來源：掌股為王微信號(hào) 作者：王老師叨叨叨

每一個(gè)股票投資者的最初進(jìn)入股市的時(shí)候，聽的最多的就是沃倫·巴菲特。

他真是一個(gè)神奇的人物，有人評(píng)價(jià)他為有史以來最偉大的投資家！沒有之一！

那么，今天我們就看看，到底巴菲特理論適用不適用中國(guó)散戶。

1、巴菲特在半個(gè)世紀(jì)以來，年復(fù)合回報(bào)率22%。

首先，每一個(gè)學(xué)過投資學(xué)的都知道，復(fù)合回報(bào)率是一個(gè)很厲害的東西，正?；貓?bào)率22%，需要5年才能翻倍，而復(fù)合回報(bào)率，僅需要3.5年，就能翻一倍。而往上的話翻倍的話，會(huì)越來越快。而目前市場(chǎng)最能吸引人眼球的文章就是”最牛投資組合周收益率超過70%！“

其次，人家的投資是做了超過半個(gè)世紀(jì)的。但是，我們中間的大部分啦？中國(guó)股市自從1990年到現(xiàn)在，也不過是過了26年的時(shí)間，市場(chǎng)都沒有經(jīng)歷過半個(gè)世紀(jì)，又何談耐心投資啦？

最后，就是人性的貪婪了。經(jīng)歷過07年、08年的行情。再經(jīng)歷過2015年的過山車行情。22%，不過是上證指數(shù)3月份都上漲了11%的2倍，太多人都覺得這是完全是一點(diǎn)也不難的時(shí)期。

2、巴菲特選股五個(gè)環(huán)節(jié)：好行業(yè)，好企業(yè)，好價(jià)格，長(zhǎng)期投資，適當(dāng)分散

首先，中國(guó)的好行業(yè)，目前看只有銀行能算的上是好行業(yè)。目前我們看到的梧桐樹投資公司持股的大部分都是銀行板塊，現(xiàn)在每年銀行板塊的股息率基本都是5.6%左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了目前的一年期定期存款，和短期理財(cái)?shù)睦?。但是在中?guó)散戶股民的眼里，但凡是股價(jià)沒有明顯上漲的個(gè)股，就不是好股票。

其次，泛金融板塊的券商和保險(xiǎn)，雖然算是朝陽(yáng)行業(yè)，就算是朝陽(yáng)行業(yè)也是好行業(yè)，好企業(yè)，但是這些企業(yè)未來也有兼并重組的可能性，但是就算有好價(jià)格的時(shí)候，其他的個(gè)股漲幅更大。

另外，中國(guó)市場(chǎng)目前由于依然不是注冊(cè)制，所以依然存在很多殼資源概念的個(gè)股，這樣的個(gè)股，第一個(gè)條件，就是總股本小，虧損的多。第二個(gè)條件，不能是國(guó)企概念股。就像現(xiàn)在要退市的

再次，說說長(zhǎng)期投資。很多人說，巴菲特買股票是越跌越買，我們也要學(xué)習(xí)，巴菲特做的是十年期的投資計(jì)劃，那么你拉，做的是十天的投資計(jì)劃，還是十個(gè)月的？

最后，說說適當(dāng)分散。這個(gè)詞的重點(diǎn)不是在分散，而是在適當(dāng)，適當(dāng)分散，適當(dāng)集中是一個(gè)道理！但是目前很多的人，在認(rèn)真學(xué)習(xí)完巴菲特的思想后，不管是投資3000的，還是投資100萬(wàn)的，都會(huì)買一堆股票。有的甚至都多達(dá)20只，然后美其名曰，我這叫分散投資。然后市場(chǎng)下跌的時(shí)候，一起虧，市場(chǎng)上漲的時(shí)候，往往最先把最好的股票賣掉了。巴菲特爺爺說的明明是適當(dāng)以后的分散，要有主有次。首先，我們需要分析的是最有價(jià)值的品種，其次才是一些其他的投機(jī)也好，投資也好。

就目前，中國(guó)A股這么一個(gè)不太正常的市場(chǎng)中，萬(wàn)一趕上千股漲停，那是好的，趕上千股跌停，萬(wàn)一你都看出來了，但是當(dāng)你想賣的時(shí)候，你一只只的去賣，賣到第三個(gè)，估計(jì)其他的都跌停了。所以吧王老師對(duì)目前持股300萬(wàn)以下的朋友的建議就是，最好不要超過3只股票，能買1只的，最好不要買2只。

3、雖然宣揚(yáng)的一直都是巴菲特的長(zhǎng)期投資，但是巴菲特也曾完全離場(chǎng)過。

1968年5月，當(dāng)股市一路凱歌的時(shí)候，巴菲特卻通知合伙人，他要隱退了。隨后，他逐漸清算了巴菲特合伙人公司的幾乎所有的股票。1969年6月，股市直下，漸漸演變成了股災(zāi)，到1970年5月，每種股票都要比上年初下降50%，甚至更多。1970年~1974年間，美國(guó)股市就像個(gè)泄了氣的皮球，沒有一絲生氣，持續(xù)的通貨膨脹和低增長(zhǎng)使美國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“滯脹”時(shí)期。然而，一度失落的巴菲特卻暗自欣喜異常，因?yàn)樗吹搅素?cái)源即將滾滾而來——他發(fā)現(xiàn)了太多的便宜股票。1972年，巴菲特又盯上了報(bào)刊業(yè)，因?yàn)樗l(fā)現(xiàn)擁有一家名牌報(bào)刊，就好似擁有一座收費(fèi)橋梁，任何過客都必須留下買路錢。1973年開始，他偷偷地在股市上蠶食《波士頓環(huán)球》和《華盛頓郵報(bào)》，他的介入使《華盛頓郵報(bào)》利潤(rùn)大增，每年平均增長(zhǎng)35%。10年之后，巴菲特投入的1000萬(wàn)美元升值為兩個(gè)億。

完全離場(chǎng)，這個(gè)詞，貌似對(duì)中國(guó)大部分的散戶投資者都跟天方夜譚一樣。就最近一段時(shí)間，還一直有很多的朋友問王老師有關(guān)于加杠桿，或者從別的地方融資的事兒。加杠桿這個(gè)事兒，取決于自己的能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。要是覺得股市的錢，就跟白來的一樣，那誰(shuí)都去分一杯羹了。股市有風(fēng)險(xiǎn)，且炒且珍惜！

最后，王老師覺得吧，巴菲特的觀點(diǎn)，適合機(jī)構(gòu)和大資金投資者，并且要做長(zhǎng)期投資的準(zhǔn)備，不符合以上條件者，還是放棄所謂的巴菲特投資學(xué)吧。