2013年11月20日 04:09
來源：中國(guó)證券報(bào) 作者：梅俊彥

人參與條評(píng)論

“沖破4000啦”、“我看今天5000沒問題”、“昨晚充了值，到今天都還沒給我確認(rèn)，急死我了”、“現(xiàn)在比特幣是一枚一部蘋果手機(jī)的節(jié)奏，以后是一枚一棟房子”……18日早晨，比特幣的各大投資群異常熱鬧。

出乎投資者意料的是，當(dāng)天比特幣的價(jià)格最高沖高至每枚5888元，較前一日的高點(diǎn)每枚3269元，上漲80%。19日，比特幣繼續(xù)瘋狂，最高走至每枚6980元，隨后，出現(xiàn)回落。今年1月份，每枚比特幣的價(jià)格只有80元左右，年初至今最多漲了接近90倍。

中國(guó)人“跑步”入場(chǎng)，被視為此輪比特幣“火箭”行情的重要原因。但中國(guó)的投資者普遍對(duì)今年以來，尤其是11月份比特幣價(jià)格狂飆，給不出令人信服的解釋，唯一讓他們都相信的原因是——有莊家坐莊。中國(guó)證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，“莊家”一說并非天方夜譚，以比特幣4月份的價(jià)格來算，要買下全球流通中的比特幣只需要100億元人民幣。

有一些悲觀的投資者稱，比特幣正在上演一場(chǎng)當(dāng)代版的“郁金香泡沫”，如果追究背后的上漲邏輯，比特幣始終難逃“世界最危險(xiǎn)貨幣”的印象。但是美聯(lián)儲(chǔ)主席伯南克本周表示，比特幣和其它虛擬貨幣，如同任何在線支付體系一樣，“可能擁有長(zhǎng)期前景”，也有望促進(jìn)更快速、更安全和更高效的支付體系。但他也透露，美聯(lián)儲(chǔ)不準(zhǔn)備監(jiān)管比特幣。

暴漲暴跌比特幣30分鐘驚魂

19日，比特幣的劇烈波動(dòng)令人驚心動(dòng)魄。當(dāng)日比特幣最高漲至接近7000元；9時(shí)之后，比特幣從6980元突然間跌至4701元，跌幅達(dá)33%，中午再次上漲到6740元，然后又開始下跌。同時(shí)，Mt.Gox交易所的比特幣報(bào)價(jià)突漲到空前的900美元，比前一天收盤時(shí)上漲了70%。而在短短的30分鐘內(nèi)，其價(jià)值又跌破650美元。

從比特幣中國(guó)平臺(tái)的數(shù)據(jù)來看，11月份以來，比特幣就突然走出一波凌厲的上漲行情。11月1日，比特幣的價(jià)格最高只有每枚1275元，到11月3日，價(jià)格突然漲到1450元，隨后就開始了兩輪瘋狂的上漲。

第一輪上漲到11月9日告一段落，當(dāng)天比特幣最高價(jià)達(dá)到2630元。到了10日，比特幣價(jià)格最低跌至2100元。不過僅僅調(diào)整了一天，在11日比特幣的價(jià)格繼續(xù)上漲，到了16日漲到最高2795元。

實(shí)際上比特幣的暴漲暴跌行情從年初就開始，讓人困惑的是，雖然期間比特幣的利空消息不斷，仍無法阻擋上漲的走勢(shì)。

今年5月，美國(guó)國(guó)土安全部?jī)鼋Y(jié)全球最大的比特幣交易所Mt.Gox的兩個(gè)賬戶，美國(guó)國(guó)土安全部也以涉嫌洗錢和無證經(jīng)營(yíng)資金匯劃業(yè)務(wù)的名義取締了位于哥斯達(dá)黎加的匯兌公司Liberty Reserve的虛擬貨幣服務(wù)。但是，5月份比特幣的價(jià)格并沒有明顯下跌。

在10月初，“絲路”網(wǎng)站（Silk Road）被查封，這回比特幣的價(jià)格終于有所調(diào)整。不過到11月，比特幣突然一掃頹勢(shì)，繼續(xù)上漲。

到了11月中旬，紐約州金融服務(wù)部宣布將舉行公眾聽證會(huì)，討論關(guān)于該虛擬貨幣的立法問題。這次討論主要研究是否要出臺(tái)許可證來規(guī)范比特幣的在線交易市場(chǎng)，保護(hù)消費(fèi)者的利益。

紐約政府的公告表示，辦許可證的想法已經(jīng)在比特幣的擁護(hù)者和懷疑論者中引發(fā)激烈的討論。雖然有人擔(dān)心監(jiān)管介入之后會(huì)降低比特幣的吸引力，但是從監(jiān)管層面上看，這是一個(gè)規(guī)范市場(chǎng)的必要步驟，符合消費(fèi)者的利益。

這消息出來之后，比特幣的上漲趨勢(shì)非但沒有受到抑制，反而立即走得讓人目瞪口呆。11月18日，比特幣從開盤的2779元上漲到最高3269元，19日比特幣一舉沖破4000元大關(guān)，最高漲至接近7000元。

今年一月份，一枚比特幣的價(jià)格約在80元人民幣，按照19日的最高價(jià)，比特幣今年來的漲幅已經(jīng)達(dá)到驚人的87倍。

這輪走勢(shì)讓很多投資者一夜暴富，有樂觀的投資者開玩笑說：“現(xiàn)在比特幣是一枚一部蘋果手機(jī)，以后是一枚一棟房子”?？傮w上看，投資者對(duì)行情能延續(xù)到何時(shí)心里都沒底，部分悲觀的投資者已經(jīng)開始把比特幣跟“郁金香泡沫”相提并論。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，貨幣應(yīng)該作為一般等價(jià)物用于交易，但是目前比特幣已經(jīng)成為投資品，很多人購(gòu)買就是為了囤著賭上漲，比特幣沒有太多的實(shí)用價(jià)值。

值得注意的是，跟中國(guó)的股票市場(chǎng)不一樣，比特幣沒有漲跌停板的限制，今天暴漲30%，明天可能暴跌30%?？吹奖据啽q，很多投資者會(huì)想起今年4月的一天比特幣半個(gè)小時(shí)暴跌50%的狀況。

監(jiān)管缺乏莊家操盤陰影揮之難去

中國(guó)證券報(bào)記者近日采訪多位比特幣投資者，對(duì)于本輪暴漲的原因意見并不統(tǒng)一。有的投資者認(rèn)為比特幣的“挖礦”速度跟不上需求的增長(zhǎng)，導(dǎo)致價(jià)格暴漲。也有很多投資者認(rèn)為有人坐莊，覺得市場(chǎng)上應(yīng)該有幾個(gè)“大戶”在炒作，甚至有傳言稱目前最大的兩個(gè)“礦池”已經(jīng)控制了比特幣網(wǎng)絡(luò)53%的計(jì)算能力。

“大家現(xiàn)在都是在趨勢(shì)中獲利，掌握上萬比特幣的大佬們控制著市場(chǎng)?！卑凑罩袊?guó)投資者的經(jīng)驗(yàn)，把暴漲暴跌的比特幣看成一支“莊股”是合情合理的，因此，“坐莊陰影”揮之不去。而比特幣是個(gè)毫無監(jiān)管的領(lǐng)域，“莊家”自然可以毫無顧慮地“放開手腳大干一場(chǎng)”。

起訴Facebook創(chuàng)始人扎克伯格偷取自己創(chuàng)意的美國(guó)孿生兄弟泰勒·溫克萊沃斯和梅倫·溫克萊沃斯在今年4月對(duì)《紐約時(shí)報(bào)》表示，他們購(gòu)買了價(jià)值1100萬美元的比特幣，總計(jì)已經(jīng)擁有全球1%的比特幣。這并不意味著兄弟倆在“坐莊”，但是至少表明目前比特幣的盤子并非特別大，有資金實(shí)力的人或者機(jī)構(gòu)完全可以掌控更多的比特幣。

華創(chuàng)證券研究報(bào)告認(rèn)為，現(xiàn)在的速度是每十分鐘創(chuàng)造出50個(gè)新的比特幣，這個(gè)速度是恒定無法改變的。創(chuàng)造貨幣的速度每四年衰減一半，在第二個(gè)四年里每10分鐘只有25個(gè)新的比特幣誕生，以此類推，最后的比特幣將于2140年被完成創(chuàng)造，屆時(shí)總的比特幣將達(dá)到2100萬個(gè)。截至4月1日，流通中的比特幣數(shù)量為1000個(gè)。

按照4月初比特幣每枚1000元人民幣的價(jià)格，把1000萬個(gè)比特幣全部購(gòu)買下來需要100億元。100億元并非天文數(shù)字，銀行授信就上百億的企業(yè)多不勝數(shù)。只要有興趣，一家大型企業(yè)或者一個(gè)超級(jí)富豪可以支付。如果4月投入100億元，現(xiàn)在已經(jīng)有340億元的利潤(rùn)。

數(shù)字貨幣研究中心GenesisBlock統(tǒng)計(jì)顯示，截至2013年9月末，中國(guó)比特幣每天交易量上升到17500個(gè)，市場(chǎng)份額占全球的30%，而全球的各個(gè)交易平臺(tái)上的行情都有中文標(biāo)識(shí)。由此可見，中國(guó)在全球的比特幣市場(chǎng)中的分量越來越重。有投資者表示：“中國(guó)的莊家文化底蘊(yùn)十足，搞不準(zhǔn)能出幾個(gè)比特幣莊家”。

黃震在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪的時(shí)候表示，從目前比特幣的漲幅來看，不排除有莊家操作的可能性。黃震提醒投資者，要觀察比特幣價(jià)格和交易量之間的關(guān)系，如果交易量的增加跟不上價(jià)格的上漲，那存在莊家的可能性就比較大。

三大風(fēng)險(xiǎn)高懸炒作愈演愈烈

從理論上來看，比特幣比傳統(tǒng)貨幣完美。比特幣的運(yùn)行機(jī)制不依賴于中央銀行、政府、企業(yè)的支持或者信用擔(dān)保，而是依賴對(duì)網(wǎng)絡(luò)中種子文件達(dá)成的網(wǎng)絡(luò)協(xié)議，去中心化、自我完善的貨幣體制。

簡(jiǎn)而言之，任何人、機(jī)構(gòu)、政府都不可能操控比特幣的貨幣總量，也因此無法制造通脹。這就是相信比特幣的人的“信仰”的由來。目前，德國(guó)已經(jīng)承認(rèn)比特幣合法。

比特幣的這波行情，給投資者的心理帶來不少?zèng)_擊。一位資深投資者對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，不該向她提起比特幣。當(dāng)時(shí)比特幣的價(jià)格在800元一枚的時(shí)候，該投資者買了幾枚，按照19日的價(jià)格，已經(jīng)可以獲得將近10倍的收益?？上У氖撬⑽闯钟兄两?，她近日一直在為踏空感到懊惱。

賺了錢的投資者的狀況則完全不一樣。一位投資者告訴記者，看著比特幣的漲勢(shì)，他“每個(gè)細(xì)胞都沸騰了”。在比特幣投資QQ群里觀察到，一方面有人不斷追漲，一方面也有很多人在提醒可能要跌了，但是看著仍然直線上升的價(jià)格，還是有很多人不斷地充值購(gòu)買。

比特幣中國(guó)CEO李啟元對(duì)媒體表示，近一段時(shí)間BTC China的新注冊(cè)用戶數(shù)和用戶活躍度都有明顯提高，上升趨勢(shì)非常明顯，這說明越來越多的人正在接觸比特幣。比特幣中國(guó)平臺(tái)上的交易量近日也有明顯的增量：16日交易量是4萬左右，17日交易量增加到7萬，到了18日交易量已經(jīng)突破10萬，已經(jīng)超越日本東京最大的比特幣交易商Mt.Gox。

不過，專家認(rèn)為，對(duì)于比特幣的上漲邏輯，比特幣投資者并不愿承認(rèn)這是個(gè)悖論：數(shù)量稀缺、挖礦難度上調(diào)，又想市值變大，那只有在眾人一棒接一棒的“擊鼓傳花”后，價(jià)格越來越高直至崩盤。

黃震對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，比特幣的原理跟傳統(tǒng)貨幣的原理不一樣，最終是不是能夠顛覆傳統(tǒng)貨幣取決于有多少人相信比特幣。在他看來，目前比特幣更像紙黃金，而不是一種嚴(yán)格意義上的貨幣。整體來看，比特幣的投資者將面臨三大風(fēng)險(xiǎn)：比特幣實(shí)用價(jià)值弱、政治和法律風(fēng)險(xiǎn)大、平臺(tái)安全性差。

雖然目前比特幣已經(jīng)漸漸進(jìn)入支付領(lǐng)域，比如說可以用比特幣購(gòu)買淘寶網(wǎng)的一些商品，有的房地產(chǎn)商宣稱客戶可以用比特幣購(gòu)房，歐洲街頭也開始出現(xiàn)可兌換比特幣的ATM機(jī)。但是黃震提醒比特幣投資者，比特幣的實(shí)用價(jià)值仍較弱，目前投機(jī)性很強(qiáng)。

“另外，要考量比特幣是否有投資價(jià)值，也需要考慮政治、經(jīng)濟(jì)、法律等背景因素。如果什么時(shí)候法律突然禁止實(shí)用比特幣，那么投資者的錢就都打水漂了?！秉S震說。另外，也有互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)人士表示，比特幣交易平臺(tái)的安全性也是投資者需要考慮的風(fēng)險(xiǎn)。

全國(guó)人大常委、財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈教授近日在2013第七屆中國(guó)銀行家高峰論壇上表示，中央銀行要嚴(yán)格地監(jiān)管銀行是因?yàn)樗軌騽?chuàng)造貨幣?，F(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上有互聯(lián)網(wǎng)上的貨幣，比如說Q幣、還有現(xiàn)在的比特幣等等，互聯(lián)網(wǎng)也在創(chuàng)造貨幣。凡是能夠創(chuàng)造貨幣的，如果能夠?qū)ι鐣?huì)公眾產(chǎn)生比較大的影響的，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該對(duì)它進(jìn)行監(jiān)管。

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