21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道 如果投資者為防范未來的收益率下降風(fēng)險，最近打算拋棄“寶寶”軍團(tuán)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而配置期限較長的理財產(chǎn)品，不少銀行正在推出的年化收益6.5%以上、期限1年左右的產(chǎn)品正是合適選擇。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道統(tǒng)計，2014年4月30日在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品中，預(yù)期收益率超6%的銀行理財產(chǎn)品就有36款，有的甚至高達(dá)7%以上。在售理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.43%。而余額寶、微信理財通已經(jīng)跌至5%的“生死關(guān)口”，兩類產(chǎn)品的地位已經(jīng)逆轉(zhuǎn)。“棄短取長”也正是投資者眼下最佳選擇。

31天期預(yù)期年收益7%

浦發(fā)正發(fā)行的個人專項理財2014年第176期同享盈添利計劃，扣除相關(guān)信托費用后的預(yù)期投資收益率為7.55%，再扣除0.05%的銀行托管費率、0.50%的銷售手續(xù)費率，投資者最終可拿到7%的回報。

這款產(chǎn)品的募集結(jié)束日為5月6日，預(yù)計最高募集規(guī)模3.05億元，認(rèn)購起點金額5萬元，但期限較長，為736天。

截至5月8日才停止募集的浦發(fā)銀行“私銀專屬理財產(chǎn)品2014年第30期尊享盈添利計劃”，投資者回報也達(dá)到7%，期限731天，認(rèn)購門檻為30萬元，最高募集規(guī)模1.21億元。

中小城商行正發(fā)行的產(chǎn)品中，同樣有不少收益率頗高者。江蘇太倉農(nóng)商行的“天天向上61號”（0101期）人民幣理財產(chǎn)品，5月4日停止募集，規(guī)模上限為1億元，個人客戶起點金額5萬元，每人限額10萬元。

這款產(chǎn)品的理財期限僅有31天，但它預(yù)期年收益率卻高達(dá)7%。太倉農(nóng)商行表示，資金投向銀行間同業(yè)存放、國內(nèi)銀行間債券市場上流通的國債、央行票據(jù)和信用等級在投資級（AA級）及以上企業(yè)債等金融投資工具。

蘇州銀行最近發(fā)行一款理財產(chǎn)品的收益率也堪稱驚艷。這款名為“金石榴嘉盈”2014年4月第3期理財產(chǎn)品，投資期限為364天，起點金額10萬元，但它的預(yù)計年化收益率高達(dá)7.50%。

蘇州銀行表示，除了貨幣市場工具、債券外，資金還投向信托計劃（70%以內(nèi)）、定向資產(chǎn)管理計劃等。

那么這些產(chǎn)品的高收益究竟從何而來，銀行是否會虧本賺吆喝？以南京銀行近日發(fā)行的聚富（1401期17）365天人民幣理財產(chǎn)品（北京）為例，收益率分三個檔次，10萬元起點的為6.6%、30萬元起點為6.8%、50萬元達(dá)到7.0%。這三個檔次對應(yīng)的募集規(guī)模為0.8億元、0.6億元和0.6億元。

南京銀行測算，在這款產(chǎn)品的投資工具范圍中，銀行間5年期企業(yè)債發(fā)行收益率里，公司評級為AA+可達(dá)6.70%、公司評級為AA-為7.10%、公司評級為AA的5年期中期票據(jù)達(dá)到7%。

另外公司評級為A+，債券評級為A-1的1年期短期融資券發(fā)行收益率為7.15%；銀行間1個月期的同業(yè)存款、回購和拆借利率均可達(dá)到6.5%。

在售平均預(yù)期收益5.43%

近些年來，銀行固定收益類理財產(chǎn)品的收益率突破7%關(guān)口，主要在2013年明顯發(fā)生過兩回，分別是2013年6月末、12月末。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，與2013年情形相比，2014年超過7%收益的銀行理財呈現(xiàn)三大特點，首先是門檻高，2013年的產(chǎn)品認(rèn)購起點多為5萬元，而最近則在10萬元、30萬元和50萬元較為普遍。

其次2013年兩次高收益理財，發(fā)生的背景都是市場流動性緊張，因此它們期限較短，多在1-3個月以內(nèi)。而上述的理財產(chǎn)品期限基本都在1年、2年時間；再者，2013年的產(chǎn)品發(fā)行銀行以股份行為主，最近則以中小城商行、農(nóng)商行為主。

事實上21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道統(tǒng)計，自2014年以來，銀行似乎更愿意用收益較高的長期限理財產(chǎn)品，來鎖定投資者的資金。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)也證明這點，在一季度，投資期限大于六個月的中長期理財產(chǎn)品占發(fā)行總量的比例為13.61%，環(huán)比上升16.56個百分點。

投資期限在一年以上的人民幣理財產(chǎn)品總計發(fā)行273款，占人民幣理財產(chǎn)品發(fā)行總量的2.36%，環(huán)比上升60.59個百分點。

相反，今年1月-2月，“寶寶”類貨基產(chǎn)品攀登上收益率的高峰，譬如表現(xiàn)最好的貨基產(chǎn)品7天年化收益率達(dá)7.51%，達(dá)到6%的比比皆是。當(dāng)時1-3個月的理財產(chǎn)品平均收益率僅在5.54%。最近余額寶已經(jīng)跌至5.0480%、微信理財通則是5.0270%，僅錢大掌柜仍能保持在5.776%。

因此最近銀行理財開始反攻“寶寶”們的陣地。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計，2014年4月30日在售的非結(jié)構(gòu)性人民幣理財產(chǎn)品共343款，其中預(yù)期收益率超6%的銀行理財產(chǎn)品有36款，4月30日在售理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.43%。

6%年化收益率可以排在貨幣基金A類份額的第4位，而5.43%的平均預(yù)期收益率則可以排在貨基的第8位。

究竟哪些銀行的理財產(chǎn)品收益率更好？21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道分析，從上周的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，城商行發(fā)行的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率5.73%，排在第一。緊隨其后的是股份制銀行，平均在5.51%。農(nóng)商行、國有大行分別在5.4%和5.14%。（編輯付玉）