交易所出具同意意見的，應(yīng)當(dāng)向證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)報(bào)送注冊(cè)文件和審核意見，證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)十日內(nèi)沒有提出異議的，注冊(cè)生效

20日上午，第十二屆全國人大代表大會(huì)常委委員會(huì)第十四會(huì)議審議了《證券法》的修訂草案，該修訂草案共16章338條，其中新增122條、修改185條、刪除22條，主要有五方面內(nèi)容，其中明確實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制。

上述五方面主要內(nèi)容為實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制、建立健全多層次資本市場體系、加強(qiáng)投資者保護(hù)、推動(dòng)證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、簡政放權(quán)，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。

就實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制，《證券法》修訂草案指出，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，其本質(zhì)是以信息披露為中心，由市場參與各方對(duì)發(fā)行人的資產(chǎn)質(zhì)量、投資價(jià)值做出判斷，明確注冊(cè)程序，取消股票發(fā)行審核委員會(huì)制度，規(guī)定公開發(fā)行股票并擬在證券交易所上市交易的，由證券交易所負(fù)責(zé)對(duì)注冊(cè)文件的齊備性、一致性、可理解性進(jìn)行審核，交易所出具同意意見的，應(yīng)當(dāng)向證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)報(bào)送注冊(cè)文件和審核意見，證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)十日內(nèi)沒有提出異議的，注冊(cè)生效；修改發(fā)行條件，取消發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況及持續(xù)盈利能力等盈利性要求；細(xì)化參與各方的責(zé)任，發(fā)行人注冊(cè)文件及補(bǔ)充修改情況、解釋說明等應(yīng)公開，發(fā)行人和保薦人需保證其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；建立公開發(fā)行豁免注冊(cè)制度，規(guī)定向合格投資者發(fā)行、眾籌發(fā)行、小額發(fā)行、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或員工持股計(jì)劃等豁免注冊(cè)的情形；建立股票轉(zhuǎn)售限制制度。值得注意的是，為確保注冊(cè)制改革的順利推出，現(xiàn)階段注冊(cè)制改革的范圍限定于股票，為此，修訂草案規(guī)定股票發(fā)行實(shí)行注冊(cè)制，維持債券及其他證券發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制。

在建立健全多層次資本市場體系方面，將證券交易場所分化為證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他交易場所、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的證券交易場所；明確了公開發(fā)行證券可以在證券交易所以及國務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場所公開交易。在加強(qiáng)投資者保護(hù)方面，修訂草案指出要建立投資者適當(dāng)性管理制度，新增公開承諾履行制度，新增現(xiàn)金分紅制度，新增股東大會(huì)最低持股比例制度，并對(duì)發(fā)行信息披露和持續(xù)信息披露制度進(jìn)行全面規(guī)定。在推動(dòng)證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展方面，增加證券機(jī)構(gòu)的組織形式，并完善證券業(yè)務(wù)管理制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。在加強(qiáng)事中事后監(jiān)管方面，取消七類行政許可，調(diào)整取消若干限制性或禁止性規(guī)定，如取消證券從業(yè)人員、監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員買賣股票的禁止性條款，相應(yīng)建立證券買賣申報(bào)登記制度，調(diào)整證券服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管方式，新增禁止跨市場操縱和利用未公開信息交易制度，完善監(jiān)管執(zhí)法方式，加大對(duì)違法行為的處罰力度，探索建立行政和解制度等。

此外，修訂草案還在完善證券登記、結(jié)算和擔(dān)保制度，完善跨境監(jiān)管合作機(jī)制，完善上市公司收購制度等方面做出修改。