利潤上升三成，投資收益率頗佳，但是退保壓力大，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整困難多，部分大公司產(chǎn)險承保虧損……四大內(nèi)地上市險企就這樣走過了2014年的發(fā)展之路。

隨著3月底中國太保年報的最終出爐，在國內(nèi)證券市場上市的四家保險公司，全部交出了2014年的成績單。

喜:利潤與投資收益率雙提升

據(jù)四大上市險企年報顯示，2014年，四大上市險企共實(shí)現(xiàn)凈利潤889.45億元，同比增長33.5%。得益于2014年資本市場股債雙牛對投資收益的拉動，去年上市險企再度實(shí)現(xiàn)利潤正增長。

在四大上市險企中，中國平安以392.79億元的凈利位居首位，國壽和太保分別實(shí)現(xiàn)凈利潤322.11億元和110.49億元，新華保險依舊以64.06億元墊底。不過，新華保險以44.9%的凈利增速位居四大上市險企凈利增幅之首。

投資收益方面，2014年，中國太保總投資收益率達(dá)到6.1%，同比提升1.1個百分點(diǎn)，為近5年來最高，摘得保險收益冠軍頭銜；平安、國壽、新華在2014年的凈投資收益率分別為5.3%、4.71%和5.2%，較2013年都取得了不同程度的提高。

3月30日，在太保的業(yè)績發(fā)布會媒體問答中，中國太保管理層指出，2015年，太保資管將進(jìn)一步擴(kuò)大權(quán)益投資的靈活度，更好地把握市場機(jī)會，獲得超額收益。

新華保險首席財務(wù)官陳國鋼則透露，2015年，新華保險基本的投資結(jié)構(gòu)不會變，仍然以固定收益為主，積極調(diào)整權(quán)益類投資的比重，根據(jù)股市債市的情況，考慮利率和匯率的風(fēng)險來調(diào)整結(jié)構(gòu)，同時開展適當(dāng)?shù)暮Ｍ馔顿Y。

憂:太保產(chǎn)險現(xiàn)承保虧損

據(jù)中國太保2014年年報顯示，太保產(chǎn)險業(yè)務(wù)增速放緩，且近6年首次出現(xiàn)承保虧損。2014年，太保財產(chǎn)保險綜合成本率103.8%，同比上升4.3個百分點(diǎn)，產(chǎn)險前5大險種均未能實(shí)現(xiàn)承保盈利。其中車險業(yè)務(wù)綜合成本率102.0%，同比上升2.2個百分點(diǎn)；非車險業(yè)務(wù)綜合成本率112.6%，同比上升14.2個百分點(diǎn)。對此，太保董事長高國富表示，產(chǎn)險的承保虧損，一方面是由于準(zhǔn)備金評估變化因素影響；另一方面反映了產(chǎn)險在發(fā)展策略、風(fēng)險選擇、理賠管控等經(jīng)營管理方面存在諸多問題，坦誠“壓力大”。

不過，此前中國平安集團(tuán)發(fā)布的年報顯示，平安產(chǎn)險的綜合成本率為95.3%，較2013年下降2個百分點(diǎn)。

愁：壽險退保壓力繼續(xù)高企

值得注意的是，在四大保險公司靚麗的業(yè)績之下，旗下各壽險子公司的退保率和退保金額則面臨大幅增加的風(fēng)險。2014年，新華保險退保率9.2%，中國人壽5.46%，太保壽險的退保率為5.4%，平安壽險1.3%。

以新華保險為例，2014年，新華保險營業(yè)支出為1358億元，同比增長9%，其中退保支出大幅增長70.3%至490億元，四季度單季度退保金超過210億元。分析人士指出，在證券市場回暖背景下，股市的超額收益吸引了大量場外資金，導(dǎo)致保險企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品退保壓力大增。

新華保險總裁萬峰表示，“退保增加不只是新華保險一家公司的事情，去年整個行業(yè)，特別是新華保險退保率是大幅上升的，退保的原因一是由于受下半年股市回暖的影響，退保問題在四季度比較突出，四季度也是股市走強(qiáng)的時間。第二是受第三方理財產(chǎn)品的沖擊。第三是受銷售產(chǎn)品特性的影響，這種產(chǎn)品退?，F(xiàn)象比較普遍，如果把短期高現(xiàn)金價值產(chǎn)品因素去掉后，新華保險的退保率是7.4%，實(shí)際上比上年只增長了1.2%。”

業(yè)內(nèi)人士坦言，保險行業(yè)的現(xiàn)金流問題不容小覷。從去年以來，行業(yè)進(jìn)入了退保滿期給付的高峰期。根據(jù)保監(jiān)會去年披露的數(shù)字：2014年上半年人身保險業(yè)滿期給付1018億元，同比增長超過20%，退保支出為2421億元，同比增長50%，兩者現(xiàn)金共計流出3439億元，約占同期新單保費(fèi)收入的58%。預(yù)計2014年全年全行業(yè)滿期給付金額1800億元，退保金額將超過4400億元。

2015年第一季度，壽險行業(yè)首波滿期給付高峰就達(dá)到上千億元，主要是2010年銷售的5年期保險產(chǎn)品和2014年一季度熱銷的部分高現(xiàn)金價值產(chǎn)品。

調(diào)：壽險公司調(diào)結(jié)構(gòu)集團(tuán)公司攬“新人”

2014年以來，各家上市險企還在調(diào)和中度過了一年；2015年，還將繼續(xù)在各方面進(jìn)行調(diào)整。

壽險方面，無論是國壽還是新華，在上周的業(yè)績發(fā)布會上，管理層對各自公司2015年的業(yè)績增長持保守預(yù)估，相反，對未來業(yè)務(wù)內(nèi)含價值的雙位數(shù)則增長有很大信心。這意味著，大型壽險公司正進(jìn)入第二輪蛻變期，早期靠快餐速食催熟的規(guī)模，需要增肌減脂以保機(jī)體常青。

國壽總裁林岱仁還給2015年定下目標(biāo)：公司代理人隊伍要迅速擴(kuò)張爭取年內(nèi)超過80萬人。而代理人隊伍10年規(guī)模未變是林認(rèn)為國壽連續(xù)4年在3000億收入徘徊的關(guān)鍵所在。此外，國壽內(nèi)部已下發(fā)“加快大中城市發(fā)展的若干意見”，力圖個險隊伍今年在國壽一直較弱的大中城市有所斬獲。同時，林岱仁表示未來銀保渠道躉交產(chǎn)品比例將繼續(xù)下降，期繳產(chǎn)品將繼續(xù)重點(diǎn)扶持，提升業(yè)務(wù)內(nèi)含價值。

新華人壽總裁萬峰亦表示，2015年，新華將集中一切資源緊盯即將落地的個人遞延稅保險產(chǎn)品，并開始將全國各省會城市為主的健康管理中心與健康險、壽險做資源對接。

中國太保董事長高國則表示：2014年，公司積極推進(jìn)保險主業(yè)戰(zhàn)略布局完善，太保集團(tuán)旗下迎來了太保安聯(lián)健康險、長江養(yǎng)老、安信農(nóng)保以及養(yǎng)老投資四個新伙伴。展望2015年，隨著一系列支持保險業(yè)發(fā)展政策的貫徹落實(shí)和消費(fèi)者對養(yǎng)老、健康等保險產(chǎn)品需求的提升，保險業(yè)將進(jìn)入更高水平的快速發(fā)展通道。隨著保險業(yè)市場化改革的深入推進(jìn)，市場競爭有可能進(jìn)一步加劇，同時各公司在產(chǎn)品、服務(wù)以及業(yè)務(wù)策略的差異化也將日益明顯。中國太保將一如既往，固守本元，專注保險主業(yè)，持續(xù)推動價值增長；同時，與時俱進(jìn)，推進(jìn)“以客戶需求為導(dǎo)向”的轉(zhuǎn)型發(fā)展走向深入。

保險聲音：互聯(lián)網(wǎng)金融時代保險更需大數(shù)據(jù)分析

保險業(yè)是金融行業(yè)中歷史最為悠久的成員之一，最早將統(tǒng)計學(xué)的理論應(yīng)用于產(chǎn)品定價上，經(jīng)過300~400年的發(fā)展，保險企業(yè)逐步成長為行業(yè)內(nèi)的金融巨人。相對歷史悠久的保險行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)是近30年發(fā)展起來的新興行業(yè)，在巨人前面還略顯稚嫩。如今，在互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融不斷融合的時代，數(shù)據(jù)逐漸成為企業(yè)的核心資產(chǎn)，因此保險行業(yè)必須重視大數(shù)據(jù)的力量。

對此，大都會人壽電話行銷渠道保險專家江宇聞博士表示，圍繞客戶價值管理的理念開展的數(shù)據(jù)挖掘應(yīng)用是保險行業(yè)中大數(shù)據(jù)分析的成功案例，大都會人壽一直致力于通過數(shù)據(jù)分析提升客戶的服務(wù)質(zhì)量，提高客戶價值。保險公司的客戶管理可以分為：客戶獲取，提升銷售，交叉銷售，流失管理和風(fēng)險控制等關(guān)鍵因素。以數(shù)據(jù)為出發(fā)點(diǎn)，通過構(gòu)建客戶購買傾向預(yù)測模型，并以此為依據(jù)去優(yōu)化銷售流程，能非常有效地提高電銷的成功率，同時減少對客戶的無謂騷擾。而對存量客戶的分析，又能發(fā)現(xiàn)交叉銷售和提升銷售的恰當(dāng)時機(jī)，為客戶度身定制最合適的產(chǎn)品，從而實(shí)現(xiàn)客戶價值的最大化。在江博士的眼里，數(shù)據(jù)挖掘不再是算法+模型這樣的技術(shù)工作，而是一項業(yè)務(wù)流程再造的藝術(shù)。如果將數(shù)據(jù)的能力發(fā)揮到極致，數(shù)據(jù)科學(xué)家將成為企業(yè)運(yùn)營大師。