上周大盤遭遇劇烈調(diào)整，創(chuàng)業(yè)板在高位盤整后暴漲 5.97%，離 3000點僅一步之遙，大盤連續(xù)大跌，創(chuàng)業(yè)板反而再創(chuàng)新高，打新凍結(jié)的資金入市后也猛攻創(chuàng)業(yè)板。在私募大佬看來，創(chuàng)業(yè)板過去兩三年來的上漲，實質(zhì)上代表了社會發(fā)展的根本趨勢，盡管前期漲幅巨大，但在國家大力推動轉(zhuǎn)型創(chuàng)新背景下，后市依然可期。

創(chuàng)業(yè)板依然被看好

上周五，在上海證券報社主辦的2015年中國私募基金高峰論壇上，針對創(chuàng)業(yè)板當(dāng)天的大漲，多位私募大佬發(fā)表看法。前景順長城明星基金經(jīng)理、深圳望正資產(chǎn)管理有限公司董事長王鵬輝表示，創(chuàng)業(yè)板最近兩年多的大漲，根本原因新興產(chǎn)業(yè)代表了社會發(fā)展的根本趨勢，而不是簡單的資金瘋狂炒作。

在王鵬輝看來，創(chuàng)業(yè)板權(quán)重占比最大的是傳媒，第二是計算機(jī)，第三是醫(yī)藥生物，都是代表社會發(fā)展趨勢的，幾乎完全是依靠創(chuàng)新商業(yè)模式發(fā)展起來的，而不是過度依賴政策，從投資機(jī)會看，盡管龍頭股市值不小，但是目前故事還只是剛剛開始，互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、大數(shù)據(jù)、工業(yè)4.0等領(lǐng)域增長潛力巨大。

民森投資董事長蔡明表示，他幾乎不看上證指數(shù)，上一輪牛市中飆漲的藍(lán)籌板塊，他并不看好，而是認(rèn)為代表新的產(chǎn)業(yè)技術(shù)的公司是主流。在明曜投資董事長曾昭雄看來，創(chuàng)業(yè)板牛市不單是中國的產(chǎn)業(yè)周期，也是全球的產(chǎn)業(yè)周期，“新興產(chǎn)業(yè)在世界各個市場都以高速增長，跟美國上市的中概股進(jìn)行比較，A股估值并不明顯偏高，互聯(lián)網(wǎng)主要看商業(yè)模式能否成功，再看收入，最后才看利潤，很多人用市盈率多少倍來攻擊創(chuàng)業(yè)板高估值，我覺得是不對的。”

在菁英時代董事長陳宏超看來，從這一輪牛市背景看，中國改革開放30年以來的傳統(tǒng)模式基本告一段落，很多新趨勢正在形成，創(chuàng)新科技、新經(jīng)營模式不斷涌現(xiàn)出來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式進(jìn)入到一個新的、長期的發(fā)展階段。互聯(lián)網(wǎng)將是更廣泛層次的深層革命，帶來的機(jī)會無比巨大。

尋找核心受益股

盡管私募大佬們看好創(chuàng)業(yè)板，但是同時也表示要尋找核心受益標(biāo)的，回避純粹的概念炒作板塊。

蔡明非?？春蒙镝t(yī)藥領(lǐng)域，在他看來，生物醫(yī)藥領(lǐng)域過去五年在美國大牛市中走勢最好，如果取得重要突破以后，帶來的影響絕對要大大高于上世紀(jì)90年代末互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的突破，未來十年健康領(lǐng)域是長線布局機(jī)會。

在陳宏超看來，未來機(jī)會需要關(guān)注新領(lǐng)域帶來的變化。首先是消費升級，其次是大醫(yī)療領(lǐng)域，“傳統(tǒng)醫(yī)療行業(yè)過去就是吃藥打針，接下來整個醫(yī)療領(lǐng)域的革新和突破會帶來新的醫(yī)療革命，基因技術(shù)等都是新的導(dǎo)向，科技領(lǐng)域就更多了，新的技術(shù)突破，會帶來大的機(jī)會。”

盡管私募大佬依然看好，但是從底部以來已經(jīng)飆漲了數(shù)倍乃至數(shù)十倍的新興概念股，在業(yè)內(nèi)人士看來風(fēng)險也在同樣集聚。華泰證券TMT研究員馬軍表示，目前TMT板塊估值已經(jīng)不低，“如果現(xiàn)在沒有配置的，可以在別的行業(yè)去尋找新的低估標(biāo)的，如果已經(jīng)配置的，可以逐步向低估值、業(yè)績有保障、后續(xù)有故事的板塊和公司考慮，主要選擇大市值公司。”

雪球投資董事長李昌民表示，盡管依然看好互聯(lián)網(wǎng)，但是短期估值已經(jīng)過高了，存在局部或者個股的泡沫，“中國真正優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)公司其實不多，將來肯定會出現(xiàn)一批代表未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的大黑馬出來，但是互聯(lián)網(wǎng)是高度競爭和高度敏感的行業(yè)，一個細(xì)分行業(yè)只可能有那么1-2家公司存在，所以現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)公司存在很大的泡沫。”

華夏未來總經(jīng)理劉文動表示，這輪牛市以主題性投資機(jī)會為主，只要流動性推動還沒有結(jié)束，主題投資就會延續(xù)，哪一天大家看到“互聯(lián)網(wǎng)+”等都不再成功了，這輪牛市就結(jié)束了。