“一個(gè)總部如果不能管錢（資金），就不能成為真正的總部?！钡虑诙悇?wù)商務(wù)及法務(wù)大中華區(qū)領(lǐng)導(dǎo)合伙人蔣穎近日接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)直言。

前一段時(shí)間，蔣穎帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)召集了五百多位當(dāng)?shù)仄髽I(yè)高管參與了美洲專場(chǎng)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)，近八成與會(huì)者對(duì)上海自貿(mào)區(qū)的政策興趣盎然，約四分之一表示，其所任職企業(yè)希望在現(xiàn)有業(yè)務(wù)中借力上海自貿(mào)區(qū)的功能。

據(jù)蔣穎介紹，德勤此前就成立了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)研究中心，還通過全球網(wǎng)絡(luò)研討會(huì)的形式，先后向亞太區(qū)、北美洲、歐洲等地超過5000家企業(yè)介紹了自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，國(guó)外跨國(guó)企業(yè)最關(guān)注的一個(gè)業(yè)務(wù)就是總部資金池。

“從功能上看，一些跨國(guó)公司在上海成立了中國(guó)或者亞太總部，但資金業(yè)務(wù)并不能自由開展，外幣資金池、匯兌受到限制，一個(gè)區(qū)域總部無(wú)法管理資金，功能就是不完全的?！笔Y穎稱。

2013年12月2日，央行出臺(tái)《關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》中提到區(qū)內(nèi)企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)需要，開展集團(tuán)內(nèi)雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)。這激起了跨國(guó)企業(yè)對(duì)該業(yè)務(wù)的咨詢熱度。

不過，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，由于自貿(mào)區(qū)商業(yè)銀行分賬系統(tǒng)尚未完全啟動(dòng)，目前僅開展了少數(shù)的人民幣雙向資金池業(yè)務(wù)，外幣雙向資金池尚未放開。

“目前，我們期待自貿(mào)區(qū)先把外幣、人民幣雙向資金池都做起來(lái)，以后可以把兩個(gè)池子做成一個(gè)池子，這樣無(wú)論什么業(yè)務(wù)資金都可以通過這一個(gè)池子來(lái)調(diào)度?！笔Y穎表示。

海外并購(gòu)熱情高漲

2008年，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外并購(gòu)交易額僅103億美元，至2012年已達(dá)652億美元，僅5年時(shí)間，中國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)額就增加了5倍。而2013年上半年這一數(shù)據(jù)已達(dá)353億美元，創(chuàng)歷史新高。

不過，在高漲的并購(gòu)行情背后，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外并購(gòu)面臨一大難題是，外匯融資仍沒有實(shí)質(zhì)性改善，其最大障礙來(lái)自于國(guó)內(nèi)外匯管制。

德勤中國(guó)華東區(qū)主管合伙人曾順福向記者描述了這一現(xiàn)象：內(nèi)地企業(yè)看中了海外一個(gè)項(xiàng)目的并購(gòu)機(jī)會(huì)，但企業(yè)海外融資和外管審批往往需要一個(gè)月以上，甚至長(zhǎng)達(dá)三個(gè)月，并購(gòu)時(shí)機(jī)已不是最好，甚至可能喪失了并購(gòu)機(jī)會(huì)。

“自貿(mào)區(qū)成立以后，并購(gòu)成了一個(gè)熱門的咨詢內(nèi)容，主要的客戶來(lái)自于內(nèi)地企業(yè)，國(guó)內(nèi)企業(yè)和外資企業(yè)關(guān)注點(diǎn)很不一樣，前者比較關(guān)注把自貿(mào)區(qū)作為走出去的平臺(tái)，特別關(guān)心自貿(mào)區(qū)在并購(gòu)業(yè)務(wù)上的審批，資金上是不是更有優(yōu)勢(shì)，以及在這里能否做更多的離岸業(yè)務(wù)。”他稱。

目前理論上，國(guó)內(nèi)企業(yè)可以在自貿(mào)區(qū)設(shè)立一個(gè)機(jī)構(gòu)，然后將這個(gè)機(jī)構(gòu)打造成企業(yè)海外并購(gòu)的資金調(diào)度中心，一方面企業(yè)擁有的人民幣，可以一次性兌換成外匯，這樣在尋找到項(xiàng)目時(shí)調(diào)配相對(duì)容易。另外，在并購(gòu)手續(xù)上，自貿(mào)區(qū)也將進(jìn)行簡(jiǎn)化。

等待自貿(mào)區(qū)成熟以后，自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)也將具備相應(yīng)的資金實(shí)力，自貿(mào)區(qū)內(nèi)公司可直接在自貿(mào)區(qū)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資。

繞不開的資金池

和內(nèi)地企業(yè)不同，外資企業(yè)則關(guān)注在自貿(mào)區(qū)哪些業(yè)務(wù)是以前做不到的，包括以前不能投資的一些行業(yè)。

“綜合這段時(shí)間咨詢的情況看，外企找我們談總部資金池的很多，一個(gè)跨國(guó)企業(yè)想在中國(guó)設(shè)立區(qū)域總部，就需要解決資金管理問題?！笔Y穎稱。

德勤目前已成立專門的自貿(mào)區(qū)研究中心，將自身定位為介于政府和企業(yè)之間的社會(huì)力量，向企業(yè)做政策解讀，同時(shí)參與政府一些專題方面研究和調(diào)研。在上述外企關(guān)注的總部問題上，德勤已經(jīng)向政府提交了企業(yè)關(guān)注的問題，例如海關(guān)營(yíng)商環(huán)境、財(cái)稅等。

蔣穎介紹，在自貿(mào)區(qū)成立之前，浦東本身已在做一些資金池方面的試點(diǎn)，但試點(diǎn)范圍僅限于若干企業(yè)。

具體來(lái)說，以往企業(yè)的外匯資金從境外進(jìn)出，都需要通過外管局審批，自2012年起，監(jiān)管層在上海浦東、北京實(shí)施了跨國(guó)企業(yè)外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理的試點(diǎn)，資金進(jìn)出只需要向外管局上報(bào)外匯總額，不用再對(duì)單筆結(jié)匯進(jìn)行申報(bào)。

“（思路是）先把外幣、人民幣兩個(gè)資金池做起來(lái)，以后再統(tǒng)一匯成一個(gè)池子，業(yè)務(wù)涉及資金的都可以通過這個(gè)池子調(diào)配。”蔣穎表示。

一個(gè)不可回避的問題，市場(chǎng)已經(jīng)關(guān)注到自貿(mào)區(qū)內(nèi)的外資企業(yè)分支機(jī)構(gòu)設(shè)立相對(duì)較少，對(duì)此蔣穎分析，外資企業(yè)很謹(jǐn)慎，一定要有落地的業(yè)務(wù)內(nèi)容，才會(huì)增設(shè)機(jī)構(gòu)。事實(shí)上，包括上述并購(gòu)、總部資金池業(yè)務(wù)，企業(yè)多處于向德勤咨詢政策階段，已落地業(yè)務(wù)的寥寥無(wú)幾。

為此，德勤日前專門在自貿(mào)區(qū)成立一家子公司，這也是首家在自貿(mào)區(qū)設(shè)立機(jī)構(gòu)的全球知名專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)。蔣穎稱，德勤配備了一個(gè)專門的團(tuán)隊(duì)，針對(duì)自貿(mào)區(qū)各項(xiàng)改革措施進(jìn)行人員配置，以此推動(dòng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式在自貿(mào)區(qū)落地。在企業(yè)落地后，德勤將回歸合規(guī)、稅收等一般性企業(yè)咨詢業(yè)務(wù)。（編輯馬春園）