6月30日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布第50批23家IPO預(yù)披露企業(yè)名單，成都銀行列在其中。圖片來源CFP

前董事長涉嫌受賄千萬被公訴，銀行高層近期頻繁變動(dòng)；房企貸高企存風(fēng)險(xiǎn)

自2011年就開始準(zhǔn)備上市的成都銀行，終于在上市路上邁出了實(shí)質(zhì)一步。6月30日，成都銀行股份有限公司（簡稱“成都銀行”）在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)披露了招股書，搭上了6月末的預(yù)披露“末班車”， 其招股說明書顯示，本次發(fā)行規(guī)模不超過8億股。

當(dāng)初一手推動(dòng)成都銀行上市的毛志剛——成都銀行原董事長、行長,卻正因涉嫌受賄罪，被移交檢察機(jī)關(guān)提起公訴。其自2004年以來，掌舵成都銀行9年。與毛志剛一道被查處的，還有原成都銀行董事吳忠耘，其同時(shí)也是成都銀行第一大股東成都投資控股集團(tuán)有限公司的原董事長、黨委書記。兩人都涉及原四川省委副書記李春城案。成都銀行IPO前夕，正陷入四川省反腐風(fēng)暴之中。

與此同時(shí)，房地產(chǎn)貸款高企的成都銀行還需要面臨房地產(chǎn)行業(yè)下行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

上市推手倒在IPO前夕

當(dāng)成都銀行搭上此次預(yù)披露“末班車”時(shí)，其上市的推手、前任董事長毛志剛卻已身陷囹圄

成都銀行成立于1996年12月30日，系四川省首家城市商業(yè)銀行，2008年，由“成都市商業(yè)銀行”更名為成都銀行。截至2013年末，總資產(chǎn)為2612.77億元，位居西部地區(qū)城市商業(yè)銀行第一位，凈利潤為29.7億元。

招股書顯示，本次發(fā)行規(guī)模不超過8億股，發(fā)行完成后總股本不超過40.51億股，占發(fā)行后總股本的19.75%。募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)本行資本金。

截至2013年12月31日，成都銀行在廣安、重慶、西安等8地各設(shè)立1家分行及多家支行，在成都設(shè)立了129家支行。

2004年8月，時(shí)任成都工業(yè)投資經(jīng)營有限責(zé)任公司董事長、總經(jīng)理的毛志剛，“臨危受命”，擔(dān)任成都銀行董事長。彼時(shí)，成都市商業(yè)銀行在2000年接收嚴(yán)重資不抵債的原匯通銀行后，連遭一系列動(dòng)蕩，士氣低落，發(fā)展停滯。

毛志剛?cè)胫鞒啥笺y行后的第一個(gè)重要工作就是處置不良資產(chǎn)、改善資產(chǎn)質(zhì)量。2004年12月，成都市政府安排部分優(yōu)質(zhì)地方財(cái)政單位并以現(xiàn)金方式收購成都銀行10億不良資產(chǎn)。2008年下半年，成都銀行通過信托計(jì)劃再次成功剝離了10億元不良資產(chǎn)。

在轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的同時(shí)，成都銀行于2007年引進(jìn)馬來西亞的豐隆銀行、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司等多家境內(nèi)外投資者，共募集資金60億元。

2008年末，成都銀行資本充足率上升到17.62%，核心資本充足率也達(dá)到16.55%。

2011年6月，成都銀行臨時(shí)股東大會(huì)上審議并通過了其IPO相關(guān)議案，2012年4月6日，成都銀行向證監(jiān)會(huì)遞交IPO申請，但隨后上市遭遇延期。

隨后，李春城案引發(fā)的四川官場地震波及到成都銀行。

2013年8月13日，成都市委組織部發(fā)布人事“任免動(dòng)態(tài)”：“李捷同志任成都銀行股份有限公司董事長；免去毛志剛同志成都銀行股份有限公司董事長職務(wù)”。9月3日，毛志剛正式卸任董事長職務(wù)。至此，毛志剛已經(jīng)執(zhí)掌成都銀行長達(dá)9年。

2013年9月22日，成都市紀(jì)委正式宣布“成都銀行原黨委書記、董事長毛志剛涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，目前正接受組織調(diào)查。”

據(jù)多家媒體報(bào)道，毛志剛被查，涉及原四川省委副書記李春城案。在2001年8月——2004年4月間，毛志剛除了是成都市大型國資委企業(yè)、成都市政府重要的投融資平臺——成都工投集團(tuán)董事長外，還是成都市政府副秘書長。彼時(shí)，李春城在成都市擔(dān)任市長、市委書記等職務(wù)。

2014年6月13日，成都市檢察院宣布，毛志剛涉嫌受賄一案已由成都市檢察院偵查終結(jié)，已于2014年6月10日向成都市中級人民法院提起公訴。

成都銀行高層震蕩

伴隨著毛志剛被調(diào)查，IPO前夕，成都銀行高層進(jìn)行了一系列人事變動(dòng)

成都市檢察院稱，據(jù)查，毛志剛在擔(dān)任成都工業(yè)投資集團(tuán)有限公司董事長、成都銀行董事長期間，利用職務(wù)上的便利，為他人取得貸款、處理不良資產(chǎn)、承建計(jì)算機(jī)及裝修業(yè)務(wù)等提供幫助，非法收受他人財(cái)物共計(jì)人民幣1260萬元，同時(shí)還收受622.33萬股成都銀行股份。

與毛志剛一起被查的，還有成都銀行第一大股東成都投控集團(tuán)原董事長吳忠耘，被查時(shí)，吳還擔(dān)任成都銀行董事。

成都投控集團(tuán)成立于2008年9月3日，屬于成都市屬大型國企，業(yè)務(wù)覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域。截至2013年末，成都投控集團(tuán)總資產(chǎn)為224.15億元。2011年4月，成都投控集團(tuán)受讓多家成都國有企業(yè)和單位的股權(quán)后，成為成都銀行第一大股東，持股比例為20.07%。

2013年12月25日，成都市紀(jì)委宣布，吳忠耘“涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)，目前正在接受組織調(diào)查”。據(jù)報(bào)道，吳忠耘系毛志剛一案牽扯出。

2014年5月27日，成都銀行股東大會(huì)上，撤換了吳忠耘董事職務(wù)。

面對著最高層因受賄被起訴，成都銀行在招股書中提示：“本行可能面臨聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)”。其稱，可能因?yàn)榻?jīng)營、管理及其他行為遭受負(fù)面評價(jià)，從而導(dǎo)致本行的業(yè)務(wù)開展及經(jīng)濟(jì)價(jià)值受到不利影響。

除了成都市原財(cái)政局長李捷替換毛志剛擔(dān)任董事長外，成都銀行行長也同時(shí)換人。2013年6月20日，成都組織部宣布免去田華茂成都銀行行長職務(wù)(保留原待遇)，任命王暉為新行長，田華茂目前擔(dān)任成都銀行副董事長。

王暉曾于2005年3月至2010年1月?lián)芜^成都銀行行長一職。當(dāng)時(shí)是四川省首位通過公開招聘上任的商業(yè)銀行行長，年僅37歲。2010年2月，成都銀行與豐隆銀行聯(lián)合成立錦程消費(fèi)金融公司后，王暉被調(diào)離成都銀行行長一職，擔(dān)任該下屬公司董事長。

毛志剛出事后，王暉被成都市政府調(diào)回，重新?lián)纬啥笺y行行長一職。

2014年4月，成都銀行副行長王慧離職，成都銀行并未披露其離職原因，公開資料顯示，王慧曾擔(dān)任成都工投集團(tuán)副總經(jīng)理、黨委委員。

地方融資平臺、房企貸高企

除了飽受高層腐敗的丑聞困擾以外，成都銀行還需要面對房地產(chǎn)行業(yè)下行以及地方債帶來的風(fēng)險(xiǎn)

招股書顯示，截至2013年12月31日，成都銀行房地產(chǎn)行業(yè)公司貸款余額為139.95億元，占公司貸款總額比例的16.95%，不良貸款率為1.13%；個(gè)人房貸余額170.1億元，占個(gè)人貸款總額的62.16%，不良貸款率為0.18%。

在對建筑業(yè)放貸上，報(bào)告期內(nèi)，無論是總額和貸款占比，都呈上升趨勢。2013年，建筑業(yè)貸款余額為85億元，占公司貸款總額的10.32%；2012年，上述數(shù)值分別為70億元和9.98%。

分析指出，進(jìn)入2014年以來，房地產(chǎn)市場下行壓力加大，對于側(cè)重于房地產(chǎn)的銀行來說，風(fēng)險(xiǎn)在不斷加大。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2013年中報(bào)顯示，16家上市銀行中，10家房地產(chǎn)貸款占比成下降趨勢。

除了房地產(chǎn)相關(guān)行業(yè)外，成都銀行還需要面臨與地方政府融資平臺貸款有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

截至2013年底，成都銀行地方融資平臺的公司類貸款余額為154.96億元，按照現(xiàn)金流覆蓋分類，全覆蓋貸款139.57億元，占比90.07%。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授、博士生導(dǎo)師劉璐接受新京報(bào)采訪時(shí)稱：“目前地方債風(fēng)險(xiǎn)較大，對于與地方政府關(guān)系密切的地方性商業(yè)銀行而言，一旦地方經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑，產(chǎn)生債務(wù)危機(jī)，其首當(dāng)其沖會(huì)受到?jīng)_擊。”

此外，成都銀行還面臨業(yè)務(wù)開展相對集中于某些客戶、區(qū)域的風(fēng)險(xiǎn)。截至2013年年末，成都銀行向最大十家單一客戶發(fā)放貸款總額為71.10億元，占全部貸款的6.42%，占資本凈額的37.01%；該行約84.41%的貸款來源于成都地區(qū)的客戶，如果最大十家單一貸款客戶的貸款質(zhì)量惡化或經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下滑，都可能致使該行不良率提升。

■ 延伸

地方銀行集體趕場IPO

分析稱IPO時(shí)機(jī)尷尬；或受地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)波及

6月30日，成都銀行、上海銀行、貴陽銀行、江蘇銀行、無錫農(nóng)村商業(yè)銀行等11家地方性商業(yè)銀行出現(xiàn)在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)的預(yù)披露名單中。經(jīng)過兩年的等待，排隊(duì)多年的地方銀行，終于盼到了上市的曙光。

不過，對于此次沖擊IPO的地方性商業(yè)銀行來說，或許不是更好的時(shí)機(jī)。就在當(dāng)天早些時(shí)候，中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《中國銀行業(yè)報(bào)告（2014）》，報(bào)告稱，今年銀行業(yè)整體規(guī)模增速趨緩將成為新常態(tài)，凈利潤增速可能進(jìn)一步回落到9%左右。

報(bào)告還指出融資平臺相關(guān)貸款應(yīng)予以高度關(guān)注。在地方債危機(jī)凸顯的形勢下，曾經(jīng)的優(yōu)勢，正逐步成為地方銀行的負(fù)擔(dān)。

尷尬的上市時(shí)機(jī)

沉寂多年后，A股市場可能又將迎來一批銀行股。6月30日，本輪預(yù)披露最后一天，11家地方性商業(yè)銀行集體亮相，在證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)預(yù)披露了招股書。除了江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行和江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行在深交所中小板上市外，其余9家均將在上交所上市。

這11家銀行，不乏排隊(duì)A股IPO多時(shí)的。江蘇銀行和上海銀行早在2010年就有上市的想法；成都銀行也于2011年提出了首次公開發(fā)行并上市方案。

由于IPO暫停，使這些銀行的上市日程一再推遲。部分銀行選擇到香港上市，像重慶銀行、哈爾濱銀行。

11家銀行都稱，所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充資本金。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛在接受新京報(bào)記者采訪時(shí)稱：“自從銀監(jiān)會(huì)要求中小銀行提高資本充足率后，中小銀行面臨資本沖擊的壓力不斷增大。”

2012年1月1日起開始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》要求，中小商業(yè)銀行資本充足率不低于10.5%。面對著資本充足率帶來的壓力，上市融資成為中小商業(yè)銀行最好的選擇。

不過，在曾剛眼中，此時(shí)這些中小銀行選擇上市，時(shí)機(jī)并不好。

曾剛稱，目前市場對銀行股的估值都很低。自去年年中以后，受各種因素影響，A股市場銀行股普遍跌至凈資產(chǎn)之下。對于11家擬上市的城商行、農(nóng)商行來說，對其IPO形成了挑戰(zhàn)。

曾剛認(rèn)為，眼下不是銀行股上市的好時(shí)機(jī)。新發(fā)如果低于凈值，公司肯定不愿意，但是如果定價(jià)高了，投資者不一定買賬。

“因?yàn)榇笮蜕虡I(yè)銀行比起即將上市的銀行，肯定是有優(yōu)勢。”曾剛稱：“既然更好的都處于凈發(fā)狀態(tài)，投資者為什么要去買差的呢。”

市場對銀行股的悲觀心態(tài)，使得沖擊IPO的銀行股處于一個(gè)尷尬的位置。

地方債務(wù)危機(jī)或波及業(yè)績

值得關(guān)注的是，杭州銀行、上海銀行等多家強(qiáng)調(diào)“與地方政府融資平臺的風(fēng)險(xiǎn)”。

截至2013年底，杭州銀行關(guān)于地方政府融資平臺貸款余額為119.82億元，到期期限大部分是5年以內(nèi)。其中正常類貸款余額為118.88億元，關(guān)注類貸款余額為0.94億元。

同期，上海銀行地方融資平臺貸款額達(dá)到549.56億元，占其全部公司貸款的16.96%。

江蘇銀行截至2013年底，地方政府融資平臺貸款余額為318.59億元占貸款總額的比例為7.8%。

江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行稱，截至2013年末，其政府融資平臺貸款對象共22家，貸款余額為11.58億元，占貸款總余額的2.65%。

貴陽銀行則沒有披露地方政府融資平臺的貸款余額，在招股書中，其稱“政府融資平臺貸款質(zhì)量較好”，并沒有直接稱無不良貸款，而是表示“不良貸款率低于貸款的平均不良貸款率水平”。

雖然上海等多家銀行稱地方政府融資平臺“無不良貸款”，但其也強(qiáng)調(diào)，由于地方政府財(cái)政收入主要來源于各項(xiàng)稅費(fèi)和土地出讓收入，因此，經(jīng)濟(jì)周期和波動(dòng)也將間接對本行該類貸款質(zhì)量產(chǎn)生不利影響。

進(jìn)入2014年，地方債帶來的壓力日趨明顯。

國家審計(jì)署此前的審計(jì)報(bào)告顯示，2013年6月底至2014年3月底，9個(gè)省本級為償還到期債務(wù)舉借新債579.3億元，仍有8.21億元逾期未還。

央行此前發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告2014》稱，地方政府融資平臺貸款逐步進(jìn)入還債高峰期，約37.5%的貸款在2013年至2015年內(nèi)到期。

中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)6月30日發(fā)布的《中國銀行業(yè)報(bào)告（2014）》也強(qiáng)調(diào)：“對地方政府融資平臺、房地產(chǎn)行業(yè)等信用風(fēng)險(xiǎn)管理，加大不良貸款管理和清收處置力度。”

上述報(bào)告同時(shí)指出，不良壓力日益積聚，成為2014年吞噬盈利的最大不確定性。

江蘇地區(qū)銀行不良貸款率高企

本次沖擊IPO的11家銀行中，江蘇地區(qū)的商業(yè)銀行就有6家。除了江蘇銀行是城市商業(yè)銀行外，其余5家都是農(nóng)村商業(yè)銀行。

中國銀監(jiān)會(huì)此前發(fā)布的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2013年報(bào)》顯示，2013年底，江浙地區(qū)不良貸款率規(guī)模最大。

2013年底，江蘇省不良貸款余額為717.5億元，同比增加188.6億元，不良率為1.23%，同比上升0.19個(gè)百分點(diǎn)。

這種情況在幾家擬上市的江蘇地區(qū)銀行身上，也可窺見。2013年底，除江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行外，江蘇地區(qū)其他5家銀行不良貸款率高于1%。其中，江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行達(dá)到1.35%。江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率也達(dá)到0.99%，且報(bào)告期內(nèi)呈上升趨勢。

多家銀行在預(yù)披露文件中提醒道“本行不能保證貸款組合的不良貸款比率持續(xù)下降”。

不過，對于江蘇地區(qū)銀行不良貸款高于其他地方的問題，曾剛認(rèn)為，此數(shù)值沒有什么問題。曾剛稱，農(nóng)村商業(yè)銀行的不良貸款率本來就要高于城市商業(yè)銀行。面對農(nóng)村地區(qū)的個(gè)人或小企業(yè)的貸款，風(fēng)險(xiǎn)的確要高于城市的大企業(yè)。

“風(fēng)險(xiǎn)與收益是相伴隨的，農(nóng)村商業(yè)銀行雖然風(fēng)險(xiǎn)大一些，但是其議價(jià)能力高于城市商業(yè)銀行，相對而言，收益會(huì)更高。”曾剛表示。

曾剛稱，相比較發(fā)達(dá)國家，我國銀行的不良貸款率還是很低的，歐洲一些好的銀行，不良貸款率都達(dá)到4%。

不過，有分析指出，城商行、農(nóng)商行的客戶多集中于中小企業(yè)和個(gè)體商戶，在經(jīng)濟(jì)下行周期，其面臨的潛在壞賬風(fēng)險(xiǎn)更為突出。

江蘇鄰省的浙江也面臨著類似的困境。杭州銀行招股書披露，雖然得益于開業(yè)晚，溫州支行受溫州地區(qū)民間借貸引發(fā)的信用風(fēng)波影響不大，但截至2013年底，溫州分行不良貸款率1.76%。

杭州銀行表示，與溫州企業(yè)相關(guān)的聯(lián)保聯(lián)貸業(yè)務(wù)可能會(huì)對其他地區(qū)企業(yè)的償債能力造成不利影響。本行主要經(jīng)營區(qū)域位于浙江杭州及其周邊地區(qū)，如果浙江地區(qū)經(jīng)濟(jì)情況持續(xù)惡化導(dǎo)致大量中、小企業(yè)因經(jīng)營狀況變差而出現(xiàn)償債危機(jī)，則可能會(huì)導(dǎo)致本行整體不良貸款增加、貸款損失準(zhǔn)備不足，從而對本行的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營業(yè)績和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生重大不利影響。

□新京報(bào)記者朱星北京報(bào)道