10月28日晚間，興業(yè)銀行（601166.SH）發(fā)布前三季度業(yè)績報告。

截至三季度末，興業(yè)銀行總資產(chǎn)為3.996萬億，較年初增加8.65%；歸屬母公司股東權(quán)益2339.9億，較年初增加17.13%；前三季度，興業(yè)銀行實現(xiàn)凈利潤383.04億，同比增長15.72%，增幅從去年的25%左右開始回落；總資產(chǎn)收益率和加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分別為1.01%和17.54%。

興業(yè)銀行行長李仁杰近日撰文稱，隨著中國經(jīng)濟(jì)增速區(qū)間的下移，中國金融業(yè)過去十多年“跑馬圈地、高歌猛進(jìn)”的時代已經(jīng)結(jié)束，增速回落將是金融的一個“新常態(tài)”。金融機(jī)構(gòu)對其未來發(fā)展速度的預(yù)期也要更為現(xiàn)實、理性。

李仁杰認(rèn)為，商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式亟待轉(zhuǎn)型，銀行傳統(tǒng)的盈利空間受到“兩頭擠壓”。一方面銀行的各項收益受阻，而包括資本成本、資金成本、合規(guī)成本等在內(nèi)的各類經(jīng)營成本持續(xù)上升；另一方面，新型金融服務(wù)模式與組織的不斷涌現(xiàn)也對傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域提出挑戰(zhàn)。

存款環(huán)比下降

商業(yè)銀行業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型，源自規(guī)模和利潤快速增長的放緩的壓力，這種壓力首先表現(xiàn)在負(fù)債業(yè)務(wù)上。

截至三季度末，興業(yè)銀行存款余額為2.21萬億，較年初僅增加1.61%，較6月末的2.25萬億甚至還環(huán)比下降41.19億。

央行、銀監(jiān)會、財政部9月份要求商業(yè)銀行設(shè)置不低于3%的存款偏離度的考核要求。28日下午，興業(yè)銀行針對券商分析師召開了業(yè)績會。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者從多家券商獲悉，興業(yè)銀行管理層在業(yè)績會上證實了存款偏離度考核對存款有影響。

興業(yè)銀行管理層表示，存款偏離度針對一些商業(yè)銀行和經(jīng)營機(jī)構(gòu)過度的沖時點現(xiàn)象。主觀上來看，興業(yè)銀行十多年前都是用日均存款來考核的，僅在少數(shù)情況下受監(jiān)管壓力采取“沖時點”措施；針對關(guān)于存款偏離度的相關(guān)要求，興業(yè)銀行積極落實。

據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者了解，大部分銀行受存款偏離度影響都較大，招行、平安、中信等股份制銀行尤甚。近日披露業(yè)績的建設(shè)銀行，三季度末存款也是略微增加。一些銀行認(rèn)為，監(jiān)管對存款偏離度的考核政策可能有客觀上的挑戰(zhàn)，特別是針對一些在時點的客觀性存款，比如財政性存款，已經(jīng)有機(jī)構(gòu)向央行反饋意見。

受存款增速下降和市場信貸風(fēng)險上升的影響，貸款增速也乏力。截至三季度末，興業(yè)銀行貸款余額為1.49萬億，較年初增長9.95%，增加2629.56億；事實上，興業(yè)銀行上半年末貸款余額就達(dá)到1.43萬億，也就是說，第三季度新增存款僅611.47億。

前三季度，興業(yè)銀行生息資產(chǎn)日均規(guī)模平穩(wěn)增長，息差企穩(wěn)回升，利息凈收入同比增長10.84%；手續(xù)費(fèi)及傭金收入保持較快增長，同比增長17.34%。

興業(yè)銀行管理層表示，資本回報在利率市場化大趨勢下保持較高水平，凈息差同比略有提高。一季度開始以來，凈息差保持穩(wěn)定增長，環(huán)比持續(xù)提高，二季度環(huán)比提升20多個BP，三季度環(huán)比提升10個BP；預(yù)計未來凈息差保持平穩(wěn)或略有下降，下降幅度不會過大。興業(yè)銀行的策略是做低風(fēng)險低利率業(yè)務(wù)的做一些錯配，低風(fēng)險的業(yè)務(wù)從資本消耗的角度看是可以的。

加大撥備力度

2014年以來，市場信貸風(fēng)險上升，商業(yè)銀行不良貸款壓力驟增。

截至三季度末，興業(yè)銀行不良貸款余額為147.74億，較年初增加44.43億；不良貸款率為0.99%，較年初上升0.23個百分點，較二季度末上升0.02個百分點。關(guān)注類貸款余額為249.26億，較年初增加162.37億；關(guān)注類貸款占比為1.67%，較年初上升1.03個百分點。相對而言，興業(yè)銀行逾期貸款和關(guān)注類貸款增加較為明顯。

興業(yè)銀行管理層表示，關(guān)注類貸款增幅較大，一方面是嚴(yán)格認(rèn)定關(guān)注類貸款，基本只要逾期馬上下調(diào)為關(guān)注類；另一方面，處置有滯后性，關(guān)注類增加得更快。在區(qū)域上，不良貸款主要集中在東南沿海地區(qū)；在行業(yè)上，不良貸款主要集中在個人貸款、制造業(yè)和批發(fā)零售業(yè)。有向鋼貿(mào)、銅貿(mào)、煤貿(mào)等大宗商品貿(mào)易以及內(nèi)陸蔓延的趨勢。

事實上，經(jīng)歷前期股改和不良資產(chǎn)剝離后，我國商業(yè)銀行不良率一直維持在1%以下的低位，發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行不良率的常態(tài)基本在2%-3%。在宏觀經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，商業(yè)銀行不良貸款上升已是必然趨勢，下一階段將進(jìn)入不良率上升的經(jīng)營周期。

興業(yè)銀行管理層表示，當(dāng)前的策略是根據(jù)真實情況制定風(fēng)險偏好；風(fēng)險該暴露的暴露，該處置的及早處置，該轉(zhuǎn)讓的轉(zhuǎn)讓，該出售的出售。在整體財務(wù)良好的條件下，加大撥備方面的投入。

經(jīng)過2013年大量集體撥備后，興業(yè)銀行去年年末撥備覆蓋率達(dá)到352.10%，截至2014年6月末，撥貸比達(dá)到2.96%，超過銀監(jiān)會2.5%的監(jiān)管要求。興業(yè)銀行三季度業(yè)績未披露撥備情況。

國務(wù)院近期下發(fā)“43號文”，加強(qiáng)地方政府債務(wù)管制。興業(yè)銀行表示，將會繼續(xù)按照政府相關(guān)規(guī)定的要求，對原來的存量業(yè)務(wù)和未來的流量業(yè)務(wù)重新管理。

針對存量，由于政府融資業(yè)務(wù)在銀行業(yè)務(wù)中占有一定比例，會開展風(fēng)險排查，進(jìn)一步明確該文件及后續(xù)補(bǔ)充政策對業(yè)務(wù)安全性的影響。對于政府承擔(dān)償還責(zé)任的，要求盡早上交相關(guān)證明材料；對于不承擔(dān)直接償還責(zé)任的，要求承辦機(jī)構(gòu)和融資平臺和當(dāng)?shù)卣畢f(xié)商，納入政府擔(dān)保和救助責(zé)任中；對不承擔(dān)責(zé)任、純商業(yè)化運(yùn)作的，增加第一還款來源和第二保障來源。

針對增量，由于未來業(yè)務(wù)主要為發(fā)債和PPP，興業(yè)銀行將會完善指標(biāo)體系，對相應(yīng)的融資主體進(jìn)行償還能力指標(biāo)測算。

據(jù)興業(yè)銀行相關(guān)人士此前透露，銀監(jiān)會2010年統(tǒng)一摸底時，該行地方融資平臺貸款為1590億，省級、市級、區(qū)縣級占比分別為21%、58%、21%，現(xiàn)金流無法覆蓋貸款本息的部分占3%，約47億。但興業(yè)銀行最新地方融資平臺貸款數(shù)據(jù)近期未披露。

興業(yè)銀行管理層曾在2013年業(yè)績發(fā)布會上表示，當(dāng)時該行政府融資平臺業(yè)務(wù)沒有不良。（編輯王芳艷）