新華網(wǎng)北京9月30日電（記者劉錚、李延霞、吳雨）市場(chǎng)高度關(guān)注的房貸政策調(diào)整終于在30日得以明晰。央行、銀監(jiān)會(huì)公布通知，積極支持居民家庭合理的住房貸款需求，首套房認(rèn)定有所放松。

在房地產(chǎn)市場(chǎng)存在觀望情緒、多地取消限購(gòu)以及宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，房貸政策調(diào)整釋放出哪些信號(hào)？

信號(hào)一：支持居民改善型自住型住房需求

通知明確，對(duì)擁有1套住房并已結(jié)清相應(yīng)購(gòu)房貸款的家庭，為改善居住條件再次申請(qǐng)貸款購(gòu)買普通商品住房，執(zhí)行首套房貸款政策。

“這次調(diào)整的亮點(diǎn)是，首套房的認(rèn)定更加明確，范圍有所擴(kuò)大，從而支持改善型住房需求。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，以前首套房還清了貸款再買房就享受不到首套房貸款優(yōu)惠，現(xiàn)在則可享受最低首付款比例30％、貸款利率下限為貸款基準(zhǔn)利率的0．7倍的優(yōu)惠。

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生活水平提高，越來(lái)越多居民產(chǎn)生了越來(lái)越強(qiáng)的改善型住房需求。中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良表示，二套房對(duì)于現(xiàn)階段的中國(guó)人來(lái)說(shuō)，更多是改善型住房需求，而非投資投機(jī)需求。房地產(chǎn)信貸政策要在抑制投資投機(jī)需求的同時(shí)，滿足自住及改善型需求。

“大城市住房改善型需求量最大，改善型需求實(shí)現(xiàn)了，對(duì)剛性需求也是有幫助的。”國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟(jì)部研究員張立群表示，剛性需求往往要求的是小戶型，改善型住房需求滿足后原有的小戶型住房會(huì)周轉(zhuǎn)起來(lái)，帶動(dòng)滿足剛性住房需求。

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員吳慶認(rèn)為，對(duì)于首套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)放松，可降低改善型需求的購(gòu)房成本，利息成本估計(jì)會(huì)降低20％左右。

信號(hào)二：穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期

這次房貸政策調(diào)整，是在近期房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低的情況下出臺(tái)的。最新統(tǒng)計(jì)顯示，8月份70個(gè)大中城市中，有68個(gè)城市新建商品住宅價(jià)格環(huán)比下降。

“房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期非常關(guān)鍵，一旦一致形成看空判斷，對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展非常不利。這時(shí)調(diào)整房貸政策，支持滿足合理住房需求，發(fā)出穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期的明確信號(hào)。”中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心咨詢研究部副部長(zhǎng)王軍分析。

在王軍看來(lái)，這次房貸政策調(diào)整目的在于“穩(wěn)”，并不是要再讓房?jī)r(jià)“起飛”。

房貸政策調(diào)整，從某種意義上說(shuō)，也是回歸常態(tài)。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平指出，之前的限購(gòu)限貸政策，主要是針對(duì)前幾年房?jī)r(jià)持續(xù)猛漲、泡沫不斷加大的特殊情況采取的特殊對(duì)策，帶有明顯的行政色彩。

“目前房地產(chǎn)市場(chǎng)的供求關(guān)系已發(fā)生明顯變化，庫(kù)存增多。需求雖然仍然存在，但因?yàn)楦鞣N限制措施難以充分釋放。要順應(yīng)市場(chǎng)的變化，進(jìn)行合理調(diào)整，釋放改善型住房需求，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。”連平認(rèn)為。

信號(hào)三：定向調(diào)控穩(wěn)增長(zhǎng)惠民生

放在更大的背景下看，房貸政策調(diào)整，與宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力加大緊密相關(guān)。8月份中國(guó)經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)，從PMI等先行指標(biāo)，到投資等實(shí)體經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，均明顯回落，形勢(shì)比較嚴(yán)峻。

“經(jīng)濟(jì)下行壓力很重要的來(lái)源之一，就在于房地產(chǎn)投資持續(xù)下降。調(diào)整房貸政策非常及時(shí)、必要，要引導(dǎo)房地產(chǎn)市場(chǎng)需求恢復(fù)，使房地產(chǎn)投資由落轉(zhuǎn)穩(wěn)，進(jìn)而穩(wěn)住投資，穩(wěn)住整個(gè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。”張立群分析。

需要明確的是，這次房貸政策調(diào)整，并沒(méi)有實(shí)施根本性轉(zhuǎn)向和強(qiáng)烈刺激。只是通過(guò)放松首套房認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、增加首套普通自住房和改善型普通自住房貸款投放等方式，支持改善型自住型需求，從而引導(dǎo)恢復(fù)房地產(chǎn)市場(chǎng)的合理需求。

“房貸政策調(diào)整，從宏觀調(diào)控的視角看，還是一種結(jié)構(gòu)性調(diào)控，沒(méi)有大轉(zhuǎn)向，不搞一刀切。就像之前對(duì)小微、三農(nóng)的定向支持一樣，是一種結(jié)構(gòu)性調(diào)控。”王軍認(rèn)為。

住房需求，不僅關(guān)系到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，而且關(guān)系到民生改善和消費(fèi)擴(kuò)大。連平分析，這次房貸政策適度松綁，是穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生比較好的結(jié)合。