6月18日即將接受申購的飛天誠信科技股份有限公司（以下簡稱飛天誠信）（300386，SZ），以其身份認(rèn)證為主的信息安全產(chǎn)品而備受市場關(guān)注?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，飛天誠信預(yù)計，此次IPO募資的6個項目相對于目前的經(jīng)營效益將帶來巨大提升。

85%收入來源于銀行

資料顯示，飛天誠信前身為北京飛天誠信科技有限公司，是以身份認(rèn)證為主的信息安全產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)的企業(yè)。據(jù)介紹，飛天誠信圍繞FT-COS智能卡操作系統(tǒng)自主研發(fā)了ePass系列USBKey、OTP系列動態(tài)令牌、ROCKEY系列軟件加密鎖、飛天智能卡及讀寫器等系列產(chǎn)品。

飛天誠信客戶方面，以銀行為主，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行等180多家銀行客戶。報告期內(nèi)，飛天誠信來自銀行業(yè)的營業(yè)收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為64.91%、81.39%和85.03%，其中農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、中國銀行等大行客戶合計的營業(yè)收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為38.82%、59.13%和58.26%，收入占比已過半，其中來自農(nóng)業(yè)銀行的收入占比分別為26.38%、42.98%和44.86%。

數(shù)據(jù)顯示，2011年至2013年，飛天誠信營業(yè)收入分別為3.4億元、6.05億元和8.46億元，年均復(fù)合增長率達到57.83%；從收入結(jié)構(gòu)來看，USBKey收入占當(dāng)期營業(yè)收入比例分別為73.23%、82.35%和87.30%。

2011年至2013年歸屬于母公司股東扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別為5326.93萬元、8997.63萬元和1.9億元，年復(fù)合增長率達到88.91%。同時，2014年一季度，飛天誠信實現(xiàn)營業(yè)收入1.68億元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤為3117.48萬元。

從上述可知，目前飛天誠信主要收入支撐是USBKey業(yè)務(wù)。中國信息產(chǎn)業(yè)商會智能卡專業(yè)委員會研究顯示，2013年，飛天誠信USBKey產(chǎn)品市場占有率居行業(yè)前三位，公司所面臨的競爭對手主要有北京握奇數(shù)據(jù)系統(tǒng)有限公司、天地融科技股份有限公司、旋極信息（300324，收盤價21.38元）。

募投項目令收入翻番

飛天誠信的招股意向書顯示，公司計劃發(fā)行不超過2500萬股（公司股東本次公開發(fā)售股份的數(shù)量總和不超過500萬股），所募資金計劃投入到“USBKey安全產(chǎn)品的技術(shù)升級、新產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“動態(tài)令牌認(rèn)證系統(tǒng)的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“通用Java卡平臺及智能卡的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項目”、“高規(guī)格智能卡讀寫器研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“營銷服務(wù)中心建設(shè)項目”、“身份認(rèn)證云平臺建設(shè)項目”、“技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目”等7個方向，擬投入募集資金分別為9236萬元、8298萬元、8977萬元、2756萬元、2084萬元、1.39億元和1.66億元，合計約6.18億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，上述前6個項目，建設(shè)周期均為2年。如果項目以10年為測算期，其中建設(shè)期2年，正常運行期8年，分期建設(shè)分批投入使用，即在建設(shè)期即可產(chǎn)生效益。

飛天誠信預(yù)計在項目運行的10年內(nèi)，上述6個項目，將分別給公司帶來新增營業(yè)收入18.47億元、18.54億元、10.13億元、2.4億元、15.28億元、20.79億元，新增凈利潤2.34億元、2.66億元、2.5億元、7108.89萬元、1.18億元、6.21億元，簡單來算即年均新增營業(yè)收入和凈利潤分別為8.56億元和1.56億元，要知道飛天誠信2013年的營業(yè)收入和歸屬于母公司凈利潤分別為8.46億元和1.9億元，前6個募投項目產(chǎn)生的效益相當(dāng)于再造一個飛天誠信。

發(fā)行后總股本：不超過1億股

發(fā)行股份：2376萬股

計劃融資額：7.87億元

2013年每股收益：2.53元

2013年每股凈資產(chǎn)：6.76元