從去年到今年，P2P行業(yè)最熱的詞非“跑路”莫屬，上千家P2P公司在監(jiān)管空白下，瘋狂地生長，但也因為高度的跑路風(fēng)險，使得這個行業(yè)的形象一夜間坍塌。

投資者從開始的瘋狂砸錢，到如今的草木皆兵，從側(cè)面反映了這個行業(yè)在幾年間發(fā)生了巨大變化。

點融網(wǎng)是這一千多家P2P公司中的一員，被稱為中國版的Lending Club（美國最大P2P平臺），成立僅一年多，便獲得了千萬美元融資，但同時也背負(fù)著種種輿論壓力：本金保障制度存在爭議、被指責(zé)風(fēng)控不過關(guān)、生搬美國模式不符合中國國情等等。

點融網(wǎng)如何回應(yīng)這些指責(zé)和質(zhì)疑？DM理財對點融網(wǎng)合伙創(chuàng)始人郭宇航進(jìn)行了一個多小時的訪談。

核心問答一：

為何設(shè)置苛刻的本金保障制度？

DM理財：你們規(guī)定，只有在壞賬金額大于累計凈收益金額的情況下，點融網(wǎng)才會對差額部分進(jìn)行賠付。和中國大部分P2P平臺承諾保本保息相比，點融網(wǎng)的本金保障制度確實相當(dāng)苛刻，是這樣嗎？

郭宇航：在美國，就沒有（保本保息）這種擔(dān)保形式，沒有聽說美國哪家P2P公司對投資人的本息進(jìn)行擔(dān)保。美國的投資人具備風(fēng)險意識。

中國現(xiàn)在的保本保息是不合法的，也是未來不會被監(jiān)管層允許的。我們只能去引導(dǎo)投資人去進(jìn)行資金的分散，從而分散風(fēng)險。因此我們在資金充分分散的前提下實現(xiàn)本金保障，也是為了引導(dǎo)投資人進(jìn)行分散投資。前提條件是投資人在三個月里要分散投資30筆以上的項目，并且單筆不能超過該筆借款金額和投資人總投資金額的5%；而對于某些特制的項目，很多時候會引入第三方來保障投資人的資金，因為一旦單筆借款項目金額過大，我們的平臺風(fēng)險會過度集中，比如與新浪合作的產(chǎn)品，基本上都由第三方擔(dān)保。除了第三方擔(dān)保，還有一部分我們正在考慮用風(fēng)險備用金的形式來進(jìn)行保障，現(xiàn)在對于新客戶，公司會考慮提取風(fēng)險準(zhǔn)備金，一旦發(fā)生壞賬，先從風(fēng)險準(zhǔn)備金中賠付。個人消費信貸客戶中針對不同的客戶，也會有相應(yīng)的風(fēng)險準(zhǔn)備金。

如果監(jiān)管制度出臺，對于平臺涉入擔(dān)保一定會有明確的禁止，但是監(jiān)管不會禁止第三方擔(dān)保，擔(dān)保公司也可以參與擔(dān)保。

核心問答二：

現(xiàn)在是第幾輪融資了？

DM理財：在A輪當(dāng)中，點融網(wǎng)獲得了北極光創(chuàng)投的千萬美金，現(xiàn)在是第幾輪了？估值多少？

郭宇航：不算天使輪的話，目前B輪正在進(jìn)行中，估值幾億美元。

DM理財：那錢都花在哪兒了？

郭宇航：我們在招業(yè)內(nèi)最好的工程師，技術(shù)上要精益求精。招風(fēng)控，我們要獲取數(shù)據(jù)端。因為現(xiàn)在中國征信剛剛起來，我們找了幾家好的公司合作，我們也在不斷加強自己的征信數(shù)據(jù)。

核心問答三：

如今是否已經(jīng)盈利？

DM理財：對你們來講，做到多少規(guī)模就可以盈利？

郭宇航：我估計明年可以盈利。

DM理財：比如說要做到20億的規(guī)模還是多少規(guī)模？

郭宇航：我們原來測算在12億到15億左右，應(yīng)該就可以。

DM理財：然后明年是能夠達(dá)到這個數(shù)據(jù)？

郭宇航：一般線下P2P不用做這么大規(guī)模，而且半年以后就能盈利，因為他們做的利率很高，30%，40%，甚至于更高的利率，就算是10%的壞賬率（他們可能也有賺）。而目前點融網(wǎng)的壞賬率是2%左右。

DM理財：那么你們還能激進(jìn)一點嗎？

郭宇航：不能的。壞賬有滯后性的，我們不能激進(jìn)。如果我們激進(jìn)，肯定超十幾個億的。不然我干嘛要風(fēng)投，我要急于掙錢的話，就拉高收費，放大規(guī)模，我早就盈利。但后果就是停不下來，在規(guī)模路上一直走。一停下來，壞賬率就上來了。

核心問答四：

如何控制風(fēng)險？

DM理財：P2P平臺收集了很多投資者的資料，一旦被黑客攻擊，相關(guān)資料將面臨外泄的風(fēng)險，你們在這方面有什么風(fēng)控措施？

郭宇航：在這方面我們是有信心的，我們很看重IT，從我們這個行業(yè)講，IT會構(gòu)成核心競爭力。目前我們技術(shù)團(tuán)隊的人數(shù)大概是50多個，其中很多人都是從Lending Club過來的，加上Soul（蘇海德，點融網(wǎng)首席執(zhí)行官、創(chuàng)始人）本身就是Lending Club的創(chuàng)始人和技術(shù)總裁。

以“團(tuán)團(tuán)賺”（P2P產(chǎn)品）為例，它的后臺計算量是很大的，每個人（投資者）在不同的時間進(jìn)來，你要計算出來，每個月甚至每天的收益是多少，都要計算，計算量非常大。

我們是一家互聯(lián)網(wǎng)金融公司，技術(shù)本身當(dāng)工具用的時候，不像做投資端產(chǎn)品的時候，要想技術(shù)上能為產(chǎn)品做什么貢獻(xiàn)。不像金融行業(yè)，先做產(chǎn)品，讓技術(shù)來適應(yīng)產(chǎn)品。

DM理財：那你們的風(fēng)控是靠IT系統(tǒng)去做的嗎？

郭宇航：不，我們的風(fēng)控人員基本來自銀行，現(xiàn)在還是借助傳統(tǒng)金融行業(yè)累積的風(fēng)控經(jīng)驗，結(jié)合IT技術(shù)?，F(xiàn)在因為數(shù)據(jù)來源有限，我技術(shù)再強也沒用。

核心問答五：

照搬Lending Club模式，是否符合國情？

DM理財：包括創(chuàng)始人之一Soul，來自Lending Club，所以有人認(rèn)為點融網(wǎng)是完全模仿Lending Club，你怎么看？

郭宇航：雖然點融網(wǎng)在技術(shù)、平臺建設(shè)、客戶體驗方面與Lending Club有著一樣的基因，但并不是簡單復(fù)制Lending Club的所有模式，為了適應(yīng)中國特色，我們做了很多本土化的調(diào)整。

比如點融網(wǎng)后臺界面，雖然一部分保留了英文，但是大部分都是做了漢化處理。

在美國，P2P平臺上一整套的獲客、信審、放款流程都可以在網(wǎng)上完成，但中國的信用狀況不支持純粹的在線交易，所以雖然點融網(wǎng)的出資端已經(jīng)完全實現(xiàn)線上，但信審的一半工作和全部的獲客工作都在線下完成。

在征信方面，點融網(wǎng)在中國P2P行業(yè)里，是走在前端的。

公司基本信息

企業(yè)名稱：上海點榮金融信息服務(wù)有限責(zé)任公司

工商執(zhí)照注冊號：310115002077861

成立時間：2013年2月17日

公司總部：中國上海

地址：上海市延安東路58號高登金融大廈1302

公司規(guī)模：750人

調(diào)研地點：上海市延安東路58號高登金融大廈1302

被調(diào)研方成員：

點融網(wǎng)共同創(chuàng)始人、聯(lián)合首席執(zhí)行官郭宇航

點融網(wǎng)公關(guān)總監(jiān)劉牧洋