中國證券網訊 藍思科技（300433）本次擬公開發(fā)行不超過6736萬股，發(fā)行后總股本不超過6.73億股，擬在創(chuàng)業(yè)板上市，該股由國信證券保薦。

網上申購日為2015年3月10日。

本次發(fā)行采用網下投資者詢價配售和網上按市值申購定價發(fā)行相結合的方式進行，全部為新股，不安排老股轉讓。網下初始發(fā)行4800萬股，占此次發(fā)行總量的71.26%；網上發(fā)行數量為本次公開發(fā)行股票總量減去網下最終發(fā)行數量。

此次發(fā)行初步詢價日期為2015年3月4日-5日，3月9日刊登定價公告，網上申購及繳款日為3月10日。

發(fā)行價格：22.99元/股

申購代碼：300433

頂格申購：43.68萬元

申購數量上限：19,000股

【公司簡介】

藍思科技股份有限公司。此次募集資金凈額擬投向中小尺寸觸控功能玻璃面板技改項目和大尺寸觸控功能玻璃面板建設項目，總投資額36.22億元，擬使用募集資金15.06億元。

公司預計2015年1-3月實現銷售收入40億元至45億元，較2014年1-3月增長幅度為60%至80%；預計2015年1-3月實現凈利潤4億元至4.5億元，較2014年1-3月增長幅度為35%至55%。

【機構研究】

藍思科技:視窗保護玻璃龍頭,增長可期

類別：公司研究機構：興業(yè)證券股份有限公司研究員：秦媛媛,劉亮日期：2015-03-05

藍思科技擬通過IPO 發(fā)行不超過6736 萬股,募集約15.49 億元:藍思科技擬發(fā)行不超過6736 萬股,發(fā)行后總股本不超過6.7336 億股,募集資金15.49 億元。發(fā)行完成后實際控制人仍為周群飛和鄭俊龍夫婦。

全球視窗玻璃保護屏主要供應商:公司是全球視窗保護玻璃主要供應商,并向藍寶石攝像頭保護鏡片、指紋識別保護鏡片等延伸。伴隨著手機、平板等下游應用出貨增長和公司募投產能釋放,預計2015 至2017 年收入將分別達到186 億、233 億、280 億,同比增長28.0%、25.4%、20.4%。

視窗玻璃保護屏滲透率提升,且受益下游終端市場增長:傳統的亞克力保護屏性能差,且不適用于智能終端設備,隨著智能終端占比的提升,視窗玻璃保護屏滲透率將提升。同時智能手機和平板電腦出貨的不斷增長,推升了視窗保護屏的市場需求。

公司主業(yè)清晰,募投項目進一步提升產能:公司主業(yè)清晰,未來增長源自視窗保護玻璃產品以及藍寶石、陶瓷等新材料產品。募集資金將投向中小尺寸和大尺寸玻璃保護屏項目,進一步提升產能,發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢。

估值及投資建議:預計公司2015-2017 年EPS 分別為2.62、3.60、4.62 元。

假設足額發(fā)行6736 萬股,預計發(fā)行價格約為22.99 元。我們認為可給予公司2015 年20-25 倍PE,上市后存在較大上漲空間,建議積極申購。

風險提示:行業(yè)競爭加劇、客戶相對集中、下游需求變化、匯率風險。