文/本刊記者劉暢

2015 年是農(nóng)業(yè)第三輪改革的關(guān)鍵之年，從農(nóng)業(yè)部2015 年工作安排來看，土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)業(yè)信息化、現(xiàn)代種業(yè)、農(nóng)墾改革等將成為工作重點方向。

從2014 年各板塊年度漲幅看，“農(nóng)林牧漁”位居最后，上漲幅度僅15.95%。隨著中央“一號文件”的出臺，今年一季度或有一系列關(guān)于農(nóng)業(yè)的政策陸續(xù)公布，農(nóng)業(yè)股進(jìn)入政策紅利密集釋放期，股價有望走出低谷。

土地流轉(zhuǎn)：利好“大地主”

1 月22 日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)流轉(zhuǎn)交易市場健康發(fā)展的意見》。該文件對現(xiàn)階段農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易品種作出明確規(guī)定：以農(nóng)戶承包土地經(jīng)營權(quán)、集體林地經(jīng)營權(quán)、農(nóng)村集體經(jīng)營性資產(chǎn)等為主，不涉及農(nóng)村集體土地所有權(quán)和依法以家庭承包方式承包的集體土地承包權(quán)。

該《意見》的安排實際上是對決策層提出的所有權(quán)、承包權(quán)、經(jīng)營權(quán)等“三權(quán)分置”理論的落實。中國人民大學(xué)農(nóng)業(yè)與農(nóng)村發(fā)展學(xué)院副院長鄭風(fēng)田認(rèn)為：“三權(quán)分置以后，農(nóng)民可以放心地把自己的承包地轉(zhuǎn)讓經(jīng)營，獲得租金，同時又不用擔(dān)憂失去對土地的承包關(guān)系，為土地在更大范圍內(nèi)優(yōu)化流動配置和發(fā)揮作用拓展了巨大空間，也為形成多元化的農(nóng)地經(jīng)營模式創(chuàng)造了必要條件。”

發(fā)展規(guī)模經(jīng)營是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的基礎(chǔ)，耕地適當(dāng)集中，才能將農(nóng)機(jī)化、信息化的規(guī)模效應(yīng)發(fā)揮到最大。因此，“三權(quán)分置”明確后，土地資源有望向農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)進(jìn)一步集中，*ST大荒、亞盛集團(tuán)等農(nóng)墾系統(tǒng)的上市公司將長期受益。

英大證券研究所所長李大霄指出：“土地流轉(zhuǎn)對農(nóng)業(yè)規(guī)?；?、產(chǎn)業(yè)化以及服務(wù)于農(nóng)業(yè)的其他產(chǎn)業(yè)鏈均將產(chǎn)生積極影響。此外，交易品種還包括了林權(quán)，一些涉及林業(yè)、園藝、造紙等相關(guān)領(lǐng)域的上市公司或?qū)⒋蜷_想象空間。”

農(nóng)業(yè)信息化：有望誕生黑馬

農(nóng)業(yè)信息化屬于農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和信息化的交叉領(lǐng)域，是剛剛起步的新興行業(yè)，市場容量十分巨大。

按照2013 年中央“一號文件”，2018 年是土地確權(quán)最后期限，2013 年已經(jīng)在全國進(jìn)行了部分地區(qū)的試點，2014年是大范圍確權(quán)市場啟動的元年，今年在相關(guān)法規(guī)出臺后有望全面鋪開。長江證券的研究報告認(rèn)為，粗略估計，每畝土地的確權(quán)登記費用在15 元左右，全國土地市場按照20 億畝估算，僅土地確權(quán)市場的容量就約為300 億元。

農(nóng)業(yè)信息化不僅僅止步于土地確權(quán)，后續(xù)土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)資交易以及相關(guān)的金融服務(wù)市場潛力更大。例如，1 月20 日上海農(nóng)易信息技術(shù)有限公司與福建尤溪縣政府簽署的有關(guān)農(nóng)業(yè)信息化戰(zhàn)略合作協(xié)議，就包括農(nóng)村土地確權(quán)登記、建立網(wǎng)上農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全可追溯體系、建立農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)系統(tǒng)等諸多方面。

未來，土地大數(shù)據(jù)是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化經(jīng)營的基礎(chǔ)，20 億畝耕地及相關(guān)資產(chǎn)的盤活將為農(nóng)業(yè)信息化行業(yè)帶來巨大的市場空間。然而，目前從事農(nóng)業(yè)信息化的優(yōu)質(zhì)公司并不多，一些上市公司更樂于通過并購的方式迅速進(jìn)入該領(lǐng)域。

去年以來，電子行業(yè)的神州信息、農(nóng)機(jī)行業(yè)的江淮動力都通過全資收購的方式成為帶有“農(nóng)業(yè)信息化”概念的上市公司?？紤]到當(dāng)前農(nóng)業(yè)信息化領(lǐng)域的上市公司較為稀缺，在政策利好下有可能成為資金炒作的熱點。

相關(guān)受益?zhèn)€股

亞盛集團(tuán)（600108）公司地處甘肅省蘭州市，實際控制人是甘肅省政府，擁有我國最大的農(nóng)業(yè)種植基地，在優(yōu)質(zhì)馬鈴薯種薯培育、高蛋白苜蓿種植、啤酒花及啤酒大麥的生產(chǎn)上獨具優(yōu)勢。去年公司獲得控股股東甘肅農(nóng)墾集團(tuán)6 宗國有土地（合計73.7萬畝）使用權(quán)及3 家農(nóng)牧場相關(guān)資產(chǎn)的注入，進(jìn)一步奠定了西北農(nóng)業(yè)龍頭的地位。在去年年底的一波“土改”行情中，該股作為板塊龍頭表現(xiàn)出色，未來走勢值得關(guān)注。

隆平高科（000998）

2014 年9 月30 日公司發(fā)布公告，擬向中信興業(yè)投資、中信建設(shè)、信農(nóng)投資、現(xiàn)代種業(yè)基金等對象非公開發(fā)行股票，規(guī)模約36 億元。增發(fā)完成后，隆平高科的實際控制人將變更為中信集團(tuán)，最終控制人為中國財政部。中信集團(tuán)入主后第一個大動作就是在去年11 月份斥資5151 萬元買斷袁隆平院士的冠名權(quán)及肖像權(quán)等無形資產(chǎn)。最近一段時間，公司在種業(yè)公司收購、籌劃獨立電商平臺等方面頗多亮點。未來隆平高科作為種業(yè)國家隊主力成員，在技術(shù)與渠道方面的并購整合值得期待。

登海種業(yè)（002041）

中信集團(tuán)入駐隆平高科是行業(yè)加速整合信號，作為國內(nèi)另一種業(yè)龍頭的登海種業(yè)也具有潛在的并購整合機(jī)會。尤其是最近一年來公司股價呈“W”型，有40%左右的振幅，但卻幾乎沒漲。在中央“一號文件”、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的背景下，有望重燃投資者對種業(yè)股的熱情。

申銀萬國近期調(diào)研了登海種業(yè)，認(rèn)為公司2015 年業(yè)績存在修復(fù)預(yù)期：行業(yè)方面，2014 年雜交玉米種子制種產(chǎn)量下降約25%，行業(yè)去庫存加快，景氣程度改善；此外，公司主要品種市場優(yōu)勢明顯，截至去年12 月初，2014~2015 銷售季預(yù)收款同比增速預(yù)計超過40%。

神州信息(000555)

去年7 月神州數(shù)碼收購中農(nóng)信達(dá)100%股權(quán)，為公司進(jìn)軍農(nóng)村信息化領(lǐng)域、搶占即將出現(xiàn)井噴的土地確權(quán)市場提供了強(qiáng)力支持。據(jù)悉，2013 年全國土地確權(quán)業(yè)務(wù)正式開始試點，中農(nóng)信達(dá)拿到了試點的近20%的份額。

去年11 月神州數(shù)碼董事局主席郭為在北京宣布，神州信息將正式進(jìn)軍“智慧農(nóng)村”領(lǐng)域。公司稱，在未來土地流轉(zhuǎn)中，將依托農(nóng)地交易所形成的大數(shù)據(jù)和領(lǐng)先的數(shù)據(jù)分析、建模能力，支持我國農(nóng)村的土地流轉(zhuǎn)和產(chǎn)權(quán)交易工作，并逐步構(gòu)建農(nóng)地征信、農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)技術(shù)服務(wù)等增值服務(wù)平臺。

*ST大荒（600598）

由于*ST 大荒2014 年前三季度實現(xiàn)凈利潤11.67 億元，并且公司農(nóng)業(yè)生產(chǎn)取得了歷史性特大豐收，因此公司有望在今年年初實現(xiàn)“摘星脫帽”。

目前*ST 大荒擁有的1296 萬畝優(yōu)質(zhì)耕地資源構(gòu)成了公司的核心價值。當(dāng)前北大荒平均每畝耕地租金收入僅有200 元左右，未來租金將逐步向市場化租金（全國土地小范圍流轉(zhuǎn)試點的土地租金水平已經(jīng)達(dá)到約400 元/畝）靠攏。因此，地租業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長將構(gòu)成公司業(yè)績增長以及投資價值的底線。齊魯證券預(yù)計未來兩年北大荒地租的年復(fù)合增長在5%左右，預(yù)計每年為公司貢獻(xiàn)凈利潤10 億元。

江淮動力（000816）

江淮動力是國內(nèi)大型的農(nóng)業(yè)機(jī)械制造企業(yè)，去年投資逾億元控股上海農(nóng)易信息技術(shù)有限公司，進(jìn)軍農(nóng)業(yè)信息化領(lǐng)域。“上農(nóng)易”主要從事農(nóng)業(yè)信息化領(lǐng)域軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成和信息服務(wù)等，農(nóng)民一點通、農(nóng)產(chǎn)品安全追溯平臺、農(nóng)產(chǎn)品電子商務(wù)平臺、農(nóng)業(yè)物聯(lián)網(wǎng)綜合管理平臺等產(chǎn)品已經(jīng)在全國得到應(yīng)用和推廣。今后江淮動力有望完成從傳統(tǒng)農(nóng)機(jī)制造商到農(nóng)業(yè)綜合科技服務(wù)企業(yè)的轉(zhuǎn)型。