http://www.nbd.com.cn2014-11-07 01:25

自證監(jiān)會將“主營業(yè)務(wù)”從審核審批向監(jiān)管執(zhí)法轉(zhuǎn)型，將“運營重心”從事前把關(guān)向事中、事后監(jiān)管轉(zhuǎn)型后，證監(jiān)會對違法違規(guī)案件的反應(yīng)速度明顯加快，對很多案件都做到了迅速立案調(diào)查，一有調(diào)查結(jié)果即對外通報，顯示出監(jiān)管力量向執(zhí)法的傾斜。

11月6日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸在例行發(fā)布會上通報了備受市場關(guān)注的海聯(lián)訊騙取發(fā)行核準、信息披露違法兩項違法行為的有關(guān)情況，并表示，證監(jiān)會依法打擊各種違法違規(guī)行為，對任何損害投資者合法權(quán)益和市場行為，發(fā)現(xiàn)一起查處一起，希望各方共同努力維護資本市場的公平正義，促進市場穩(wěn)定發(fā)展。近日，證監(jiān)會網(wǎng)站還公布了對廣聯(lián)達交易方內(nèi)幕交易行為的行政處罰決定：沒收夢龍軟件實控人鞠成立違法所得68萬元，并處罰款68萬元。

針對海聯(lián)訊 （300277，收盤價16.98元）造假一案，證監(jiān)會對海聯(lián)訊及相關(guān)責任人擬開出總計2334萬元的罰單，并對其實控人章鋒、主要股東邢文飚、楊德廣三人采取8年證券市場禁入措施。

11月6日，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸在例行新聞發(fā)布會上表示：海聯(lián)訊涉嫌騙取發(fā)行核準和信息披露違法兩項違法行為，對海聯(lián)訊處以合計822萬元罰款，對公司實際控制人章鋒罰款合計1203萬元。

昨晚，海聯(lián)訊發(fā)布公告稱，收到證監(jiān)會 《行政處罰和市場禁入事先告知書》，公司及上述責任人對證監(jiān)會擬作出的行政處罰和市場禁入不進行陳述和申辯。

對控股股東處罰1203萬/

鄧舸在發(fā)布會上介紹，海聯(lián)訊為實現(xiàn)上市目的，騙取發(fā)行核準，在IPO申請文件中違規(guī)虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款和虛增營業(yè)收入，致使IPO申請文件中相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標存在虛假記載。其中，2009年末、2010年末和2011年中，海聯(lián)訊分別虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款1429萬元、11320萬元和11456萬元；2010年和2011年上半年，海聯(lián)訊分別虛構(gòu)4份和6份合同及相應(yīng)驗收報告，虛增營業(yè)收入1426萬元和1335萬元。

在信息披露方面，鄧舸介紹，海聯(lián)訊上市后繼續(xù)虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款和虛增營業(yè)收入的方式，掩蓋其IPO階段虛假記載的行為。其中2011年底、2012年一季度末、2012年年中和2012年三季度末，分別虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款13307萬元、10817萬元、11784萬元和10813萬元；2011年虛構(gòu)合同15份（包括IPO虛構(gòu)的6份），虛增營業(yè)收入3796萬元。海聯(lián)訊上述行為導致相關(guān)定期報告中涉及應(yīng)收賬款、營業(yè)收入項目的財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標存在虛假記載。

證監(jiān)會稱，海聯(lián)訊的上述行為分別構(gòu)成《證券法》所述“發(fā)行人不符合發(fā)行行條件，以欺騙手段騙取發(fā)行核準”和“上市公司披露的信息有虛假記載”的行為。

證監(jiān)會稱，海聯(lián)訊控股股東和實際控制人章鋒，直接參與討論并同意海聯(lián)訊違規(guī)沖減應(yīng)收賬款，且在有虛假內(nèi)容的海聯(lián)訊IPO申請文件上簽名，其行為構(gòu)成了“發(fā)行人控股股東、實際控制人指使從事前款違法行為”的行為。

根據(jù)上述情況，證監(jiān)會擬決定，對海聯(lián)訊騙取發(fā)行核準行為處以非法募集資金39100萬元的2%即782萬元的罰款，對信披違法給予警告并罰款40萬元，合計822萬元；對章鋒指使海聯(lián)訊騙取發(fā)行核準行為，處以海聯(lián)訊非法募集資金39100萬元的3%即1173萬元的罰款，同時對章鋒給予警告并罰款30萬元，合計1203萬元。

上海市華榮律師事務(wù)所許峰律師在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時說，證監(jiān)會對章鋒的處罰是上市公司的1.5倍，力度略重，主要是考慮到其他股東的利益。

此外，證監(jiān)會還對公司其他人員開出了罰單，其中對總經(jīng)理兼董事邢文飚、財務(wù)總監(jiān)兼董秘楊德廣作為海聯(lián)訊騙取發(fā)行核準、信息披露違規(guī)兩項行為的責任人，每人每項行為罰款30萬元，兩項合計60萬元；對孔飆等兩個責任人分別罰款50萬元；對其他12名責任人罰款3萬~25萬元不等；對章鋒、邢文飚、楊德廣三人采取8年證券市場禁入措施。

據(jù)統(tǒng)計，此次證監(jiān)會對海聯(lián)訊及相關(guān)責任人的罰款總計為2334萬元。

95%適格投資者獲賠償/

海聯(lián)訊于2011年11月23日在創(chuàng)業(yè)板上市，公司的主營業(yè)務(wù)為提供電力行業(yè)信息化建設(shè)的綜合解決方。2013年3月21日，海聯(lián)訊公告稱因涉嫌違反證券法律法規(guī)被證監(jiān)會立案調(diào)查。

在問題曝光后，海聯(lián)訊股東章鋒、孔飆、邢文飚、楊德廣刊登公告表示，將出資2億元設(shè)立“海聯(lián)訊虛假陳述事件投資者利益補償專項基金”，用基金財產(chǎn)賠償適格投資者因海聯(lián)訊財務(wù)數(shù)據(jù)差錯而遭受的投資損失。這一舉動被外界理解為，海聯(lián)訊股東希望通過主動擔責來爭取證監(jiān)會對公司造假上市一案的從輕發(fā)落。

許峰認為，控股股東自己出錢設(shè)立基金，不會對上市公司本身造成損害，這種模式未來應(yīng)得到鼓勵和支持。

2014年10月21日晚，深交所發(fā)布公告認定海聯(lián)訊存在財務(wù)造假，并對公司和相關(guān)當事人給予公開譴責處分。10月25日，海聯(lián)訊發(fā)布了三季報虧損2535萬元，虧損原因為受到市場競爭持續(xù)加劇和立案調(diào)查的雙重影響。

值得關(guān)注的是，在對海聯(lián)訊案件調(diào)查處理期間，證監(jiān)會正式發(fā)布了《關(guān)于改革完善并嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》（以下簡稱《退市意見》），并于2014年11月16日起施行?！锻耸幸庖姟返谖鍡l明確寫到：對欺詐發(fā)行公司實施暫停上市。

許峰說，由于法律不溯及既往，海聯(lián)訊是2011年11月上市，公司被曝出財務(wù)問題是2013年，《退市意見》規(guī)則等16日才會生效，海聯(lián)訊躲過了退市大劫。

鄧舸表示，在證監(jiān)會作出對海聯(lián)訊處罰決定前，已充分考慮下列情況，海聯(lián)訊主動追溯調(diào)整相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)；主動減輕違法行為對市場的的負面影響，海聯(lián)訊主要股東出資設(shè)立專項補償基金，95.7%的適格投資者已獲得補償，補償金額8882萬元，占賠償總額的98.81%。

許峰認為，這個賠償模式還是比較合理且值得鼓勵，我們更多需要對投資者進行民事賠償，這才是最必要的。

證監(jiān)會回應(yīng)員工持股計劃結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品：不設(shè)行政許可

自從今年6月，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）以來，越來越多的上市公司推出了員工持股計劃。從具體方案來看，員工持股計劃的形式很多，資金組成來源也各不相同。其中，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與的這一類型，就引起了越來越多的關(guān)注。

10月28日，《每日經(jīng)濟新聞》刊發(fā) 《員工持股計劃掀高潮 結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品“借船出海”》一文，對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與員工持股計劃進行了報道。在這一類產(chǎn)品中，上市公司員工自籌部分資金的同時，再引入一部分外部資金，外部資金每年都將享受穩(wěn)定的收益，而員工自籌資金部分則承擔股價波動所帶來的收益及損失，這一方式也放大了股價波動對上市公司員工利益的影響。

在昨日（11月6日）召開的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，《每日經(jīng)濟新聞》提出“近期，包括奧康國際、南方泵業(yè)等多家上市公司員工持股計劃中，資金來源均涉及含有杠桿條件的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。我們注意到，證監(jiān)會在7月4日新聞發(fā)布會上曾對結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品參與定增進行了闡述。請問證監(jiān)會如何看待近期部分員工持股計劃中出現(xiàn)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的情況？如何防范可能出現(xiàn)的風險？”

針對上述問題，證監(jiān)會新聞發(fā)言人鄧舸表示，“我們注意到，上述公司均計劃采取結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，通過二級市場購買本公司股票的方式來實施員工持股計劃?！吨笇б庖姟芬?guī)定，上市公司可以利用合法資金實施員工持股計劃。除涉及新股發(fā)行情形外，證監(jiān)會對員工持股計劃的實施不設(shè)行政許可，上市公司可以根據(jù)情況自行實施員工持股計劃。上市公司實施員工持股計劃應(yīng)當嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，嚴格履行信息披露義務(wù)，切實防范內(nèi)幕交易。”