美聯(lián)儲周四凌晨將宣布退出QE 三個(gè)細(xì)節(jié)或?yàn)樾星橹髟?/h1>

2014年10月29日 22:14
來源：中國證券網(wǎng) 作者：朱賢佳

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周四凌晨美聯(lián)儲議息，按計(jì)劃將終結(jié)QE3，這標(biāo)志著一場史無前例的貨幣行動將會達(dá)到頂點(diǎn)?！薄　∶缆?lián)儲官員大多持續(xù)預(yù)估美國經(jīng)濟(jì)今年將成長約3%，通脹率則將逐步回升至美聯(lián)儲的2%目標(biāo)。

周四凌晨美聯(lián)儲議息，按計(jì)劃將終結(jié)QE3，這標(biāo)志著一場史無前例的貨幣行動將會達(dá)到頂點(diǎn)。受此預(yù)期影響，北京時(shí)間21時(shí)左右，紐約黃金期貨瞬間下挫近6美元，報(bào)1222美元/盎司，至發(fā)稿時(shí)略有反彈。但分析指出，未來黃金走勢還是要看本期議息會議有沒有意外修改措辭。目前美元指數(shù)小幅下跌，在85.3附近。

高盛預(yù)計(jì)聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)聲明的主要變化將是按照原計(jì)劃結(jié)束第三輪量化寬松(QE3)項(xiàng)目，停止繼續(xù)購買國債和抵押貸款支持證券(MBS)。不過高盛預(yù)計(jì)聲明中將會保留“在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)維持當(dāng)前聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間”的措辭。但一旦后一項(xiàng)預(yù)期被打破，黃金很可能跌破1200美元心里關(guān)口。

對于黃金未來走勢，分析指出，關(guān)鍵取決于決議中的措辭。若決議如市場預(yù)期，黃金有可能小幅沖高，不排除上至近期阻力1230至1235美元/盎司之間。

目前，大多數(shù)投行預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲會在10月份貨幣政策會議上徹底結(jié)束QE3政策中剩余的最后每個(gè)月150億美元購買規(guī)模。此外，調(diào)整0-0.25%聯(lián)邦基金利率前瞻指引中“相當(dāng)長一段時(shí)期”這一表述的可能性并不是太大。

不過，也不排除意味情況出現(xiàn)，如決議修改了“相當(dāng)長一段時(shí)期”的字眼，黃金還將應(yīng)聲下跌。直接回測1220，甚至是1200美元/盎司的心理關(guān)口。

此外，措辭對美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的樂觀基調(diào)將令黃金承壓。

美聯(lián)儲料將結(jié)束購債計(jì)劃即便全球經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升

美國聯(lián)邦儲備委員會(美聯(lián)儲/FED)周三料結(jié)束購債計(jì)劃，給這一飽受爭議的危機(jī)應(yīng)對舉措畫上句號。美聯(lián)儲正努力全面回歸到正常的貨幣政策路線上。

在為期兩天的會議結(jié)束后，美聯(lián)儲可能宣布不再繼續(xù)購買公債和抵押支持證券，最后一期價(jià)值150億美元的月度購債計(jì)劃就此結(jié)束。根據(jù)購債計(jì)劃，最多時(shí)美聯(lián)儲每月向金融系統(tǒng)注入850億美元。

雖然結(jié)束購債具有重要的象征意義，但美聯(lián)儲距離正常的政策仍很遙遠(yuǎn)。其資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)激增到逾4萬億(兆)美元，利率仍然為零，如果說有什么不同，那就是最近的事件增加了美聯(lián)儲可能需要繼續(xù)支撐經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)，支撐的時(shí)間可能長于幾周前的預(yù)期。

美聯(lián)儲將在1800 GMT公布政策聲明，市場料將認(rèn)真解讀，從中尋找通脹疲弱、全球增長走軟及最近金融市場動蕩如何影響聯(lián)儲官員的線索。美聯(lián)儲在會后沒有安排記者會，聯(lián)儲官員也不會發(fā)布最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測。

摩根士丹利分析師Vincent Reinhart在美聯(lián)儲會前分析報(bào)告寫道，“他們憂心經(jīng)濟(jì)，全球經(jīng)濟(jì)，”可能會保留多數(shù)措辭不變，而不是暗示朝升息前進(jìn)。

外界焦點(diǎn)將在于，美聯(lián)儲聲明是否繼續(xù)提到美國勞動力市場有“明顯”閑置，以及是否一如多數(shù)分析師的預(yù)期，保留利率將在一段“相當(dāng)長的時(shí)間”維持低檔的措辭。

IHS Global Insight金融經(jīng)濟(jì)總監(jiān)Paul Edelstein指出，美聯(lián)儲可能也需要提到通脹展望正在走軟。

“他們最近對于通脹看法有點(diǎn)失誤，”Edelstein指出。“他們應(yīng)該有所表示--向市場釋出訊號表明，他們不會容許通脹率及通脹率預(yù)期持續(xù)低于2%。”

美聯(lián)儲官員大多持續(xù)預(yù)估美國經(jīng)濟(jì)今年將成長約3%，通脹率則將逐步回升至美聯(lián)儲的2%目標(biāo)。

但全球經(jīng)濟(jì)成長低于預(yù)期，以及油價(jià)下跌，已經(jīng)令人質(zhì)疑美聯(lián)儲的通脹展望。

因此，投資人近來已將美聯(lián)儲開始升息的預(yù)期時(shí)間推后至明年較晚，雖然美聯(lián)儲多位高層官員近期表示，他們認(rèn)為美聯(lián)儲仍然會在2015年年中升息。

美聯(lián)儲的第三輪買債方案毀譽(yù)參半。官員認(rèn)為它協(xié)助抑制長期利率，使企業(yè)及家庭的借貸成本維持在低位。批評人士仍認(rèn)為除了推升股價(jià)之外，沒有什么作用。

結(jié)束買債方案不會立刻導(dǎo)致美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)?？s小。

目前，美聯(lián)儲計(jì)劃繼續(xù)將證券到期后的資金重新投資，讓貨幣政策在許多層面繼續(xù)維持寬松。目前而言，在利率開始調(diào)升之前，官員不打算讓美聯(lián)儲資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)?？s小。(路透)

美聯(lián)儲要結(jié)束QE了歐央行能否接棒？

歐洲銀行業(yè)壓力測試可謂圓滿結(jié)束，目前歐洲央行還面臨著低通脹及經(jīng)濟(jì)萎靡，那么壓力測試后，歐洲央行是否開始著手推出購買主權(quán)債的量化寬松政策?雖然市場對此呼聲越來越高，但遺憾的是，鑒于歐盟當(dāng)前的法律框架，加之歐洲最大經(jīng)濟(jì)體德國的強(qiáng)力反對，歐洲央行可以買企業(yè)債和其他債券，但目前暫時(shí)不能實(shí)現(xiàn)購買歐盟內(nèi)的主權(quán)債券。

歐洲央行已開啟了一系列刺激措施，以推動經(jīng)濟(jì)增長，包括維持利率于歷史低位，以及購買資產(chǎn)擔(dān)保債券(covered bonds)和資產(chǎn)支持證券(ABS)等。許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家已警告這些措施不足，歐洲央行管理委員會前任委員Athanasios Orphanides在接受外媒采訪時(shí)表示，歐洲央行“應(yīng)該已經(jīng)啟動”主權(quán)債券購買，或者說全面量化寬松(QE)。

Orphanides表示，“既然歐洲銀行業(yè)壓力測試已經(jīng)完成，若盡快宣布QE將非常利好歐元區(qū)。”

歐洲央行周日(10月26日)公布的對歐元區(qū)內(nèi)130家銀行開展的資產(chǎn)質(zhì)量評估和壓力測試結(jié)果顯示，25家銀行未能通過壓力測試。不過，未通過測試的銀行多數(shù)資金缺口已經(jīng)補(bǔ)上，目前僅需再籌資100億歐元。Orphanides表示，目前測試結(jié)果已經(jīng)公布，那么歐洲央行是時(shí)候“采取更多擴(kuò)張性的政策”了。

并補(bǔ)充稱，“于我而言，為什么向前并不清楚，在公布銀行業(yè)壓力測試后，目前歐洲央行管理委員會應(yīng)采取必要行動擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債表，我認(rèn)為有必要，包括購買政府債券等。”

與美聯(lián)儲和英國央行的情況不同，歐洲央行并未全面實(shí)施QE，主因是沒有歐元區(qū)共同債券，而且挑選購買哪個(gè)國家的債券充滿政治危險(xiǎn)。德國央行也公開反對此舉，德國央行為歐元區(qū)最大央行。

而德國反對全面QE的原因很簡單：德國仍對過去購買主權(quán)債引發(fā)的“惡性通脹”歷史記憶猶新。歐洲央行任何有關(guān)購買主權(quán)債的企圖都將引發(fā)德國“反歐派”政治勢力的崛起，這將給默克爾帶來真正的大麻煩。政治驅(qū)動著歐洲的一切。沒有德國同意的提議必成“水中亡靈”。因而，在歐洲央行購買主權(quán)債這點(diǎn)上，市場也進(jìn)入了誤區(qū)。

雖然目前歐元區(qū)最令人擔(dān)憂的問題是持續(xù)低迷的通脹，9月跌至0.3%，遠(yuǎn)不及歐洲央行設(shè)定的2%通脹目標(biāo)。此外歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)也幾無增長，二季度國民生產(chǎn)總值(GDP)持平，失業(yè)率持續(xù)高企于11.5%。但此前歐央行委員表示，貨幣政策不是萬能藥，也有委員認(rèn)為歐洲通縮風(fēng)險(xiǎn)有限。

自金融危機(jī)以來，美聯(lián)儲已花費(fèi)逾4萬億美元抗擊金融危機(jī)。他們夜以繼日地印鈔和用納稅人的錢養(yǎng)肥了華爾街惡棍(Wall Streets crooks)，先后推出了QE 1、2、3、4 (此次將“扭轉(zhuǎn)操作”也算為一輪QE)，以及更多。但這些都不是實(shí)際能解決金融系統(tǒng)面臨的真正“病根”。

事實(shí)上，這種印鈔只是令金融系統(tǒng)更加脆弱，并將標(biāo)普500股指吹起更大的泡沫。這個(gè)泡沫正在破裂，而大約此時(shí)，美聯(lián)儲彈藥用盡了。那些會愛上“美聯(lián)儲陷阱”的投資者們，是因?yàn)樗麄儗⑻と?ldquo;第二輪金融危機(jī)”，就像山羊走向宰殺場那樣從容淡定，早晚是個(gè)“死”!（智通財(cái)經(jīng)）

美聯(lián)儲今晚料結(jié)束QE3，你是否已系好安全帶？

時(shí)隔兩年零一個(gè)月后，曾經(jīng)令市場愛恨交加的美聯(lián)儲第三輪量化寬松(QE3)，也許將在今晚正式退出歷史舞臺。美聯(lián)儲將于10月28-29日舉行10月貨幣政策會議，并于北京時(shí)間周四凌晨2點(diǎn)公布利率決議結(jié)果。

目前，市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲決策者今晚將結(jié)束第三輪量化寬松計(jì)劃，因?yàn)槊绹?jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長，即使增長低于目標(biāo)。此次FOMC會議聲明的措辭也將格外受到關(guān)注，投資者欲從中判斷近期全球事件對美聯(lián)儲的想法造成了多大程度的影響，金融市場和商品市場的參與者們也將從中挖掘美聯(lián)儲(FED)會在朝著利率政策正?；~進(jìn)上采取怎樣的下一步行動。

作為今年金九銀十行情的壓軸大戲，無論你交易的是金融市場的哪個(gè)品種，也許今晚美聯(lián)儲決議的聲明，都值得你密切關(guān)注。而對于今晚的決議，哪些事項(xiàng)值得關(guān)注，哪些風(fēng)險(xiǎn)又在其中暗藏？不妨讓我們先來盤點(diǎn)一番。美聯(lián)儲今晚料結(jié)束QE3，你是否已系好安全帶？

大框架主宰命運(yùn)，美聯(lián)儲今晚或退出QE+維持前瞻指引不變目前來看，市場對于今晚美聯(lián)儲決議的看點(diǎn)，主要集中在兩方面，一是美聯(lián)儲10月決議是否真的徹底結(jié)束量化寬松(QE)？二是美聯(lián)儲“相當(dāng)長時(shí)間”維持現(xiàn)有0-0.25%的聯(lián)邦基金利率不變的措辭是否仍將被保留？

目前，大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲會在10月份貨幣政策會議上徹底結(jié)束第三輪量化寬松(QE3)政策中剩余的最后的每個(gè)月150億美元購買規(guī)模。此外，調(diào)整0-0.25%聯(lián)邦基金利率前瞻指引中“相當(dāng)長一段時(shí)期”這一表述的可能性并不是太大。

如若美聯(lián)儲真的在10月份徹底退出QE3政策，將意味著前美聯(lián)儲主席伯南克(Ben S. Bernanke)在2012年9月份啟動的QE3政策就此壽終正寢。當(dāng)時(shí)，美聯(lián)儲不負(fù)眾望地宣布了400億美元抵押貸款支持證券(MBS)，并維持當(dāng)時(shí)的扭曲操作(OT)不變。隨后，美聯(lián)儲在2012年12月份結(jié)束扭轉(zhuǎn)操作的同時(shí)，將QE3規(guī)模擴(kuò)大了450億美元，至每個(gè)月購買850億美元資產(chǎn)的規(guī)模。

眾多投行目前對這兩大看點(diǎn)的看法基本都一致。下面我們總結(jié)了部分投行的觀點(diǎn)：高盛集團(tuán)高盛集團(tuán)預(yù)計(jì)美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)很可能公布“終結(jié)第三輪量化寬松計(jì)劃、不再購買國債與抵押貸款支持證券(MBS)”。

高盛作出上述預(yù)計(jì)的原因在于以下四點(diǎn)：一是美聯(lián)儲已在9月聲明中提到會在10月會議上終結(jié)資產(chǎn)購買計(jì)劃；二是很多美聯(lián)儲官員的發(fā)言表明美聯(lián)儲會在10月終結(jié)購債；三是美聯(lián)儲政策路徑不會有太大的改變；四是美聯(lián)儲更愿意把聯(lián)邦資金利率作為主要政策工具。

高盛在預(yù)測報(bào)告中表示，美聯(lián)儲將在相當(dāng)長一段時(shí)間內(nèi)保持目前的聯(lián)邦資金利率范圍。另外，聯(lián)邦公開市場委員會可能會在會議聲明中表示美國失業(yè)率降低、勞動力市場有所改善。美國勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，9月份全國失業(yè)率從8月份的6.1%下降至5.9%。

道明證券、渣打銀行道明證券(TD Securities)策略師穆爾瑞納(Millan Mulraine)和渣打銀行(Standard Chartered)經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯特格(Thomas Costerg)認(rèn)為，誠然美國經(jīng)濟(jì)面臨著不一而足的全球性風(fēng)險(xiǎn)，且美國通脹動能衰減，但美聯(lián)儲仍然不可能推遲結(jié)束QE政策，也不可能迅速地?cái)U(kuò)大資產(chǎn)購買規(guī)模。

穆爾瑞納和科斯特格預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲10月份決議聲明的確會釋出“鴿派”(傾向于放寬貨幣政策)信息，比如提及美國物價(jià)上漲的前景不如從前，但同時(shí)會宣布結(jié)束當(dāng)前每個(gè)月150億美元僅剩的QE3。

其中，科斯特格指出，美聯(lián)儲決議聲明會否承認(rèn)經(jīng)濟(jì)前景面臨風(fēng)險(xiǎn)顯得至關(guān)重要，可能會借機(jī)稱就業(yè)市場數(shù)據(jù)更加強(qiáng)勁；雖說美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)相當(dāng)健康，但全球經(jīng)濟(jì)增速放緩對美國的影響已經(jīng)造成重重疑慮，并在近期導(dǎo)致市場波動，即便如此，美聯(lián)儲并不希望為此而敲響警鐘，美聯(lián)儲官員們第一道防線將會是，將首次加息時(shí)間的預(yù)期推遲至考慮實(shí)施QE4之后。

摩根大通摩根大通(JP Morgan)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家費(fèi)羅列(Michael Feroli)認(rèn)為，雖說FOMC中許多成員都在利率前瞻指引中“相當(dāng)長一段時(shí)期”的表述去留上持保留態(tài)度，但在10月份政策會議上決定徹底撤出QE3的同時(shí)拋棄“相當(dāng)長一段時(shí)期”的表述實(shí)在太過冒險(xiǎn)。

費(fèi)羅列指出，在10月份FOMC決議中徹底舍棄QE3會在一定程度上折射出美聯(lián)儲官員們的普遍立場，除此之外，相信決議聲明不會出現(xiàn)其他重大變化。

費(fèi)羅列擔(dān)心，如果FOMC認(rèn)為就業(yè)市場閑置問題得到改善，市場會將此解讀為“鷹派”(傾向于收緊貨幣政策)信號，與之相反，如果聲明稱通脹預(yù)期在近期下滑、導(dǎo)致美聯(lián)儲再次認(rèn)為需要密切留意物價(jià)上漲的下行風(fēng)險(xiǎn)，則會被視作鴿派信號。

德意志銀行德意志銀行(Deutsche Bank)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲將按照原計(jì)劃在本月底結(jié)束量化寬松(QE)項(xiàng)目，但聲明中對聯(lián)邦基金利率的前瞻指引部分將保留“相當(dāng)長時(shí)間”(considerable time)這一措辭。

德意志銀行認(rèn)為，美國貨幣政策制定者對經(jīng)濟(jì)前景的評估不會發(fā)生太大變化。德銀在報(bào)告中指出：“自從9月16-17日上一次會議以來，美國公布的大部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都與聯(lián)儲最新的預(yù)測保持一致。因此我們預(yù)計(jì)聯(lián)儲的經(jīng)濟(jì)評估只會發(fā)生細(xì)微的變化，可能略微調(diào)升對勞動力市場的評價(jià)。”

法國興業(yè)銀行法國興業(yè)銀行(Societe Generale)策略師團(tuán)隊(duì)撰文稱，美聯(lián)儲可能會對利率前瞻指引中“相當(dāng)長一段時(shí)期”的表述做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，這應(yīng)當(dāng)通過強(qiáng)化取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來衡量和對沖。

細(xì)節(jié)決定成敗，聲明幾大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不容忽視如上所述，目前美聯(lián)儲在10月決議中宣布結(jié)束QE3，同時(shí)維持“相當(dāng)長時(shí)間”的加息前瞻指引表述，將是市場的主流預(yù)期。不過，對于投資者而言，美聯(lián)儲在符合市場主流預(yù)期的前提下，行情如何走，也許才是現(xiàn)在最需值得探討的話題。

由于此次決議并非美聯(lián)儲季度性的“大決議”，今晚美聯(lián)儲將不會更新經(jīng)濟(jì)預(yù)測和利率預(yù)估，美聯(lián)儲主席耶倫(Janet Yellen)也沒有計(jì)劃對媒體發(fā)言，投資者也許只能仔細(xì)研究聲明稿，從中尋找政策走向的線索。

因此，除了上面提到的QE去留和加息前瞻指引將左右市場情緒外，下面幾大聲明細(xì)節(jié)的細(xì)微變化，也可能不經(jīng)意間成為行情主宰：

細(xì)節(jié)一：美聯(lián)儲對于經(jīng)濟(jì)通脹就業(yè)的措辭會否有所改變？目前，美國失業(yè)率已降至5.9%，今年下半年和明年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)都將達(dá)到3%的較好水平，國內(nèi)形勢良好促使美聯(lián)儲準(zhǔn)備收緊貨幣政策。

但考慮到歐洲和日本瀕臨衰退威脅、中國經(jīng)濟(jì)成長放緩以及美元升值，市場仍擔(dān)心美國通脹率不會繼續(xù)逐漸升向美聯(lián)儲的2%目標(biāo)。

因此，此次決議聲明中對于就業(yè)和通脹的看法，仍將成為市場人士的一大關(guān)注點(diǎn)。就業(yè)方面，美聯(lián)儲此前數(shù)次決議均提到“就業(yè)市場中存在明顯的閑置產(chǎn)能”，此次是會再度重述還是軟化這樣的表態(tài)，值得留意。

通脹方面，有分析人士表示，美聯(lián)儲可能指出，通脹率持續(xù)低于目標(biāo)水平的時(shí)間或許會長于此前預(yù)期。美聯(lián)儲還可能強(qiáng)調(diào)，全球經(jīng)濟(jì)放緩或許會給美國經(jīng)濟(jì)增長帶來的威脅——一旦美聯(lián)儲作出如上表示，市場可能會將此解讀為溫和信號。

細(xì)節(jié)二：QE離去會否復(fù)來？美國舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯(John Williams)本月曾表示，如果經(jīng)濟(jì)前景“明顯”改變，幾無跡象顯示通脹率有重返聯(lián)儲2%目標(biāo)的可能性，那么他將對于啟動新一輪資產(chǎn)購買持開放態(tài)度。

盡管美聯(lián)儲在10月決議有極大概率結(jié)束QE3，但一旦其在決議聲明中流露出對QE政策的“戀戀不舍”，仍可能被市場解讀為更偏鴿派。

投資者可關(guān)注，美聯(lián)儲政策聲明會否強(qiáng)調(diào)，必要時(shí)美聯(lián)儲將愿意重啟購債計(jì)劃。一旦祭出這樣的表態(tài)，也許將被市場視為做空美元的信號。

細(xì)節(jié)三：決議投票人數(shù)會否變化？此前，費(fèi)城聯(lián)儲主席普羅索(Charles Plosser)與達(dá)拉斯聯(lián)儲主席費(fèi)舍爾(Richard Fisher)這兩位立場強(qiáng)硬的美聯(lián)儲官員，對于加息已經(jīng)非常焦急，兩人對美聯(lián)儲的9月政策決定持有異議。

此次投資者可留意對于前瞻指引的投票結(jié)果是否仍將是8:2。目前，就美聯(lián)儲官員此前的講話看，8:2仍將是大概率事件。唯一的變數(shù)可能是，克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特.在最近的談話中她曾敦促美聯(lián)儲應(yīng)全面檢討關(guān)于加息時(shí)機(jī)的政策指引，應(yīng)該更強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)形勢，而非具體的時(shí)間點(diǎn)。不過，她也曾表示，這些因素并不意味10月決議她一定會投下反對票。

縱觀美聯(lián)儲的政策史，此前兩輪QE的結(jié)束前后，金融市場均出現(xiàn)了一定的劇烈波動。而此次QE3的揮別，是否也將成為新一波行情的導(dǎo)火索，無疑值得投資者密切留意。

對于今晚而言，美元、美股、美債、黃金、原油的波動，很可能再度風(fēng)起云涌。然而，單純QE的退出無否，也許并無法成為行情的主驅(qū)動力。QE的退出，可能導(dǎo)致美元短線的跳漲，非美貨幣和金價(jià)的跳水，但也可能掀不起多大浪花，因?yàn)槭袌鲎罱K還將根據(jù)美聯(lián)儲對于加息的措辭、經(jīng)濟(jì)的展望，來判定最終的方向，這里的交易門道，投資者顯然不可不察。至于投行目前廣泛提及的鴿派措辭立場會否成真，不妨讓今晚的事實(shí)來最終說話。（匯通網(wǎng)）

li_yuan

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標(biāo)簽：QE 美聯(lián)儲聲明 黃金走勢

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