證券時報網(wǎng)（www.stcn.com）12月31日訊

IPO市場六大事件

IPO全年空窗,證監(jiān)會對資本市場用重典,上市公司“南郭先生”萎頓,券商兼并整合修內(nèi)功,城商行苦等六年淚奔香港,互聯(lián)網(wǎng)公司求快求新赴美融資,即將過去的2013年,IPO市場留下六大身影。

IPO市場停擺逾一年

自2012年11月2日浙江世寶上市以來,IPO停擺已逾一年,成為A股歷史上8次IPO暫停中最長的一次。11月30日,中國證監(jiān)會發(fā)布（財苑）《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見》,標(biāo)志著IPO由核準(zhǔn)制向注冊制正式開始過渡。同時證監(jiān)會表示,預(yù)計2014年1月底,約有50家企業(yè)完成程序并陸續(xù)上市,IPO重啟時間正式明確。根據(jù)中國證監(jiān)會最新披露的IPO申報企業(yè)基本信息表顯示,目前IPO已過會企業(yè)共有83家,IPO重啟后首批上市企業(yè)有望從中誕生。

284家企業(yè)上市夢滅

2012年12月28日,中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于做好首次公開發(fā)行股票公司2012年度財務(wù)報告專項檢查工作的通知》,通知要求各中介機(jī)構(gòu)在開展2012年年度財務(wù)資料補(bǔ)充和信息披露工作,并要求保薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所應(yīng)在2013年3月31日之前將自查工作報告報送中國證監(jiān)會;2013年1月29日,中國證監(jiān)會又發(fā)布了《關(guān)于首次公開發(fā)行股票公司2012年度財務(wù)報告專項檢查工作相關(guān)問題的答復(fù)》,稱如果確實出現(xiàn)在3月31日前無法提交自查報告的情況,根據(jù)證監(jiān)會審核流程,發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)可提出中止審查申請,待其提交自查報告并經(jīng)審核后,證監(jiān)會仍將對該部分企業(yè)按比例組織抽查。根據(jù)中國證監(jiān)會12月5日披露的IPO申報企業(yè)基本信息表顯示,本年度共有284家企業(yè)終止審查,其中主板及中小板146家,創(chuàng)業(yè)板138家。

證監(jiān)會重處上市造假

今年以來,中國證監(jiān)會出臺了一系列監(jiān)管新政,直指長期以來A股市場欺詐發(fā)行、內(nèi)幕交易、利益輸送等一系列痼疾。對于上市公司的嚴(yán)查,中國證監(jiān)會于2013年9月24日、9月25日、10月15日,分別對萬福生科案、天能科技案、新大地案的涉案主體及相關(guān)責(zé)任人員作出行政處罰決定,其中,數(shù)名當(dāng)事人被“頂格”處罰。2012年9月14日,證監(jiān)會對萬福生科進(jìn)行立案稽查。包括萬福生科董事長龔永福在內(nèi)的20余人均受到證監(jiān)會警告并處以30萬元至5萬元的罰款。同時,對于涉嫌犯罪的責(zé)任人董事長龔永福、前財務(wù)總監(jiān)覃學(xué)軍二人采取終身證券市場禁入措施。公司創(chuàng)始人、控股股東、董事長兼總經(jīng)理龔永福因涉嫌欺詐發(fā)行股票、違規(guī)披露重要信息和偽造金融票證犯罪被刑事拘留。而涉及的上市A股萬福生科自被查之日起截至4月22日停牌股價已經(jīng)累計下跌43.78%,對其股票投資者產(chǎn)生了極大的經(jīng)濟(jì)損失。

新三板市場制度改革

2013年1月,全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)正式揭牌運(yùn)營,成為我國場外市場建設(shè)的標(biāo)志性事件。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是由國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國證券交易場所,其運(yùn)營管理機(jī)構(gòu)以有限責(zé)任公司形式設(shè)立,為非上市股份公司股份的公開轉(zhuǎn)讓、融資、并購等相關(guān)業(yè)務(wù)提供服務(wù)。2月,《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則》及配套文件正式發(fā)布實施,意味著新三板業(yè)務(wù)走上正軌。11月,《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》正式發(fā)布,明確提出“健全多層次資本市場體系”,主要指在發(fā)展主板市場之外加快“新三板”市場的發(fā)展。隨著新三板擴(kuò)容的加速及相關(guān)制度的日趨完善,新三板市場流動性問題有望得到有效改善,融資功能亦有所加強(qiáng),新三板市場繁榮可期。

城商行IPO“棄A轉(zhuǎn)H”

受A股IPO持續(xù)冰封、企業(yè)融資需求迫切、PE機(jī)構(gòu)退出壓力空前等多重因素影響,轉(zhuǎn)向香港資本市場上市成為眾多中國企業(yè)的新選擇。5月22日,銀河證券登陸港交所,融資83.1億港元,成為繼中信證券和海通證券之后第三家赴港上市的內(nèi)地券商;5月23日,中石化煉化工程登陸港交所,融資139.4億港元;9月27日,輝山乳業(yè)登陸港交所,融資101.1億港元。此外,在籌劃A股上市多年未成行后,重慶銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)H股上市,11月6日,重慶銀行登陸港交所,融資42.5億港元,成為首家在香港上市的內(nèi)地城商行;11月12日,徽商銀行緊隨其后,融資92.2億港元。2013年前11個月,共有67家企業(yè)登陸港交所,累計融資704.12億元,占前11月中企IPO總規(guī)模的90.64%。

券商整合大幕開啟

目前,中國券商行業(yè)集中度較低,根據(jù)證券業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),截至2012年底,中國共有114家證券公司,排名前十的券商按收入計占市場份額的42.8%,而美國這一指標(biāo)則接近90%。今年以來,券商并購的消息接連不斷。7月31日,中信證券宣布完成收購里昂證券,11月20日,宏源證券發(fā)布公告稱,公司與申銀萬國證券簽署了《宏源證券股份有限公司與申銀萬國證券股份有限公司資產(chǎn)重組之意向書》,雙方約定了保密義務(wù)并同意共同推進(jìn)重大資產(chǎn)重組,標(biāo)志著申銀萬國和宏源證券重組事宜取得了實質(zhì)性進(jìn)展。此外,國金證券收購粵海證券、方正證券收購民族證券等交易也在進(jìn)行中,若最終成功,或?qū)㈤_啟整個券商行業(yè)的整合大幕。