改革、深化改革、推動(dòng)改革、深入推進(jìn)改革、加快改革、啟動(dòng)改革……在3月5日的政府工作報(bào)告中，“改革”二字出現(xiàn)了77次。

而金融改革已經(jīng)進(jìn)入了資金價(jià)格市場(chǎng)化、調(diào)整失衡的金融結(jié)構(gòu)、打破壟斷普惠金融的攻堅(jiān)階段，包括利率市場(chǎng)化、存款保險(xiǎn)制度、保險(xiǎn)資金市場(chǎng)化運(yùn)作改革、民營(yíng)銀行的放開、影子銀行的規(guī)范……

2014年，中國(guó)金融改革還將怎么變？

政府工作報(bào)告的“2014年重點(diǎn)工作”指出，要建立存款保險(xiǎn)制度，健全金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。穩(wěn)步推進(jìn)政策性金融機(jī)構(gòu)改革、民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，健全金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制。加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)。積極發(fā)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，探索建立巨災(zāi)保險(xiǎn)制度等。

“從金融改革和整體設(shè)計(jì)而言，必須以全國(guó)市場(chǎng)統(tǒng)一來(lái)考量才是一個(gè)正確的金融改革的分析方法。所以，要緊緊圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，努力在金融重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革實(shí)現(xiàn)新的突破。”中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川對(duì)今年的金融改革這樣定調(diào)。

民資“銀行夢(mèng)”

但無(wú)論如何，在2014年，民營(yíng)資本的“銀行夢(mèng)”越發(fā)觸手可及。3月5日，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在參加山西代表團(tuán)分組討論時(shí)說(shuō)，民資進(jìn)入銀行業(yè)在法律上沒有任何障礙。民營(yíng)銀行會(huì)“試點(diǎn)先行，積累經(jīng)驗(yàn)，盡快鋪開”。

此前尚福林在2014年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作電視電話會(huì)議上表示，民營(yíng)銀行將試點(diǎn)先行，首批試點(diǎn)3至5家，成熟一家批設(shè)一家。“試辦由純民資發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，將切實(shí)做好試點(diǎn)制度設(shè)計(jì)，強(qiáng)調(diào)發(fā)起人資質(zhì)條件，實(shí)行有限牌照，堅(jiān)持審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)處置安排?！鄙懈Ａ直硎尽?/p>

由此，民營(yíng)銀行的批準(zhǔn)設(shè)立是2014年金融改革的關(guān)鍵詞。

在今年兩會(huì)中，央行副行長(zhǎng)潘功勝在提案中表示，允許民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立銀行，市場(chǎng)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)要一視同仁?！斑€應(yīng)客觀看待民營(yíng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，建議相關(guān)試點(diǎn)工作應(yīng)盡快啟動(dòng)，給社會(huì)各界以明確穩(wěn)定的預(yù)期?！迸斯偬寡浴?/p>

“民營(yíng)銀行今年肯定有幾家出現(xiàn)，但不會(huì)太多。我看好民營(yíng)銀行的前景。”3月2日，全國(guó)政協(xié)委員、東方資產(chǎn)管理公司前總裁梅興保坦言，但設(shè)立民營(yíng)銀行要有個(gè)過(guò)程，要試驗(yàn)一下，不能一下子開設(shè)很多。

對(duì)于民營(yíng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，銀監(jiān)會(huì)副主席閻慶民此前強(qiáng)調(diào)，將堅(jiān)持“純民資發(fā)起、自愿承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、承諾股東接受監(jiān)管、實(shí)行有限牌照、訂立生前遺囑”等原則，推動(dòng)民間資本有序進(jìn)入銀行業(yè)，引導(dǎo)民間資本探索設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司。

事實(shí)上，民營(yíng)銀行不僅是金融改革的關(guān)注焦點(diǎn)，同時(shí)也是各省金融改革的一個(gè)突破口。

一直以來(lái)，誰(shuí)將拔得民營(yíng)銀行的頭籌也成為市場(chǎng)越來(lái)越關(guān)心的問(wèn)題。就3月6日本報(bào)記者獲得的最新消息，浙江省或?qū)@得首批民營(yíng)銀行兩個(gè)試點(diǎn)名額：一是由正泰集團(tuán)發(fā)起溫州十余家民營(yíng)企業(yè)參股的民營(yíng)銀行，另一個(gè)試點(diǎn)名額為網(wǎng)絡(luò)銀行，該名額給了阿里巴巴。

但阿里巴巴集團(tuán)支付寶公關(guān)經(jīng)理張道生的否認(rèn)，也讓“阿里巴巴否認(rèn)籌建民營(yíng)銀行”的消息席卷網(wǎng)絡(luò)。

事實(shí)上，民營(yíng)銀行作為金融改革的突破口，也成為今年兩會(huì)的關(guān)注焦點(diǎn)之一。3月5日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)在政府工作報(bào)告中表示，“穩(wěn)步推進(jìn)由民間資本發(fā)起設(shè)立中小型銀行等金融機(jī)構(gòu)，引導(dǎo)民間資本參股、投資金融機(jī)構(gòu)及融資中介服務(wù)機(jī)構(gòu)?！倍@也將是2014年的重點(diǎn)工作之一。

尚福林3月5日在參加山西代表團(tuán)分組討論時(shí)說(shuō)，這次嘗試由民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立中小銀行，是一個(gè)突破。“銀行是管理風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，是拿存款人的錢，而不是拿自己的資本金去放貸。一旦經(jīng)營(yíng)失敗，風(fēng)險(xiǎn)外溢，損失的是存款人的資金。所以，要有一個(gè)主體來(lái)承擔(dān)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，這次試點(diǎn)主要是試這套機(jī)制?！鄙懈Ａ痔寡?。

資本價(jià)格市場(chǎng)化

一邊是管制利率的銀行時(shí)不時(shí)鬧“錢荒”，另一邊卻是民間融資凸現(xiàn)高息放貸難。這是市場(chǎng)的無(wú)形力量對(duì)管制的有形之手的“抗議”與挑戰(zhàn)，無(wú)形之手的市場(chǎng)在金融業(yè)靜悄悄地發(fā)揮出的力量勢(shì)不可擋。

記者采訪多位業(yè)內(nèi)人士，他們的觀點(diǎn)是，解決問(wèn)題的根本之道在于加快利率市場(chǎng)化改革步伐，而利率、匯率和資本項(xiàng)目可兌換市場(chǎng)化改革是相互聯(lián)系、密不可分的一個(gè)整體。

而央行的思路也逐漸清晰。在周小川對(duì)金融改革的解讀中，提出了三步走的方針：首先，在資產(chǎn)端提升金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力，推出貸款基礎(chǔ)利率，在負(fù)債端推出同業(yè)存單，擴(kuò)大負(fù)債市場(chǎng)化定價(jià)范圍；其次，完善市場(chǎng)化利率體系，提高央行調(diào)控與傳導(dǎo)能力；最后才是全面完成利率市場(chǎng)化。

今年的兩會(huì)中，潘功勝在提案中表示，推進(jìn)利率市場(chǎng)化，放開傳統(tǒng)領(lǐng)域金融價(jià)格管制等金融市場(chǎng)化改革，還要發(fā)展微型金融機(jī)構(gòu)，放寬準(zhǔn)入，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域。

而利率市場(chǎng)化的改革，自然離不開匯率市場(chǎng)化的推進(jìn)。在兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、央行副行長(zhǎng)易綱表示，人民幣匯率改革將堅(jiān)持市場(chǎng)方向，堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)的有浮動(dòng)的匯率機(jī)制。同時(shí)人民幣雙向波動(dòng)會(huì)成為常態(tài)。

“若完成匯率市場(chǎng)化，但資本項(xiàng)目仍受管制，那么，不完善的匯率市場(chǎng)化仍會(huì)扭曲人民幣價(jià)格，無(wú)法真實(shí)反映與其他國(guó)家貨幣的比價(jià)。”一位接近監(jiān)管層銀行業(yè)內(nèi)人士坦言，“只有在經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目都完全自由流動(dòng)、自由兌換的情況下形成的人民幣匯率，才可能是充分、真實(shí)和完整的均衡匯率?！?/p>

對(duì)此央行的表態(tài)是，推動(dòng)跨境人民幣業(yè)務(wù)要與利率匯率市場(chǎng)化、人民幣資本項(xiàng)目可兌換和金融市場(chǎng)開放等金融改革統(tǒng)籌考慮、相互促進(jìn)。同時(shí)，加大外債和資本市場(chǎng)管理簡(jiǎn)政放權(quán)，資本項(xiàng)下行政許可項(xiàng)目減少60%以上，初步建立以登記管理為核心的管理框架。

存款保險(xiǎn)箭在弦上

但2014年要加快利率市場(chǎng)化改革，需要存款保險(xiǎn)制度先行。

在兩會(huì)期間，全國(guó)政協(xié)委員、北京銀行董事長(zhǎng)閆冰竹的提案就指出，存款保險(xiǎn)制度作為重要的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，可以有效保護(hù)儲(chǔ)戶的存款安全，是推進(jìn)利率市場(chǎng)化的重要前提條件。

“實(shí)行強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)制度，使之覆蓋所有存款類金融機(jī)構(gòu)?！遍Z冰竹委員的觀點(diǎn)如此，而強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)一方面可以有效地抑制金融機(jī)構(gòu)參與存款保險(xiǎn)時(shí)的逆向選擇問(wèn)題，保證參加保險(xiǎn)的銀行數(shù)量，擴(kuò)大保險(xiǎn)基金的規(guī)模；另一方面有利于促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的公平性。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平此前也曾對(duì)記者稱，存款保險(xiǎn)制度的建立是推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革的前提。2014年是改革之年，存款保險(xiǎn)制度將會(huì)推出。

專家們看好的背景在于，監(jiān)管層的屢屢放風(fēng)。從“存款保險(xiǎn)機(jī)制建立條件已成熟”到“目前條件基本成熟，可以考慮抓緊出臺(tái)”，再到剛剛召開的2014年人民銀行工作會(huì)議指出的“存款保險(xiǎn)制度各項(xiàng)準(zhǔn)備工作基本就緒”，央行不斷敲響加快節(jié)奏的密集鼓點(diǎn)。

“先期設(shè)立存款保險(xiǎn)基金，逐步從‘付款箱模式’向‘成本最小模式’或‘風(fēng)險(xiǎn)最小模式’過(guò)渡?！遍Z冰竹委員在提案中表示，我國(guó)存款保險(xiǎn)可以實(shí)行分步走。在存款保險(xiǎn)制度剛推出之際設(shè)立一個(gè)存款保險(xiǎn)基金，待到未來(lái)?xiàng)l件成熟時(shí)，再設(shè)立完全獨(dú)立的存款保險(xiǎn)公司。

“在存款保險(xiǎn)制度職能設(shè)計(jì)上，由初始階段僅僅具有的‘付款箱’功能，逐漸增加監(jiān)管介入力度，包括完善風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制與審慎監(jiān)管權(quán)，即運(yùn)用多種風(fēng)險(xiǎn)處置工具和機(jī)制實(shí)現(xiàn)處置成本最小化，將損失風(fēng)險(xiǎn)或損失程度降到最低?！遍Z冰竹如此建言。

而在中國(guó)外匯投資研究院院長(zhǎng)譚雅玲看來(lái)，存款保險(xiǎn)制度對(duì)民營(yíng)銀行是挑戰(zhàn)。

“從銀行資質(zhì)的角度看，商業(yè)銀行與民營(yíng)銀行在經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)素質(zhì)等方面會(huì)有較大的差異。”譚雅玲在接受記者采訪時(shí)坦言，相對(duì)于商業(yè)銀行，民營(yíng)銀行的資質(zhì)條件可能會(huì)好一些，但是其銀行經(jīng)營(yíng)的經(jīng)驗(yàn)會(huì)比較欠缺。因此，存款保險(xiǎn)制度對(duì)于民營(yíng)銀行帶來(lái)的挑戰(zhàn)較大。