隨著經(jīng)濟(jì)高速成長的環(huán)境成本日益凸顯，社會各界對于生態(tài)文明建設(shè)和綠色經(jīng)濟(jì)的關(guān)注也在不斷增加。生態(tài)文明建設(shè)和發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)需要綠色金融的大力支持。深化中國綠色金融實踐，需要立足于兼具國際視野和中國特色的綠色金融視角，需要一個系統(tǒng)、全面、更具能動性的金融機(jī)構(gòu)的積極參與。

綜觀全球的綠色改革浪潮，美國已將發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)作為振興經(jīng)濟(jì)的突破口；巴西的生物能源發(fā)展位居世界前列；在歐洲，英、德、法三國成為發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)力量；在亞洲，日、韓發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)政策積極有力，印度也十分重視發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)。

在世界綠色改革的浪潮中，我國政府高度重視發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)，制定了一系列的綠色經(jīng)濟(jì)扶持政策，實施了許多有利于綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的措施。

在具體實踐中，中國政府支持在農(nóng)村和邊遠(yuǎn)地區(qū)開發(fā)利用生物質(zhì)能、太陽能、風(fēng)能、地?zé)崮艿刃履茉春涂稍偕茉矗恢袊J(rèn)真引進(jìn)先進(jìn)風(fēng)能技術(shù)，進(jìn)行了許多項技術(shù)示范工程，推動風(fēng)電的發(fā)展。近年來，中國政府還開展了十萬千瓦級風(fēng)電場特許權(quán)的試點工作，用市場手段促進(jìn)風(fēng)電的發(fā)展。

由中國人民銀行、銀監(jiān)會和環(huán)保部共同推動的綠色信貸，既由多部門聯(lián)合對商業(yè)銀行進(jìn)行行政監(jiān)管，又通過金融手段在市場中鼓勵發(fā)展可持續(xù)融資，這一系列的管理辦法和實施方案等政策文件，為綠色信貸的實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。

政府職能的再認(rèn)知

我國的政府職能對于國家發(fā)展和社會建設(shè)都發(fā)揮了巨大的作用，但也存在一定程度的制度缺陷，還需要進(jìn)一步完善。

首先，傳統(tǒng)行政職能往往偏重于區(qū)域性、局部性的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，沒有在發(fā)展層面立足于整體、長遠(yuǎn)的全面規(guī)劃，不利于產(chǎn)業(yè)的合理布局和發(fā)展。綠色產(chǎn)業(yè)是呈規(guī)模型發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，不合理的布局和結(jié)構(gòu)安排都會影響產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

其次，個別地方政府對綠色產(chǎn)業(yè)理解上的偏頗也致使行政職能在規(guī)劃綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展時考慮缺失。要避免在綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中顛倒了特色產(chǎn)業(yè)和全面產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃發(fā)展順序，這也是成功構(gòu)建和發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵。對綠色產(chǎn)業(yè)的內(nèi)涵準(zhǔn)確的理解和把握是正確發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)的前提和關(guān)鍵。

在新時期，政府職能也需要有新的定位。

首先，制度供給實現(xiàn)恩威并舉。我國已經(jīng)制定出關(guān)于環(huán)境保護(hù)的各種規(guī)章，但外部性的普遍存在使得企業(yè)仍會傾向于繼續(xù)破壞生態(tài)。解決這個矛盾就需要將外部成本內(nèi)部化，可操作的方法就是征收環(huán)境稅，并采用超額累進(jìn)稅制等進(jìn)行規(guī)范。企業(yè)為了獲得與以前同樣的利潤率，就要想辦法加大對環(huán)保設(shè)施的投入，以降低環(huán)境稅率，從而達(dá)到自覺注意生態(tài)保護(hù)的目的。

講究效果的政府應(yīng)根據(jù)效果而非按投入撥款。地方政府是追求預(yù)算最大化的經(jīng)濟(jì)人，那么解決問題可以設(shè)定一個思路：在最初的預(yù)算到位后，可以成立環(huán)境測評小組，其責(zé)任是為各地的生態(tài)保護(hù)工作評級，評定的級別越高，下期得到的補(bǔ)償金額就越多。我們現(xiàn)在也有專家環(huán)評組，但主要責(zé)任是檢查處罰。這樣的后果是專家來了地方就應(yīng)付，專家走了一切照舊，地方政府缺乏改善生態(tài)的內(nèi)在趨動力。改變一下方法，地方上為了爭取到盡可能大的獎勵，會產(chǎn)生提供優(yōu)質(zhì)公共產(chǎn)品的原動力。同時從官僚個人的心理成本來說， 名正言順的嘉獎比瞞天過海的欺騙要有價值得多。

其次，引導(dǎo)社會自治，構(gòu)筑多元治理結(jié)構(gòu)。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)，推動我國進(jìn)入低碳社會，不只是政府的責(zé)任和義務(wù)，也需要全社會的力量共同參與，這就需要進(jìn)一步引導(dǎo)公眾生態(tài)環(huán)境政治參與熱情，完善社會生態(tài)環(huán)境自治機(jī)制。倡導(dǎo)包括政府在內(nèi)的多元主體生態(tài)環(huán)境合作治理成為時代發(fā)展的必然趨勢。政府應(yīng)及時公開生態(tài)環(huán)境信息，主動提升公民生態(tài)環(huán)境決策政治參與意識，積極拓展公民決策參與渠道。此外還應(yīng)發(fā)揮非政府組織在生態(tài)環(huán)境保護(hù)中的價值引導(dǎo)和組織動員作用，逐漸形成政府引導(dǎo)并主導(dǎo)社會組織和公民個人共同參與的生態(tài)環(huán)境保護(hù)的多元治理結(jié)構(gòu)，推動我國低碳轉(zhuǎn)型。

最后，健全政府綠色采購制度。透過政府龐大的采購力量，優(yōu)先購買對環(huán)境沖擊較少的綠色產(chǎn)品，一方面可直接獲得環(huán)保效益并鼓勵廠商生產(chǎn)可回收、低污染、省資源的產(chǎn)品，另一方面以示范方式，帶動綠色消費，達(dá)到教育一般消費者的目的。目前，發(fā)達(dá)國家政府采購都有明顯的“綠色”特征，我國政府還應(yīng)在工程、貨物和服務(wù)的采購中，搜集和監(jiān)測相關(guān)產(chǎn)品、材料等數(shù)據(jù)，制定明確的采購標(biāo)準(zhǔn)。從長遠(yuǎn)來看，應(yīng)逐步與世界大多數(shù)發(fā)達(dá)國家和地區(qū)一樣，形成一種以“標(biāo)準(zhǔn)法”為基礎(chǔ)、多種方法并用的有效節(jié)能與環(huán)保采購政策體系。

發(fā)展碳交易市場

西方國家碳金融市場發(fā)揮巨大的作用，主要體現(xiàn)在交易機(jī)制的設(shè)定和交易平臺的搭建。發(fā)達(dá)國家的碳金融發(fā)展水平全球領(lǐng)先，作為一個新事物，其發(fā)展相對采取了謹(jǐn)慎的步驟，除了嚴(yán)格的交易機(jī)制安排，發(fā)達(dá)國家都遵循著分步走的原則，盡量降低發(fā)展過程中的風(fēng)險。

發(fā)達(dá)國家的碳金融參與主體非常廣泛，既包括政府主導(dǎo)的碳基金、私人企業(yè)、交易所、也包括國際組織（如世界銀行）、商業(yè)銀行和投資銀行等金融機(jī)構(gòu)、私募股權(quán)投資基金。廣泛的參與主體使得發(fā)達(dá)國家碳金融市場規(guī)模迅速擴(kuò)張，為發(fā)達(dá)國家的低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展籌集了大量資金，有力推動了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，多樣化的碳金融交易工具大大活躍了碳金融市場，滿足不同的投資者和企業(yè)的需要。

隨著碳交易市場規(guī)模的擴(kuò)大，碳貨幣化程度越來越高，碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生為具有投資價值和流動性的金融資產(chǎn)。因此，發(fā)達(dá)國家圍繞碳減排權(quán)，已經(jīng)形成了碳交易貨幣，及包括直接投資融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融工具為支撐的碳金融體系。碳金融大大推動了全球碳交易市場的價值鏈分工。碳交易權(quán)的計價結(jié)算與貨幣的綁定機(jī)制使發(fā)達(dá)國家擁有強(qiáng)大的定價能力，這是全球金融的又一失衡。

目前，我國碳金融發(fā)展存在幾個方面的主要障礙。

首先，對CDM和“碳金融”的認(rèn)識尚不到位。CDM和“碳金融”在我國傳播的時間有限，國內(nèi)許多企業(yè)還沒有認(rèn)識到其中蘊藏著巨大商機(jī)；同時，我國政府及國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對“碳金融”的價值、戰(zhàn)略意義、操作模式、項目開發(fā)、交易規(guī)則等尚不了解，目前關(guān)注“碳金融”的除少數(shù)商業(yè)銀行外，其他金融機(jī)構(gòu)鮮有涉及。到目前為止中國還沒有用市場化來解決環(huán)境問題。此外，中國碳金融交易存在法律、監(jiān)管和核查等問題。

其次，中介市場發(fā)育不完全。在國外，CDM項目的評估及排放權(quán)的購買大多數(shù)是由中介機(jī)構(gòu)完成，而我國本土的中介機(jī)構(gòu)尚處于起步階段，難以開發(fā)或者消化大量的項目。另外，也缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢體系來幫助金融機(jī)構(gòu)分析、評估、規(guī)避項目風(fēng)險和交易風(fēng)險。同時，中國碳金融交易行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)計能力建設(shè)目前還沒有到位。

最后，CDM項目開發(fā)時間長、風(fēng)險因素多。與一般的投資項目相比，CDM項目需要經(jīng)歷較為復(fù)雜的審批程序，這導(dǎo)致CDM項目開發(fā)周期比較長，并帶來額外的交易成本。此外，開發(fā)CDM項目涉及的風(fēng)險因素較多。

作為最大的發(fā)展中國家，我國正處在工業(yè)化、城市化、現(xiàn)代化進(jìn)程的關(guān)鍵階段。目前，我國已成為世界溫室氣體第二大排放國，向低碳經(jīng)濟(jì)的全面轉(zhuǎn)型將成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢。碳交易本身是種金融運作，它是對排放權(quán)額度的轉(zhuǎn)化。將排放權(quán)作為產(chǎn)權(quán)來進(jìn)行交易，意義在于引領(lǐng)實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

我國的實體經(jīng)濟(jì)企業(yè)雖然為國際碳交易市場創(chuàng)造了大量的減排額，但自身卻仍處在整個碳交易產(chǎn)業(yè)鏈的最底端。當(dāng)前CDM機(jī)制下，主要認(rèn)證機(jī)構(gòu)都來自歐洲，而國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)對碳交易知之甚少。由于沒有相應(yīng)的碳交易市場規(guī)則與制度，無法建立屬于自己的碳交易市場。又因沒有自己的交易體系，從而被迫喪失了相應(yīng)的定價權(quán)。從長期看，碳減排問題更是一個爭奪未來新興碳金融市場話語權(quán)的戰(zhàn)略問題。

當(dāng)前，發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)已成為世界各國的共同選擇。因此，必須在未來的低碳經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略中重視發(fā)展碳交易市場。首先，應(yīng)了解、整合現(xiàn)有的國內(nèi)碳交易市場，擺脫以國外買家為主的碳項目初級市場（碳遠(yuǎn)期合約市場）。其次，在條件允許時，努力建立碳商品市場（碳現(xiàn)貨市場）。最后，為了能擁有定價權(quán)，必須建立碳金融市場（碳金融衍生工具交易市場）。在這個過程中，要不斷摸索每個階段所需的政策邊界和監(jiān)管模式，出臺配套的法律法規(guī)，唯有設(shè)計出與國際法則接軌的、符合中國國情的碳交易規(guī)則及碳金融機(jī)制，并將其與調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和變革經(jīng)濟(jì)增長方式結(jié)合起來，才能確保我國在未來走上自主的低碳發(fā)展道路，并最終實現(xiàn)跨越式發(fā)展。政府在制定經(jīng)濟(jì)政策時，要將環(huán)境與發(fā)展問題作為一個整體來考慮，進(jìn)行綜合決策。同時，讓碳金融交易市場發(fā)揮出應(yīng)有的更大作用。

（作者系國家開發(fā)銀行金融研究發(fā)展中心主任，因版面有限，本文有刪節(jié)，原文請參見中國金融四十人論壇網(wǎng)站www.cf40.org.cn） 返回21世紀(jì)網(wǎng)首頁>>