IPO新規(guī)使得網(wǎng)下申購(gòu)入圍率較年初大幅提高，中簽率大幅降低，凍結(jié)資金額也大幅增加。為了不進(jìn)黑名單，私募基金經(jīng)理們“砸鍋賣(mài)鐵”籌錢(qián)，然而打新收益率卻大幅下降，機(jī)構(gòu)投資者戲稱，打新就是“大炮打蚊子”。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，因?yàn)樾磐匈~戶不能參與打新，目前私募打新主要是通過(guò)基金專戶和資管通道進(jìn)行。當(dāng)然，也有一些私募根本不打新。

打新收益率下降

因?yàn)閰⑴c新股申購(gòu)的機(jī)構(gòu)投資者家數(shù)不設(shè)上限，多家私募機(jī)構(gòu)都抱著試試的態(tài)度參與打新。一位私募基金經(jīng)理表示，不管規(guī)則怎么改，打新的風(fēng)險(xiǎn)仍然很低，能參與就一定會(huì)參與。

與之前上限20家不同，本次IPO的4只新股有效投資者都在百家以上，這讓不少參與網(wǎng)下打新的私募都感到比較意外。“入圍了就必須繳款，無(wú)論如何也不能進(jìn)黑名單。”一位深圳的私募基金經(jīng)理稱，“當(dāng)時(shí)為籌錢(qián)繳納申購(gòu)款，能賣(mài)的都賣(mài)了，有同行湊不夠就借，真有點(diǎn)去年錢(qián)荒時(shí)的感覺(jué)。”中簽率下降使得中簽市值降低，上述私募基金稱，“凍結(jié)資金量大，但收益并沒(méi)有以往高。”

北京格雷資產(chǎn)的張可興沒(méi)有參與打新。“當(dāng)前市場(chǎng)上質(zhì)地好的股票，其價(jià)格已經(jīng)相當(dāng)便宜，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了打新的誘惑，因?yàn)楝F(xiàn)在是滿倉(cāng)，所以也不會(huì)參與未來(lái)的打新。”

上海好菜鳥(niǎo)投資董事長(zhǎng)劉宏也向本報(bào)記者表示對(duì)打新沒(méi)興趣。“打新后資金要停留幾天，還不如去找其他的投資機(jī)會(huì)。”上海一家私募基金也向記者明確表示，他們不會(huì)參加炒新，因?yàn)橹泻炚呦?，從二?jí)市場(chǎng)收集籌碼的資金成本也很高。

不過(guò)，據(jù)了解，大部分私募都參與了本次打新。有私募投資經(jīng)理表示，本次網(wǎng)下中簽概率首次低于網(wǎng)上，如果低中簽率成常態(tài)，以后就會(huì)選擇網(wǎng)上打新，畢竟網(wǎng)上申購(gòu)更簡(jiǎn)單。

借道公募專戶

和資管通道

據(jù)了解，目前絕大多數(shù)私募產(chǎn)品主要是通過(guò)信托發(fā)行，而信托賬戶不能參與打新，私募只能通過(guò)公募專戶和資管通道參與打新。聯(lián)明股份日前發(fā)布的公告顯示，一款名為“華安基金——民生銀行——平安信托——鴻蘊(yùn)2期集合資金信托計(jì)劃”的基金專戶產(chǎn)品獲得了網(wǎng)下配售資格。該專戶理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際上是一只由平安信托發(fā)行的陽(yáng)光私募產(chǎn)品。

深圳一家私募基金總經(jīng)理告訴記者，此前公司和一家大型券商合作發(fā)行過(guò)幾款券商集合理財(cái)產(chǎn)品，目前打新主要是通過(guò)券商資管通道進(jìn)行。不過(guò)，由于同一家公司旗下所有產(chǎn)品在打新時(shí)只能報(bào)同一個(gè)價(jià)，如果中簽，中簽的新股在不同產(chǎn)品間如何分配，目前并未明確規(guī)定。此外，由于打新要全額繳款，私募打新資金量有限，即便中簽，如果每只產(chǎn)品只能中幾千股，實(shí)際上對(duì)組合的收益貢獻(xiàn)極小。