原標(biāo)題：2013年富人理財(cái)大都虧損 長(zhǎng)期理財(cái)品鮮有問津

本報(bào)訊 (記者陳海玲)去年富人的投資大都虧損：買金虧，買藝術(shù)品也虧，投資股票也不咋的 ，入股企業(yè)也上市不了無法套現(xiàn)。今年面對(duì)豐富多樣、紛繁復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品，高凈值人士該如何選擇？藝術(shù)品市場(chǎng)的走勢(shì)怎么樣，哪些藝術(shù)品升值比較快或者發(fā)展比較迅速？近日由《福布斯》中文版主辦的“2013福布斯財(cái)富管理論壇”上富人云集，苦苦尋找今年的商機(jī)。

藝術(shù)品市場(chǎng) 大幅走冷后有回暖跡象

在過去的4年里，中國(guó)的藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)市值翻了十倍，最初由一兩百億增加到四五百億，后來持續(xù)到千億的規(guī)模，急劇地?cái)U(kuò)張。但是從2011年開始，藝術(shù)品價(jià)格大幅下跌。在過去的一年半當(dāng)中，依然偶爾有重要的作品會(huì)突破億元大關(guān)，但是數(shù)量相比2009~2011年有很大下調(diào)。

不過，現(xiàn)在市場(chǎng)又有了回暖跡象。北京匡時(shí)國(guó)際拍賣有限公司副總經(jīng)理謝曉冬透露：“老買家開始回歸，很多新買家在陸續(xù)進(jìn)場(chǎng)，從這個(gè)視角來看，匡時(shí)公司三天時(shí)間拍賣的成交額是19.9億元，其他同行的成交額也有回升，所以市場(chǎng)在回暖當(dāng)中?，F(xiàn)在收藏書畫、古董這些中國(guó)傳統(tǒng)藝術(shù)品的企業(yè)家比例大概會(huì)占60%以上，但是他們當(dāng)中真正進(jìn)入到拍賣收藏藝術(shù)品的比例可能連5%都不到。”

在這個(gè)回暖過程中，是哪些藝術(shù)品升值或回暖速度相對(duì)比較快？

謝曉冬表示，回暖幅度最大的板塊是中國(guó)近現(xiàn)代書畫板塊，無論其收藏基礎(chǔ)還是大師的數(shù)量都是比較多的，而且近期近現(xiàn)代大師的作品價(jià)格大幅下降是一個(gè)很大的機(jī)會(huì)；第二個(gè)回暖板塊是瓷器雜項(xiàng)。據(jù)觀察，紐約的市場(chǎng)包括國(guó)際市場(chǎng)中，瓷器雜項(xiàng)無論是均價(jià)還是單品的價(jià)格都有一個(gè)很大的回升。從這些視角來看，近現(xiàn)代書畫和瓷器雜項(xiàng)是最先反彈的兩個(gè)板塊。

北京畫院專業(yè)畫家、國(guó)家一級(jí)美術(shù)師王沂東最感興趣的卻是油畫，他認(rèn)為油畫生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，保持穩(wěn)定的創(chuàng)作情緒很重要。

長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品 目前鮮有人問津

鑫申財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的客戶是華東一帶2萬多名財(cái)富高凈值人群，他們的投資理財(cái)在過去一兩年有怎么樣的投資趨勢(shì)？或者說投資理財(cái)產(chǎn)品帶給他們?cè)趺礃拥幕貓?bào)？

鑫申財(cái)富管理有限公司總裁高斌對(duì)記者表示，從2012年下半年起到現(xiàn)在，大量新興的產(chǎn)品、新興的金融市場(chǎng)豐富起來，從原來單純的銀行理財(cái)、信托到后面有像中小企業(yè)私募債出來，現(xiàn)在又有銀行的專項(xiàng)基金管理公司的專項(xiàng)資管計(jì)劃，包括PE的興起。所以投資者從原來的單純相信銀行、相信某一類理財(cái)產(chǎn)品或者委托理財(cái)，到現(xiàn)在知道怎么樣去配置自己的資產(chǎn)。

但高斌認(rèn)為：“從2012年的下半年開始，整個(gè)財(cái)富管理市場(chǎng)出現(xiàn)了一個(gè)產(chǎn)品導(dǎo)向的傾向。投資者的心理越來越焦慮。原來我們很多的一塊業(yè)務(wù)是做股權(quán)投資，我們的客戶會(huì)去做三年五年七年的項(xiàng)目，2012年下半年以來超過三年的產(chǎn)品已經(jīng)很少人問津。他們認(rèn)為金融產(chǎn)品、項(xiàng)目的發(fā)展充滿不確定性?！薄跋裎覀冎斑€有一些客戶去投資藝術(shù)品，投資很多，但這兩年我們的客戶越來越不關(guān)心這些，而是越來越看重短期的回報(bào)?！备弑笳f道。

他認(rèn)為，存款有100萬美元以上是高凈值人群，而10萬美元到100萬美元之間恰恰是我們最忽視也是最需要財(cái)富管理的。我們現(xiàn)在縱觀市場(chǎng)，屌絲金融——余額寶有人在做，高凈值的金融有人在做，但是中間這個(gè)階層很少有人去關(guān)注。

“經(jīng)濟(jì)周期至少5~8年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，如果我們投資人僅關(guān)注2年、3年的產(chǎn)品，這是一種賭博的行為，因此要回歸價(jià)值投資。我個(gè)人投資藝術(shù)品有很長(zhǎng)的時(shí)間，首先是喜歡，我沒有考慮我今年收藏明年漲到多少后年跌到多少，首先是這個(gè)畫它本身有收藏價(jià)值。注重品質(zhì)，住宅投資應(yīng)該回歸消費(fèi)。包括做股權(quán)投資，我們看的就是價(jià)值的增長(zhǎng)?！备弑笳f。

股權(quán)投資 二級(jí)市場(chǎng)估值迎來巨變

浙商創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司創(chuàng)始人、總裁華曄宇對(duì)此也表示， 2010年是全民PE時(shí)代。從大部分中國(guó)人不知道什么是股權(quán)投資到全民PE只用了兩三年的時(shí)間，但轉(zhuǎn)得很快，2012年下半年就迅速冷下來了。

華曄宇認(rèn)為，今年開始IPO市場(chǎng)可能會(huì)步入一個(gè)新的時(shí)代，除了IPO重開閘外，更重要的一個(gè)信號(hào)是未來二級(jí)市場(chǎng)會(huì)從審核制轉(zhuǎn)向注冊(cè)制，雖然時(shí)間上不確定，但方向是確定的，也就是說以后的IPO上市會(huì)越來越容易。同時(shí)也會(huì)帶來二級(jí)市場(chǎng)估值的重大變化，逐步向香港、美國(guó)這樣成熟的證券市場(chǎng)接近、靠攏。

從2013年開始，華曄宇找真正高成長(zhǎng)的中小企業(yè)?！氨热缥覀?nèi)ツ昴鎰?shì)成立了基金，投資中小企業(yè)項(xiàng)目為主，它的價(jià)格會(huì)比較低，這些企業(yè)有很好的成長(zhǎng)性，銷售額每年超過30%甚至更高，它會(huì)給你帶來一個(gè)比較好的市場(chǎng)回報(bào)。”華曄宇表示。