三季報業(yè)績與股價吻合度調(diào)查 股價突出不離概念
2014年11月04日 01:10
來源:21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理發(fā)現(xiàn),三季報業(yè)績“大變動”與股價走勢有些成正比,有些則成反比。前者讓投資者容易把握,后者則讓人難以捉摸,但股價突出者總是難以脫離概念。
10月31日,A股三季報披露工作收官。
在已披露三季報的2563家上市公司里,業(yè)績靚麗者有之,業(yè)績頹廢者有之,突曝“黑天鵝”者有之,忽報“大利好”者也有之,這些都一一體現(xiàn)在二級市場的股價變動上。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理發(fā)現(xiàn),三季報業(yè)績“大變動”與股價走勢有些成正比,有些則成反比。前者讓投資者容易把握,后者則讓人難以捉摸,但股價突出者總是難以脫離概念。
業(yè)績與股價成正比
深圳一位公募基金經(jīng)理告訴記者:“從三季報公布的時間點看,業(yè)績增長好的上市公司,股價在公告前或者提前一兩周就有反應(yīng)了。”
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者根據(jù)同花順Ifind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,今年前三季度凈利潤為正且同比翻倍的上市公司有198家。其中,同比增長前三位是:浙江廣廈(600052.SZ)、大富科技(300134.SZ)和大康牧業(yè)(002505.SZ),增幅分別為37916%、8654.6%和5371.8%。
在198家前三季度業(yè)績至少翻番的上市公司中,11月3日收盤價較兩周前的收盤價漲幅超過10%的有40只。漲幅前四位是平潭發(fā)展(000592.SZ)、界龍實業(yè)(600836.SH)、晉億實業(yè)(601002.SH)和利達(dá)光電(002189.SZ),前三季度凈利潤分別同比增106.6%、124.78%、190.5%和537.27%,而11月3日較兩周前的收盤價分別上漲56%、41%、34%和31%。
“一只股票如果想獲得大幅上漲,需要天時地利人和。”上海一位大型券商分析師表示,天時是指政策、概念等外部環(huán)境,地利則是指上市公司本身有支撐,而人和則是指有人炒。光靠業(yè)績不行。
平潭發(fā)展、界龍實業(yè)等的暴漲印證了上述分析師的觀點。一方面,平潭發(fā)展屬于福建自貿(mào)區(qū)概念,11月1-2日;另一方面,其前三季度業(yè)績同比大幅提升;第三,其受機(jī)構(gòu)熱捧。
而界龍實業(yè)則屬迪士尼概念股,10月29日,龍虎榜上第一大買入席位便是機(jī)構(gòu);而屬于微型投影儀概念股的利達(dá)光電、屬于高鐵概念股的晉億實業(yè)近日也均獲得機(jī)構(gòu)的青睞。
另外,前三季度業(yè)績至少翻倍的新筑股份(002480.SZ)、四創(chuàng)電子(600990.SH)、西藏藥業(yè)(600211.SH)、海泰發(fā)展(600082.SH)等近兩周的股價漲幅也均在20%以上。
業(yè)績與股價成正比的另一面,則是業(yè)績不濟(jì)、股價隨之不振。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者根據(jù)同花順I(yè)find數(shù)據(jù)統(tǒng)計,11月3日收盤價較兩周前跌幅超過10%的有中科云網(wǎng)(002306.SZ)和欣龍控股(000955.SZ),它們前三季度的凈利潤雖然同比增加,但是均是負(fù)數(shù);而酒鬼酒(000799.SZ),前三季度凈利潤同比大減473.7%,出現(xiàn)虧損,目前股價較兩周前跌9%。
今年三季報曝出最大“黑天鵝”的獐子島(002069.SZ),因遭遇“冷水團(tuán)”導(dǎo)致蝦夷扇貝大規(guī)模死亡,巨額計提導(dǎo)致前三季度巨虧8.12億元。11月3日仍在停牌中,不過部分基金公司已經(jīng)下調(diào)其二級市場估值。如招商基金和鵬華基金,兩者對其調(diào)整后的估值為12.52元/股和11.27元/股,分別較停牌價15.46元/股下調(diào)19%和27%,大致對應(yīng)兩三個跌停。
股價與業(yè)績背離
從三季報業(yè)績與股價的關(guān)系看,有不少上市公司發(fā)生了股價與業(yè)績的背離。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理發(fā)現(xiàn),這類背離主要體現(xiàn)為兩個方面:業(yè)績大幅提升、股價反而大跌;業(yè)績沒有明顯改善,甚至大幅下滑,但是股票大漲。
讓投資者“鬧心”的是,業(yè)績提升了,股價卻下跌了。比如華聯(lián)綜超(600361.SH)和網(wǎng)宿科技(300017.SZ),它們前三季度凈利潤分別同比大增184.5%和128.3%,但是11月3日的收盤價較兩周前分別跌12%和10%;樂山電力(600644.SH)、大富科技、羅牛山(000735.SZ)前三季度凈利潤分別大增193.7%、8654.6%和1121.7%,但是11月3日收盤價較兩周前均跌8%。
上述公募基金經(jīng)理指出:“有些股票在三季報公告前漲得有點多,公告后反而有所回落。”
而相比之下,有些投資者則收獲了“驚喜”:業(yè)績沒有明顯改善甚至大幅下滑,但是股價卻大幅上漲。比如馬鋼股份(600808.SH),其前三季度虧損3.26億元,同比微增0.9%,但是股價連續(xù)5日漲停,11月3日收盤價較兩周前大漲48%。中金公司認(rèn)為,公司的火車輪是高鐵產(chǎn)業(yè)鏈的一部分,有利于A股估值的提升。
另外,*ST新材(600299.SH)、棱光實業(yè)(600629.SH)前三季度凈利潤同比分別為10.9%和-181.7%,但是11月3日的收盤價分別較兩周前大漲44%和36%。尤其是*ST新材,已經(jīng)連續(xù)14個漲停板。值得注意的是,*ST新材、棱光實業(yè)均是重組概念股。
武昌魚(600275.SH)和南天信息(000948.SZ)前三季度凈利潤同比分別增25%和23%,但是11月3日收盤價較兩周前分別漲35%和30%。其中,武昌魚擬并購黔錦礦業(yè),而南天信息則有移動支付概念。
南方基金首席策略分析師楊德龍指出,像這類業(yè)績差但是股價大漲的上市公司,主要原因是因為概念、主題性投資等,跟業(yè)績沒有多大關(guān)系。(編輯龐華瑋李新江)
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