方式為輔進(jìn)行投資理財(cái)。

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