鳳凰財(cái)經(jīng)訊 十八屆四中全會強(qiáng)調(diào)要全面推進(jìn)依法治國。對于金融而言，法治同樣具有不言而喻的重要性。隨著金融創(chuàng)新的突飛猛進(jìn)，影子銀行的迅猛增長，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，金融消費(fèi)者（投資者）保護(hù)成為新的時(shí)代命題。完善金融法治是金融消費(fèi)者（投資者）保護(hù)的必由之路。當(dāng)前金融法治存在哪些不利于金融消費(fèi)者（投資者）保護(hù)的環(huán)節(jié)？當(dāng)前如何通過完善立法、修法、執(zhí)法、司法的各個環(huán)節(jié)來提升金融消費(fèi)者（投資者）保護(hù)的力度？

全國政協(xié)常委、民建中央副主席、上海市政協(xié)副主席周漢民先生在27日“金融法治與金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)”專題論壇上表示，如果我看全球的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，我以為五大趨勢是非常明顯的。第一個趨勢是移動金融的爆發(fā)增長，第二個趨勢是互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，融資方式去經(jīng)濟(jì)化明顯。第三個趨勢所謂的網(wǎng)絡(luò)銀行，是一種多元轉(zhuǎn)型的狀態(tài)。第四個趨勢互聯(lián)網(wǎng)金融依據(jù)的是大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用和大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用的推動。第五個趨勢如果做點(diǎn)預(yù)測，不能預(yù)測太久，但至少可以這么說，互聯(lián)網(wǎng)包括互聯(lián)網(wǎng)金融對未來人類五十年的生活會有很大的影響，就是因?yàn)樯缃辉赜辛松疃鹊娜诤稀?/p>

以下為演講實(shí)錄：

[馬紅漫] 首先為大家介紹一下今天現(xiàn)場請到的兩位參與主旨演講的貴賓，全國政協(xié)常委、民建中央副主席、上海市政協(xié)副主席周漢民先生，上海市高級人民法院副院長盛勇強(qiáng)先生。

[周漢民] 謝謝。今天是一個有意思的課題，我不能把它作為話題，因?yàn)樯性谘芯恐校黝}應(yīng)當(dāng)鮮明。我的主題是“互聯(lián)網(wǎng)金融、法治當(dāng)先行”。今天就討論四個問題，第一個問題，國際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展議論頗多，有人說是一個現(xiàn)象，有人說發(fā)生了本質(zhì)的變化，但它的國際趨勢如何呢？

第二個問題，對中國而言互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展應(yīng)當(dāng)借鑒怎樣的法治理念、法治精神、立法技巧和相關(guān)的法治實(shí)踐。第三個問題，中國的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展至今到底有哪些形態(tài)，而這些形態(tài)在很大程度上如何影響未來？最后提若干建議，對互聯(lián)網(wǎng)金融法治先行我有怎樣的思考？

如果我看全球的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，我以為五大趨勢是非常明顯的。第一個趨勢是移動金融的爆發(fā)增長，第二個趨勢是互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，融資方式去經(jīng)濟(jì)化明顯。第三個趨勢所謂的網(wǎng)絡(luò)銀行，是一種多元轉(zhuǎn)型的狀態(tài)。第四個趨勢互聯(lián)網(wǎng)金融依據(jù)的是大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用和大數(shù)據(jù)廣泛應(yīng)用的推動。第五個趨勢如果做點(diǎn)預(yù)測，不能預(yù)測太久，但至少可以這么說，互聯(lián)網(wǎng)包括互聯(lián)網(wǎng)金融對未來人類五十年的生活會有很大的影響，就是因?yàn)樯缃辉赜辛松疃鹊娜诤稀?/p>

如果從這五點(diǎn)來展開，我以為首先來看，移動銀行發(fā)展叫做移動金融。移動銀行現(xiàn)在在不斷地推陳出新，移動終端多元形式的產(chǎn)生，有人說這是一個現(xiàn)象，我以為這是一個趨勢。

第二，去中介化表現(xiàn)非常明顯。我愿意把去中介化四個表現(xiàn)簡單的予以提煉。一是融資的方式日益多元；二是定價(jià)的方式和期限的選擇更加靈活，這就是為什么民眾越來越喜歡使用互聯(lián)網(wǎng)從事金融活動的原因；三是風(fēng)險(xiǎn)防控，人們關(guān)注但是漏洞很多；四是信用體系的建立成了消費(fèi)者至今十分糾結(jié)，但希望它能夠日趨完善。

第三，網(wǎng)絡(luò)銀行多元轉(zhuǎn)型?，F(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)銀行的線下延伸也好，特色化發(fā)展也好，全能化轉(zhuǎn)型也好，方式多樣。

第四，大數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用。在很大程度上是驗(yàn)證了多少年來美國哈佛大學(xué)營銷學(xué)專家考特勒博士的觀點(diǎn)，那就是需求是可以創(chuàng)造的?；ヂ?lián)網(wǎng)時(shí)代如果可以延伸這一觀點(diǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的法治要涉及的是有關(guān)金融欺詐，信用是應(yīng)當(dāng)?shù)玫骄_評估的，而運(yùn)營也是可以不斷優(yōu)化的。

第五，談一下社交。手中握有手機(jī)就握有一個移動銀行。那么社交整個過程當(dāng)中的支付和應(yīng)用服務(wù)帶動了社群服務(wù)，以及營銷在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代、價(jià)值理念和相關(guān)運(yùn)作模式的變革。這是我講的第一部分，非常簡括的說全球互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的發(fā)展到底形成哪些趨勢。

第二個問題是今天的焦點(diǎn)探討，因?yàn)橐蓄}，與本題必須吻合，就是關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有一句話，也就是全球互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展其實(shí)表面是參差不齊，而實(shí)質(zhì)上一定程度上齊頭并進(jìn)，然而國外已經(jīng)有的對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管模式，對我國相關(guān)監(jiān)管模式的建立和健全有實(shí)際的，我以為也有直接的借鑒意義。

全球?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融分類大概分為五類，全球的監(jiān)管有了哪些新的模式呢？一是關(guān)于第三方網(wǎng)絡(luò)支付。第三方網(wǎng)絡(luò)支付當(dāng)然中國所創(chuàng)下的記錄，全球是矚目的，比如說去年“雙十一”，全民購物節(jié)，一天完成551億的銷售額，創(chuàng)下了我們國家也是全球第三方網(wǎng)絡(luò)支付日經(jīng)營量的新高。我要談一下在美國，對第三方支付的管理到底側(cè)重什么？時(shí)至今日美國將第三方支付納入貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)的監(jiān)管，它的監(jiān)管側(cè)重是過程，不是側(cè)重結(jié)構(gòu)。但同時(shí)在歐盟正好相反，在歐盟監(jiān)管的核心就是監(jiān)管機(jī)構(gòu)，因而對第三方支付機(jī)構(gòu)要依法給予明確的界定，由此管理的方式就不同。所以，第一個領(lǐng)域、第三方網(wǎng)絡(luò)支付的管理，兩大側(cè)重在大西洋兩岸很不同。

二是，對網(wǎng)絡(luò)信貸的管理。有人稱之為互聯(lián)網(wǎng)小貸的管理方式。美國納入《證券法》監(jiān)管的范疇，美國的《證券法》監(jiān)管側(cè)重于市場準(zhǔn)入的監(jiān)管和信息的披露。美國有一個重要機(jī)構(gòu)，中國的相應(yīng)機(jī)構(gòu)也特別重要，就是美國聯(lián)邦證券交易委員會。這一機(jī)構(gòu)是要求互聯(lián)網(wǎng)的信貸平臺注冊，從而認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺出售的憑證屬于證券交易。 

由于在這一平臺上的注冊成本較高，有許多的潛在市場參與者就難以進(jìn)入這個平臺。比如一個網(wǎng)貸平臺“Lending Club”，注冊成本高達(dá)400萬美元，英國有一個規(guī)模最大的網(wǎng)貸平臺叫做“ZOPA”，放棄進(jìn)入美國市場，因此這一機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注的是網(wǎng)貸平臺是否按照要求披露信息。由此如果一旦出現(xiàn)資金的風(fēng)險(xiǎn)只要投資者可以證明，在發(fā)行說明書當(dāng)中關(guān)鍵信息有遺漏或者錯誤，那么投資者就可以通過法律手段來追償損失。

除了登記這個事情之外，還要求網(wǎng)貸平臺應(yīng)當(dāng)在相應(yīng)的州證券監(jiān)管部門登記，州登記部門和聯(lián)邦委員會的要求是相仿的。當(dāng)然有些州要求更高，比如要求對投資者增加個人財(cái)務(wù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，包括最低收入等等。這是在大西洋的一岸，另外一岸對同樣的現(xiàn)象管理就不同，此舉在英國納入消費(fèi)者管理的范疇，特別是強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律，所以一方面英國的網(wǎng)絡(luò)信貸增長速度不如美國，但是行業(yè)自律性就比較強(qiáng)。我以為對中國借鑒意義同樣在于行業(yè)協(xié)會的自律作用。我要提一下英國2011年8月5日成立的行業(yè)自律組織，叫做P2P金融協(xié)會，正式出臺了P2P融資平臺的操作指引。操作指引基本原則就提了九項(xiàng)，相關(guān)的規(guī)范發(fā)展和消費(fèi)者保護(hù)方面的促進(jìn)作用就十分明顯。

當(dāng)然在政府管理方面，目前英國網(wǎng)絡(luò)信貸監(jiān)管硬性法律約束除了《消費(fèi)者信貸法》以外，還沒有更多的硬性法律規(guī)定。在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入方面，英國所設(shè)立的許多制度同樣值得我們一一來進(jìn)行甄別，進(jìn)行借鑒。至于在歐盟，歐盟慣常的做法并不是首先立法，歐盟有過渡性的文件“D”，有人翻譯成指引性文件，有人翻譯成指導(dǎo)意見，歐盟對于網(wǎng)絡(luò)信貸對于雙方提供的信息以及各方的義務(wù)進(jìn)行了規(guī)定，這是在歐盟，歐盟規(guī)定非常具體。

第三，對于眾籌融資平臺的監(jiān)管。在眾籌融資平臺監(jiān)管方面，我也舉一、兩個立法的例子。首先舉一部美國法，美國在2012年通過了創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資法案，使得小型企業(yè)在美國證券法規(guī)要求的同時(shí)，要更容易的吸引投資者獲得投資，來解決美國時(shí)常關(guān)注的失業(yè)問題。這一法案放開眾籌股權(quán)的融資，在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面作出詳細(xì)規(guī)定，這部法值得我們借鑒。

第四，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)谋O(jiān)管，美國的做法主要是對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)“PP”的監(jiān)管實(shí)踐，可以說出這樣的監(jiān)管目前到底側(cè)重什么？這樣的監(jiān)管目前側(cè)重是對獨(dú)立實(shí)體進(jìn)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入監(jiān)管，但是由于許多做法沒有先例可循，個人認(rèn)為美國這一方面的監(jiān)管仍然保持了現(xiàn)狀，保持了相對審慎的對策，尚未作為新興的業(yè)態(tài)專項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)管。

第五，在中國實(shí)踐不多，但在國際社會立法頗多，就是對比特幣的管理方式，相關(guān)的立法，法國走的很早，在2013年就有相關(guān)的規(guī)定，要求政府核準(zhǔn)將這樣的監(jiān)管納入準(zhǔn)銀行之列，受政府直接監(jiān)管。美國是在2013年3月19日發(fā)布一部很重要的規(guī)定《關(guān)于個人申請管理交換和使用虛擬貨幣的規(guī)定》，有詳盡的條文。這是我第二部分講五大領(lǐng)域相關(guān)監(jiān)管，就想說一個基本觀點(diǎn)：這樣的監(jiān)管方式各異，但是不離初衷，就是今天論壇突出的主題，對消費(fèi)者權(quán)益盡可能做到充分的保護(hù)。

第三部分關(guān)于中國的互聯(lián)網(wǎng)，它的迅速爆發(fā)有六個特點(diǎn)。中國互聯(lián)網(wǎng)金融迅速的爆發(fā)呈幾何狀態(tài)不過兩年時(shí)間。2013年中國網(wǎng)上銀行綜合超過1000萬億，同比增長22%。而2013年手機(jī)銀行交易總額接近13萬億，同比增長了248%。同樣是2013年，支付寶很自信的說，它已經(jīng)擁有3億實(shí)名用戶，一年中完成125億筆的支付，超過1億用戶，主要采取支付寶錢包。支付寶由此號稱是全球最大的移動支付公司。

這樣的發(fā)展我以為，我們的金融模式與先進(jìn)國家基本沒有什么大的區(qū)別，但是特點(diǎn)很明顯，有六大特點(diǎn)：一是成本低；二是效率高；三是覆蓋廣；四是發(fā)展快；五是管理弱；六是風(fēng)險(xiǎn)大。

人們把我們現(xiàn)在眾籌融資作為眾人拾柴火焰高這一古老成語的呈現(xiàn)，首先就是成本低。成本低是最重要的驅(qū)動力量，這個成本低是兩個原因，一個原因是相關(guān)的機(jī)構(gòu)可以避開開設(shè)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資本投入，另外消費(fèi)者可以在比較開放透明的平臺上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品。所謂效率高就是有吸引力，因?yàn)閷?shí)體銀行，今天我講話很謹(jǐn)慎，完全按照稿子來的，就是為了謹(jǐn)慎。但不得不說實(shí)體銀行經(jīng)常是門難進(jìn)、臉難看、事難辦，我就是消費(fèi)者，這就是我基本的感悟。而網(wǎng)絡(luò)金融效率在幾秒鐘可以完成多筆交易，所以我們把互聯(lián)網(wǎng)金融稱為真正意義的信貸工程。

第三個特點(diǎn)覆蓋廣，一句話哪里有互聯(lián)網(wǎng)、哪里就有互聯(lián)網(wǎng)金融。上海市政府有關(guān)部門宣布我們整個上海要盡快實(shí)現(xiàn)4G全覆蓋，也就是說金融服務(wù)是可以時(shí)時(shí)刻刻提供，使得覆蓋廣成為現(xiàn)實(shí)。

第四個特點(diǎn)就是發(fā)展快。發(fā)展快不用舉例，2013年的數(shù)據(jù)就可以看出發(fā)展在中國何等快，快到眼花繚亂。

 第五個特點(diǎn)管理弱。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)破產(chǎn)停業(yè)很多，我們現(xiàn)在的情形是缺乏準(zhǔn)入門檻、缺乏行業(yè)規(guī)范，因此管理弱就顯得非常直截了當(dāng)影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

最后一個特征就是風(fēng)險(xiǎn)大。我認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是兩個方面，第一個是信用風(fēng)險(xiǎn)，第二個是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)在很多人只關(guān)心前者，對信用風(fēng)險(xiǎn)講的非常之多，很少有人關(guān)注網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，同樣是危及消費(fèi)者資金安全和個人信息安全的巨大風(fēng)險(xiǎn)，比如說最近有一個相關(guān)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)突然發(fā)生事故，這樣的事故就導(dǎo)致許多的信息可能被泄漏，可能從此永遠(yuǎn)消失。由此如此需要提醒的就是，在壯大中國互聯(lián)網(wǎng)金融的同時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)非常明了，我們有幾大問題是不能回避的。 

 一是，我們國家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的法律基本上是或缺的。去年開始中共十八屆四中全會提出全面依法治國。我認(rèn)為全面依法治國至少可以用六個標(biāo)準(zhǔn)來涵蓋何為依法治國。第一個標(biāo)準(zhǔn)就是要依法治國必須要有法的存在，沒有“法”的存在，就沒有依法治國的根基。第二個標(biāo)準(zhǔn)不僅要有法，而且“法”要凸顯它的正義性。今天我們在談消費(fèi)者保護(hù)就是法的正義性表現(xiàn)的焦點(diǎn)。我認(rèn)為，我們這個領(lǐng)域如果監(jiān)管缺乏強(qiáng)而有力的依法支撐是不當(dāng)?shù)摹?/p>

二是如要立法，法律如何定位。我剛才舉美國、歐洲國家的實(shí)踐，沒有一個國家可以照搬照抄，但借鑒意義不能不重視。

三是監(jiān)管的主體責(zé)任和標(biāo)準(zhǔn)不明確，監(jiān)管的主體責(zé)任和標(biāo)準(zhǔn)不明確其實(shí)就是反映在兩個方面。實(shí)話實(shí)說，一方面是不知道如何管，這是主管部門要關(guān)心的問題。第二個方面互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)其實(shí)也從內(nèi)心來說，不太希望別人一天到晚來管。由此可見政府行政體制的改革，自理體系的現(xiàn)代化，該管的要管、該放的要放，就是要依法管理，不是政府垂直下放從中央下放到省市，從省市到地區(qū)，應(yīng)該是從政府相關(guān)權(quán)力放給社會、放給企業(yè)。

最后就提出我今天想利用這個崇高的講壇提的五點(diǎn)建議。一是按照國際上普遍的做法，將互聯(lián)網(wǎng)納入現(xiàn)有的監(jiān)管框架是合理的，現(xiàn)有監(jiān)管框架就是把互聯(lián)網(wǎng)金融看成是金融之一種。應(yīng)當(dāng)是在現(xiàn)有框架的延伸和擴(kuò)大方面來監(jiān)管。目前另起爐灶似乎不必。