庭審現(xiàn)場圖

鳳凰財經(jīng)訊4月3日上午，光大烏龍指案主角楊劍波訴證監(jiān)會一案在北京一中院公開庭審。原告、被告雙方就錯單信息披露時間、光大證券在烏龍指事件的角色等多個焦點問題進行了論辯。 

庭審中，楊劍波方陳述稱，錯單后對沖，是對交易對市場的負責。證監(jiān)會方舉例說明，一個人收入消費相匹配，賺一百塊，有天早上，意外花了10000塊錢，就去市場上搶10000塊，這能不犯法嗎。

法院打斷證監(jiān)會舉例，這個舉例不相關。全場大笑。

截至到4月3日中午12點12分，原被告辯論主要集中在以下四點：

1.信批時間

證監(jiān)會方認為烏龍指事件其官方微博信批時間是2013年8月16日下午2點22分，楊劍波方認為是2013年8月16日下午一點之前，理由是多家網(wǎng)媒進行了報道。

就此爭論焦點，證監(jiān)會方認為信批不能靠媒體猜測，但就證監(jiān)會官微是否是信批渠道問題，并未給出直接回答。

2.中性策略

楊劍波方認為，在事件當天下午做空股指對沖是中性對沖，自己執(zhí)行的是崗位職責，對沖是根據(jù)管理層的決定實施的。證監(jiān)會則認為，任何交易策略不能對抗法律強制規(guī)定，如果執(zhí)行中性策略時候違反法律規(guī)定也是構成內(nèi)幕交易。

3.是否為獲利

楊劍波方認為，當天平倉行為是為了對沖而非為了獲利當日光大獲利平倉了部分股指空頭，楊的解釋是當時是嚴格根據(jù)錯單頭寸來對沖，平倉部分是平掉多出的對沖部分。楊劍波補充說，這恰恰說明下午的開空是為了對沖，而非為了獲利。

4.內(nèi)幕信息認定

楊劍波方認可被告意見，光大證券具有雙重身份，光大證券是股票發(fā)行人、作為上市公司錯單信息是光大證券內(nèi)幕信息，所以光大公司應當披露，但是作為機構投資者是股票買賣人，其交易信息不屬于內(nèi)幕信息，所有交易人的信息都不是證券法規(guī)定的內(nèi)幕信息，交易信息不符合證券法規(guī)定的內(nèi)幕信息規(guī)定。

證監(jiān)會方則表示對于光大事件的獲利認定并非按照交割來確認，而是采用了其當時的賬面盈利來確認。證監(jiān)會方還舉例說明，一個人收入消費相匹配，賺一百塊，有天早上，意外花了10000塊錢，就去市場上搶10000塊，這能不犯法嗎？

庭審中，楊劍波還稱之前曾給證監(jiān)會內(nèi)部專門講解了自己部門的業(yè)務模式，還受到了證監(jiān)會的好評，此次事件證監(jiān)會的專業(yè)性令人質(zhì)疑。證監(jiān)會則認為無論是執(zhí)行何種操作策略，都必須在法律允許范圍內(nèi)。