銀行理財立春季最高收益6.2% 節(jié)前或有小高潮
2015年02月02日 10:39
來源:南方都市報
作者:楊森
本周銀行理財收益下滑態(tài)勢依舊。一位股份行廣州分行理財師說,目前,股市風險在加大,銀行下調傘形信托配資比例,卻有顯示需要。論壇現場上,有銀行資管負責人表示,目前信托以及打破了剛性兌付,銀行打破剛性兌付也是時間問題。
本周銀行理財收益下滑態(tài)勢依舊。南都君統計廣深地區(qū)市場銀行理財產品,收益達到6%的理財產品數量腰斬,只剩下8只。不過,國有行和股份行的收益率卻較上周有小幅回升。如今,離春節(jié)越來越近,理財師建議,抓住節(jié)前可能出現的新的高收益理財產品熱潮。
與此同時,南都君參加中國財富管理50人論壇,來自各大銀行的資產管理部負責人普遍認為,銀行理財打破剛性兌付已迫在眼前,產品向凈值化方向轉變也是大勢所趨。光大銀行去年7月設立的陽光集優(yōu)量化組合(MOM)已經在凈值化的方向開始了探索。南都記者了解到,半年年化收益率達到12%。
最爆點
節(jié)前或有小高潮
進入2015年,銀行理財市場并沒有好轉的跡象。整個1月份,銀行理財市場在經歷了上年底高峰期后,便不斷回落。
看看本周的統計數據,達到6%的產品只有8只。跟上周17只相比,數量方面幾乎腰斬。本周預期收益率最高的產品,由江蘇銀行、杭州銀行和華夏銀行3家推出,收益率達到6.2%。這三款產品期限都很短,最長不超過91天。非城商行產品中,在華夏銀行之后,中信銀行一款理財產品預期收益率達到5.95%,起購門檻為10萬元。不過,投資期限比較長,達到431天。
盡管本周有不少6.2%的產品,不過南都君還是建議,市民可以稍安勿躁。目前,已經進入春節(jié)前夕,按照往年的慣例,春節(jié)前夕市場資金面比較緊張,因此銀行理財產品會有一波較為不錯的行情。
實際上,央媽已經開始緩解市場的緊張情緒了。上周,央媽兩度出手,單周實現凈投放550億元。其中,上周二央行實施了300億元28天期逆回購和300億元7天期逆回購,上周四又進行了450億元的28天期逆回購操作。不過,市場資金面依舊呈現緊張狀況。衡量市場資金面的關鍵指標———銀行間同業(yè)拆借市場利率本周后半周連續(xù)上漲。
銀率網理財分析師牛雯建議,投資者可以在節(jié)前積極購買那些投資方向為貨幣市場的金融產品,這類產品主要有貨幣基金、銀行理財產品、券商或信托公司發(fā)行的貨幣市場專項投資計劃。預計本周就會有一些產品收益率逐漸走高。
最關注
下調傘形信托杠桿
上周,銀行理財產品備受關注的熱點是,部分銀行降低了傘形信托的杠桿比例,這會讓通過傘形信托對接股市的資金控制風險的同時,也喪失潛在的收益回報。
傘形信托,是銀行、信托、券商合作,為證券二級市場投資者提供結構化融資服務。在這一模式中,具有融資需求的客戶拿出一定資金,然后商業(yè)銀行通過信托通道配置一定比例資金,兩部分資金形成一個結構化資金池,投資于股票二級市場。
比如,光大銀行就在上周下調了傘形信托的融資杠桿。光大銀行向券商發(fā)出通知,傘形新增子單元融資最高比例從1:3下調到1:2.5,預警止損修改為0.93/0.88。同時要求,觸及止損需要在T+1日上午10:30前補倉,否則平倉。
光大銀行資產管理部總經理張旭陽對南都君說,隨著股市沖高到3400點,短期市場風險已經加大。未來,如果股市沖高到3600點乃至3800點,光大銀行還將繼續(xù)下調傘形信托的融資比率。
一位股份行廣州分行理財師說,目前,股市風險在加大,銀行下調傘形信托配資比例,卻有顯示需要。畢竟,銀行理財資金是代客資金,資金安全性是首要的。盡管減小配資比例,將降低銀行理財資金獲得的潛在收益率,但在當前銀行理財產品還是剛性兌付的情況下,這是現實的需要。
最趨勢
“凈值型”將崛起
上周五,南都君曾參加中國財富管理50人論壇,試圖窺探銀行理財產品的發(fā)展前路。參加論壇的,基本上都是各大銀行資產管理部的總經理,以及券商、信托等非銀機構的資產管理部門負責人。與會人的普遍共識是,預期收益率理財產品將會式微,而凈值型產品將迅速崛起。
所謂凈值型理財產品,是跟預期收益率理財產品相對應。預期收益率產品通常是封閉性的,必須持有到期才能贖回,最重要的是,產品收益是固定的。而凈值型理財產品,通常是定期開放的,產品收益也是隨著市場行情而波動的,其性質類似于公募基金。
論壇現場上,有銀行資管負責人表示,目前信托以及打破了剛性兌付,銀行打破剛性兌付也是時間問題。實際上,銀監(jiān)會一直在力推理財產品打破剛性兌付,回歸代客理財的本質。2個月前,銀監(jiān)會又發(fā)布商業(yè)銀行理財業(yè)務監(jiān)督管理辦法征求意見稿,進一步要求解決銀行理財產品的“隱性擔保”和“剛性兌付”問題。《征求意見稿》設定銀行理財產品分類,引導理財產品由預期收益率型轉向凈值型。
實際上,銀行理財產品從預期收益率型向凈值型轉變,已經顯露出苗頭了。全國銀行業(yè)理財信息登記系統的數據顯示,2014年上半年,開放式凈值型產品共募集金額為1.17萬億元,募集資金額同比增幅最大,達174.53%,占全部產品募集金額的比例從2013年上半年的1.27%增長至2.37%。
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