新的一年到來，截至1月7日，大部分保險(xiǎn)公司已公布了2013年12月萬能險(xiǎn)結(jié)算利率?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者選取各家保險(xiǎn)公司結(jié)算利率最高的產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，目前結(jié)算利率超過4.0%的萬能險(xiǎn)仍占絕對(duì)多數(shù)。值得關(guān)注的是，在以淘寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融異常活躍的2013年，萬能險(xiǎn)的結(jié)算利率門檻也隨之走高，目前最高結(jié)算利率已飆升至7％。

國華萬能險(xiǎn)利率飆升至7%

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有產(chǎn)品結(jié)算利率超過5%的大約有20余家保險(xiǎn)公司，多于結(jié)算利率在4%~5%區(qū)間的公司。其中以國華人壽的“華瑞2號(hào)”最為引人注目，其官網(wǎng)公布的“折合年利率”高達(dá)7%；其次是昆侖健康的“附加長壽寶”和華泰人壽的“優(yōu)選1號(hào)”，結(jié)算利率分別為6.5%和5.75%。此外，合眾人壽2013年12月份初次公布的“雙享一號(hào)“結(jié)算利率為5.6%。

“華瑞2號(hào)”是2013年“雙11”期間國華電商推出的理財(cái)類產(chǎn)品，最短持有期為1年。同期推出的產(chǎn)品還有“華瑞3號(hào)”，該產(chǎn)品結(jié)算利高達(dá)6%，最短持有期為180天。上述兩款理財(cái)類產(chǎn)品在淘寶僅銷售3天，但銷售額達(dá)5.26億元。

以淘寶為代表的電商熱潮不斷抬高萬能險(xiǎn)利率上限。自2012年12月開展B2C業(yè)務(wù)以來，2013年國華電商的萬能型理財(cái)產(chǎn)品增至8款，結(jié)算利率一款高過一款，如“理財(cái)寶”的結(jié)算利率為5.2%，“創(chuàng)富人生2011”為5%。2013年，活躍于各大電商的中小險(xiǎn)企萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率大多飆升到5.2%以上，例如昆侖健康的“附加長壽寶”（6.5%）、合眾人壽的“雙享一號(hào)”（5.6%）等。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，以收費(fèi)項(xiàng)目繁多著稱的萬能險(xiǎn)，因電商平臺(tái)大大削減成本迎來了機(jī)遇，同時(shí)也對(duì)這些激進(jìn)的中小險(xiǎn)企償付能力表示擔(dān)憂。隨著網(wǎng)銷競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，萬能險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品有最短持有期限縮減的趨勢(shì)（從1年縮減到1個(gè)月），而產(chǎn)品結(jié)算利率則不斷飆高。

合資公司結(jié)算收益率偏低

在已披露2013年12月結(jié)算利率的保險(xiǎn)公司中，僅有7家結(jié)算利率低于4%。

平安證券保險(xiǎn)行業(yè)分析師繳文超指出：“產(chǎn)品的收益率是為營銷策略服務(wù)的，產(chǎn)品收益率的變化也可以側(cè)面反映出保險(xiǎn)公司對(duì)產(chǎn)品的重視程度?！彼治龇Q，一些中小險(xiǎn)企需要在萬能險(xiǎn)上創(chuàng)保費(fèi)規(guī)模，必然會(huì)提高產(chǎn)品的結(jié)算利率以占有市場(chǎng)。

值得注意的是，上述幾家萬能險(xiǎn)結(jié)算收益水平低于4%的保險(xiǎn)公司均為合資公司。對(duì)此，上述分析師認(rèn)為，萬能險(xiǎn)的收益率與投資也是直接相關(guān)的，至少是需要有投資做支撐的。從2013年全行業(yè)投資情況來看來看，大的中資公司由于大規(guī)模進(jìn)軍非標(biāo)業(yè)務(wù)，在2013年取得了較為不錯(cuò)的投資收益。一些合資公司一方面由于初期發(fā)展緩慢，受制于投資渠道上的限制，另一方面由于其股東背景差異較大，在投資非標(biāo)資產(chǎn)上或存在分歧，都有可能限制2013年投資收益率的上行。

從整體上來看，2013年產(chǎn)品收益保持穩(wěn)定，多數(shù)保險(xiǎn)公司在萬能險(xiǎn)結(jié)算利率上變動(dòng)不大，僅有少數(shù)保險(xiǎn)公司產(chǎn)品在結(jié)算利率的調(diào)整上出現(xiàn)分化。結(jié)算利率調(diào)升的公司主要有中融人壽、信泰人壽、長城人壽、人保健康、正德人壽、國壽和平安人壽。也有保險(xiǎn)公司將產(chǎn)品結(jié)算利率下調(diào)，如信誠人壽的“智贏金生”分別于2013年9月和11月調(diào)降25個(gè)基點(diǎn)至4.5%。