原標(biāo)題：這個(gè)板塊今天竟然跌的比傳媒股還慘！行業(yè)洗牌或?qū)⒊掷m(xù)半年

董添黃鵬

今日（6月4日）跌幅最慘的并不是受范冰冰“陰陽合同”事件波及的影視股，而是一直被視為新能源發(fā)展標(biāo)桿的光伏概念股。

盡管市場將矛頭指向了6月1日出臺的光伏新政，但業(yè)內(nèi)人士表示，光伏板塊的下跌并非始于今日，且新政會加速國內(nèi)光伏企業(yè)的整合調(diào)整，市場份額將向有技術(shù)實(shí)力和資金實(shí)力的企業(yè)集中，未來行業(yè)龍頭企業(yè)將獲得更多的機(jī)會。

史上“最嚴(yán)”光伏新政

6月1日，國家發(fā)展改革委、財(cái)政部、國家能源局三部委聯(lián)合正式發(fā)文《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》，針對今年國內(nèi)光伏電站建設(shè)規(guī)模、降低補(bǔ)貼強(qiáng)度等方面施行新政策。這一通知被業(yè)界解讀為“最嚴(yán)苛光伏新政”。

國家能源局新能源司和國家發(fā)展改革委價(jià)格司負(fù)責(zé)人表示，這幾年普通光伏電站發(fā)展很快，部分地方出現(xiàn)棄光問題。根據(jù)當(dāng)前發(fā)展實(shí)際，明確暫不安排各地普通電站建設(shè)規(guī)模。這既是緩解消納問題，也是為先進(jìn)技術(shù)、高質(zhì)量光伏發(fā)電項(xiàng)目留下發(fā)展空間。

中信證券認(rèn)為，本次光伏政策重大調(diào)整的核心出發(fā)點(diǎn)在于嚴(yán)控光伏補(bǔ)貼。其嚴(yán)厲性主要體現(xiàn)在三點(diǎn)：

1）隨著2018年暫停下發(fā)普通光伏電站規(guī)模指標(biāo)，下半年光伏電站建設(shè)規(guī)模將被嚴(yán)格限制，此前備受期待的“1231”搶裝也將不復(fù)存在，甚至可能對19-20年光伏裝機(jī)產(chǎn)生影響。

2）分布式光伏列入指標(biāo)管控：分布式光伏指標(biāo)僅10GW，且包含戶用光伏，而根據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì)，今年1-4國內(nèi)分布式光伏并網(wǎng)規(guī)模達(dá)8.75GW，考慮5月份仍有大量分布式光伏項(xiàng)目并網(wǎng)，目前年內(nèi)分布式光伏指標(biāo)已基本用完，之后大量工商業(yè)和戶用屋頂項(xiàng)目將處于擱置狀態(tài)。

3）電價(jià)下調(diào)疊加競價(jià)上網(wǎng)：對于上網(wǎng)電價(jià)和度電補(bǔ)貼下調(diào)5分/kWh，在降幅上仍較為緩和，與行業(yè)成本下降規(guī)律基本同步。但此次電價(jià)下調(diào)不設(shè)緩沖期，采取政策下發(fā)后立即執(zhí)行的方式，且進(jìn)一步要求普通光伏電站必須競價(jià)上網(wǎng)，對新建電站收益水平將造成較大壓力。

光伏公司積極應(yīng)對

針對光伏新政的影響，福斯特董秘章櫻接受中國證券報(bào)（ID：xhszzb）記者采訪時(shí)表示，今年國內(nèi)新增光伏裝機(jī)量比預(yù)期降低，公司下游客戶組件企業(yè)的行業(yè)競爭加劇，出貨量會減少，從而影響到公司膠膜出貨量的減少。但下游對提升組件功率及可靠性的需求不斷提升，公司的膠膜新產(chǎn)品白色EVA和PO膠膜的需求增長迅速，未來膠膜新產(chǎn)品的銷售有望彌補(bǔ)普通膠膜出貨量減少帶來的損失。

章櫻表示，該政策出臺后，大量從業(yè)企業(yè)會被迅速淘汰，短期內(nèi)會加速國內(nèi)光伏企業(yè)的整合調(diào)整，市場份額將向有技術(shù)實(shí)力和資金實(shí)力的企業(yè)集中，未來行業(yè)龍頭企業(yè)將獲得更多的機(jī)會。

晶盛機(jī)電董秘陸曉雯接受中國證券報(bào)（ID：xhszzb）記者采訪時(shí)表示，目前還在評估（光伏新政的影響），完成后會對外發(fā)布。5月31日在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，公司稱在持續(xù)投入研發(fā)，開發(fā)更高效的設(shè)備和組件等新產(chǎn)品，如日前在2018SNEC太陽能展推出的全球首款六邊形“蜂巢”系列新型單晶高效光伏組件。

另外，林洋能源稱對公司影響較小，在新政下，公司存量電站屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；京山輕機(jī)稱，短期對子公司蘇州晟成有些許影響，目前公司正在評估；科士達(dá)稱，光伏政策調(diào)整，今年全國光伏整體裝機(jī)量預(yù)期會下調(diào)，公司會加大海外光伏業(yè)務(wù)的拓展；正泰電器稱，光伏新政短期來講，對整個(gè)光伏行業(yè)還是有一定影響。

中國光伏行業(yè)協(xié)會也在官方微信發(fā)布消息稱，經(jīng)中國光伏行業(yè)協(xié)會再次向行業(yè)相關(guān)主管部門了解，已取得2017年普通地面光伏電站指標(biāo)的項(xiàng)目，在今年6月30號前并網(wǎng)的，仍執(zhí)行2017年標(biāo)桿電價(jià)。這意味著，普通地面光伏電站，仍執(zhí)行630政策。

光伏板塊近期“異動”明顯

今日，光伏概念的股票開盤迅速跌停，陽光電源、通威股份等甚至是開盤一字板跌停。收盤時(shí)，金風(fēng)科技跌停，杉杉股份下跌8.39%。光伏相關(guān)的指數(shù)均名列跌幅榜首位。

從今日市場龍虎榜來看，光伏相關(guān)的股票遭遇了機(jī)構(gòu)的大量賣出。

晶盛機(jī)電

通威股份

中環(huán)股份

事實(shí)上，光伏相關(guān)的股票下跌并非始于今日。

Wind數(shù)據(jù)顯示，5月以來，太陽能發(fā)電概念股中有13只個(gè)股出現(xiàn)了明顯的異動。6月4日，上述“漲跌幅偏離值達(dá)7%”的個(gè)股龍虎榜顯示，賣方以機(jī)構(gòu)戶為主。板塊個(gè)股走勢整體較弱。以中環(huán)股份為例，賣方前五名中，有四名都是機(jī)構(gòu)專用戶。

值得注意的是，板塊個(gè)股買方營業(yè)部中，有的出現(xiàn)深股通等抄底資金的身影。以科士達(dá)為例，股票龍虎榜顯示，買方第一名為深股通專用賬戶，共買入604.73萬元，占比7.69%。

光伏行業(yè)進(jìn)入洗牌期

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月4日，19只太陽能發(fā)電概念股發(fā)布2018年中期業(yè)績預(yù)告，13家預(yù)喜，略減的有5家，續(xù)盈的有5家，預(yù)增的有3家，行業(yè)整體保持了較高的盈利性。

部分太陽能發(fā)電概念股中期業(yè)績

中信證券建議，由于政策“急剎車”，短期內(nèi)光伏市場空間萎縮將加劇行業(yè)競爭，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格將承受較大壓力。但中長期看，本輪行業(yè)洗牌持續(xù)時(shí)間將在6-12個(gè)月，優(yōu)勢龍頭經(jīng)歷風(fēng)雨洗禮后將愈挫愈強(qiáng)，持續(xù)看好通威股份、正泰電器的短期抗風(fēng)險(xiǎn)能力和中長期高成長性。

安信證券認(rèn)為，在光伏新政下，各產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)將加速洗牌，擁有先進(jìn)產(chǎn)能與技術(shù)、低成本優(yōu)勢的企業(yè)將存活下來；長期來看，光伏平價(jià)上網(wǎng)將提前到來，價(jià)格壓力將倒逼企業(yè)加速技術(shù)升級。當(dāng)光伏行業(yè)從補(bǔ)貼驅(qū)動跨入市場驅(qū)動，其對傳統(tǒng)能源的替代預(yù)計(jì)將加速。