昨日，麗珠集團(tuán)發(fā)布停牌公告，稱公司正在籌劃股權(quán)激勵方案一事，這意味著中信證券首席醫(yī)藥行業(yè)分析師張明芳已經(jīng)涉嫌內(nèi)幕消息泄露。對此，中信證券董秘辦相關(guān)人士昨日對記者表示，公司已關(guān)注相關(guān)事件，張明芳已停職配合有關(guān)調(diào)查，而麗珠集團(tuán)證券事務(wù)代表王曙光則對記者表示，公司正在進(jìn)行內(nèi)核，目前還沒有結(jié)果。中信證券昨日小幅下跌1%，股價并未受到明顯影響。

張明芳已被停職

對于此次“泄密門”事件，中信證券董秘辦相關(guān)人士昨日接受記者采訪時表示，“公司已關(guān)注相關(guān)事件，目前張明芳已停職并配合有關(guān)調(diào)查。”此外，有媒體稱，深交所已跟進(jìn)此事，核查交易，并報送證監(jiān)會。

據(jù)悉，此事發(fā)生后中信證券發(fā)出通知，擬對部門員工的微信賬號及微信發(fā)布規(guī)范進(jìn)行梳理。除由研究部運營組維護(hù)的部門官方微信號以外，所有由分析師個人注冊并維護(hù)的、使用公司名義的微信號停止更新。

根據(jù)內(nèi)幕交易行為認(rèn)定指引第十二條規(guī)定，“符合下列條件的證券交易活動，構(gòu)成內(nèi)幕交易：一、行為主體為內(nèi)幕人；二、相關(guān)信息為內(nèi)幕消息；三、行為人在內(nèi)幕信息的價格敏感期內(nèi)買賣相關(guān)證券，或者建議他人買賣相關(guān)證券，或者泄露該信息。”

受訪的多位業(yè)內(nèi)人士表示，從此次泄露的消息和股價異動看，基本符合關(guān)于內(nèi)幕交易的上述條件。國金證券分析師楊建波對記者表示，“機(jī)構(gòu)相對一般中小投資者具有信息優(yōu)勢，除了研究能力較強之外，還有些機(jī)構(gòu)通過各種渠道獲得內(nèi)幕消息，這幾乎成了潛規(guī)則。部分機(jī)構(gòu)在重大消息公布前獲知，這對中小投資者很不公平，監(jiān)管層要徹查和嚴(yán)懲相關(guān)內(nèi)幕交易人，對其他機(jī)構(gòu)形成威懾。”

如何認(rèn)定此次涉及的內(nèi)幕人？對此，證監(jiān)會深圳監(jiān)管專員辦事處顧問宋清輝表示，“從麗珠集團(tuán)公告停牌籌劃股權(quán)激勵事項來看，與該研究員提前泄露的消息基本相同，涉及內(nèi)幕信息泄露已基本成定局。實施內(nèi)幕交易行為的人可分為三類：一是法定內(nèi)幕人員，二是利用職務(wù)之便竊取內(nèi)幕信息的非內(nèi)幕人員，三是通過便利條件獲取內(nèi)幕信息的非內(nèi)幕人員。內(nèi)幕人是指內(nèi)幕信息公開前直接或者間接獲取內(nèi)幕信息的人，包括自然人和單位。因此，中信證券張明芳通過微信平臺泄密的重大未經(jīng)披露信息，張明芳及其微信圈內(nèi)的相關(guān)人員都屬于股權(quán)激勵這一內(nèi)幕信息的內(nèi)幕人。”

根據(jù)《刑法》180條規(guī)定，從事內(nèi)幕交易或者泄露內(nèi)幕信息情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節(jié)特別嚴(yán)重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

股權(quán)激勵或受影響

昨日，麗珠集團(tuán)承認(rèn)正在籌劃股權(quán)激勵計劃相關(guān)事項，公告稱，“為維護(hù)投資者利益，保證公平信息披露，避免對公司股價造成重大影響，公司A股股票自6月9日開市起停牌，待公司發(fā)布相關(guān)公告后復(fù)牌”。

是誰將麗珠集團(tuán)的機(jī)密泄露給券商研究員？對此，麗珠集團(tuán)證券事務(wù)代表王曙光昨日接受記者采訪時表示，“我們也不清楚此事如何泄露，目前還在調(diào)查，按照程序我們要進(jìn)行內(nèi)部核查，目前還沒有結(jié)果，至于公司何時復(fù)牌屆時會發(fā)公告。”

據(jù)悉，麗珠集團(tuán)去年底曾在券商策略會上表示，公司完成H股掛牌后，希望能在今年上半年進(jìn)行股權(quán)激勵，并透露已經(jīng)由外資機(jī)構(gòu)做出四套方案，囊括股權(quán)、期權(quán)、獎金等多種激勵方式，但此后公司并未透露具體的版本和細(xì)節(jié)。

記者注意到，麗珠集團(tuán)備受機(jī)構(gòu)關(guān)注。今年2月19日公司曾接待22家機(jī)構(gòu)投資者來訪，包括招商證券、華安基金、鼎諾投資、嘉實基金、博時基金等。不過，記者昨日查閱麗珠集團(tuán)的投資者關(guān)系記錄表，最近兩次調(diào)研記錄分別為5月14日和5月8日，參與總?cè)藬?shù)超過20人，但其中并沒有中信證券人員。

上市公司內(nèi)幕消息被賣方分析師提前泄露，公司是否也應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任？

對此，宋清輝昨日對記者表示，“根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司在董事會審議通過并公告股權(quán)激勵草案后，還應(yīng)向證監(jiān)會上市部綜合處提交股權(quán)激勵計劃草案的備案。每一方案由兩個監(jiān)管處負(fù)責(zé)，實行相互監(jiān)督和制約的備案機(jī)制。若證監(jiān)會對備案無異議，上市公司可以發(fā)出股東大會通知。麗珠集團(tuán)停牌前信息被泄露以及股價異動，已經(jīng)構(gòu)成了一次典型的內(nèi)幕交易過程，在一定程度上會影響股權(quán)激勵方案的實施進(jìn)程，現(xiàn)在的問題是要查清究竟誰把消息泄露給中信證券的研究員。”