證券時(shí)報(bào)記者 劉筱攸 實(shí)習(xí)記者 陳倬婧

搭乘6月的末班車，進(jìn)行首次公開募股（IPO）預(yù)披露的11家銀行中，來自江蘇地區(qū)的農(nóng)村商業(yè)銀行就占據(jù)了5席。

對此，有業(yè)內(nèi)相關(guān)人士表示，城商行、農(nóng)商行作為區(qū)域金融機(jī)構(gòu)的主體，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的地域性展現(xiàn)在了此次預(yù)披露的銀行名單上；而江蘇農(nóng)商行抱團(tuán)的背后，是希望能在風(fēng)險(xiǎn)集中之地控制壞賬。

江蘇農(nóng)商行抱團(tuán)雄起

盡管，江浙銀行業(yè)被鋼貿(mào)壞賬、金屬融資鏈條存貓膩的質(zhì)疑纏身已久，但本次沖擊A股的農(nóng)商行，5席被江蘇軍團(tuán)攬盡。

其中，江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、無錫農(nóng)村商業(yè)銀行計(jì)劃登陸滬市；此外，江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行計(jì)劃登陸深市中小板。

5家農(nóng)商行上年末的資本充足率都在12%以上，核心資本充足率均在11%以上。其中，張家港農(nóng)商行的資本充足率達(dá)13.25%，核心資本充足率為12.10%；江陰農(nóng)商行的資本充足率更是一舉達(dá)到14.81%，核心資本充足率高達(dá)13.03%，超額實(shí)現(xiàn)監(jiān)管要求。

“基于其各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)，江蘇地區(qū)的農(nóng)商行整體資質(zhì)比較好，這與機(jī)制上的先發(fā)優(yōu)勢有關(guān)。在農(nóng)信社的改制中，江蘇一步到位直接改制成了農(nóng)商行，而其他地區(qū)都是先改制成農(nóng)合行，再改制成農(nóng)商行。此外，江蘇地區(qū)整體處于上行期間，也在一定程度上助推了當(dāng)?shù)剞r(nóng)商行的發(fā)展。”社會(huì)科學(xué)院金融所銀行研究室主任曾剛向證券時(shí)報(bào)記者表示。

事實(shí)上，有業(yè)內(nèi)人士將農(nóng)商行的強(qiáng)勁與區(qū)域經(jīng)濟(jì)掛鉤，東莞銀行的“臨陣脫逃”似乎成了佐證。

與江蘇地區(qū)農(nóng)商行兵團(tuán)的集體雄起相比，沖擊A股六年無果的東莞銀行，略顯狼狽，其近兩年業(yè)績呈現(xiàn)“過山車”狀態(tài)。2012年，東莞銀行凈利增速達(dá)45%，成為當(dāng)年公布年報(bào)的14家擬上市城商行盈利增速最高的銀行；然而，2013年，其業(yè)績增速滑落谷底，凈利增長僅為2.67%。

有東莞銀行業(yè)內(nèi)人士表示，東莞銀行的業(yè)績下滑與區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響關(guān)系較大，東莞經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型處于摸索期。去年以來，融資需求放緩，很大程度上影響了扎根本地的銀行。

在風(fēng)險(xiǎn)之地控制壞賬

依然有質(zhì)疑聚焦在不良率上。

從資產(chǎn)質(zhì)量情況來看，除了江蘇常熟農(nóng)商行將壞賬率控制在0.99%外，截至去年末，其余4家農(nóng)商行的不良率均高于1%。最高為江蘇吳江農(nóng)商行，達(dá)1.35%。

業(yè)內(nèi)不乏論調(diào)稱，這些農(nóng)商行的壞賬，較大原因是鋼貿(mào)壞賬造成。對此，曾剛表達(dá)了不同看法。“事實(shí)上貿(mào)易融資在整個(gè)銀行的業(yè)務(wù)體系中，只占很小的份額；鋼貿(mào)壞賬也只是貿(mào)易融資中并不太大的一塊。另外，對于鋼貿(mào)業(yè)貸款，城商行涉足較多，農(nóng)商行涉足較少。所以說農(nóng)商行的壞賬率多為鋼貿(mào)壞賬所致，是有失偏頗的。”曾剛說。

曾剛還表示，若披露的信息屬實(shí)，1.5%以下的不良率相對于農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)來說，是非常樂觀的。“必須看到，整個(gè)銀行業(yè)的不良貸款率都在小幅上揚(yáng)，而且，江蘇地域還是一些過剩產(chǎn)能的集中之地。這幾大農(nóng)商行的壞賬率小幅上揚(yáng)，符合區(qū)域經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律。”曾剛告訴記者。

在風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)集中之地控制壞賬，上述農(nóng)商行的確費(fèi)了腦筋。以江陰農(nóng)商行為例，該行已在授信政策中明確將光伏、造船等重點(diǎn)、但有著產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)授信轉(zhuǎn)為非循環(huán)授信，核定期限內(nèi)一次性使用。對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)較高行業(yè)的貸款組合采取了較高的損失準(zhǔn)備計(jì)提比例，如光伏行業(yè)貸款正常類計(jì)提比例為8%，關(guān)注類為15%。

而產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款以外，市場對房地產(chǎn)貸款的關(guān)注度也頗高。從5家農(nóng)商行披露的情況來看，房地產(chǎn)貸款（加墊款）的風(fēng)險(xiǎn)基本可控。

從招股說明書可見，常熟農(nóng)商行房地產(chǎn)貸款占比1.77%；吳江農(nóng)商行房地產(chǎn)貸款占比2.4%；江陰農(nóng)商行房地產(chǎn)占比1.55%；無錫農(nóng)商行房地產(chǎn)占比3.09%；張家港農(nóng)商行的房地產(chǎn)行業(yè)占比最高，但也只有3.27%。