⊙記者 涂艷 ○編輯 張亦文

6月30日，備受關(guān)注的基金“中考”結(jié)束鈴聲最終敲響，上半年交上“白卷”——即新基金發(fā)行數(shù)為“零”的基金公司竟然不下于十家。究竟是市場(chǎng)不佳的客觀壓力，還是基金公司內(nèi)部問(wèn)題，記者今日一探究竟。

基金搶發(fā)助擴(kuò)容

今年的新基金發(fā)行市場(chǎng)甚是熱鬧，在審批通道全面拓寬的情況下，各家基金也是“馬力全開(kāi)”，截至本周初已成立新基金57只，首募資金總計(jì)1020億元。

“今年基金發(fā)行非常密集，基本上可以說(shuō)是供大于求，基金之間的分化也很大。”工行北京個(gè)人金融部的一位負(fù)責(zé)人透露。

讓人體會(huì)到基金“搶發(fā)”熱情的更在于其密集程度和頻率。據(jù)上證資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)的26周內(nèi)，單周在發(fā)基金數(shù)突破10只(含10只)的有20周。其中，有6周在發(fā)基金數(shù)目超過(guò)18只(含18只)。而據(jù)統(tǒng)計(jì)，招商和博時(shí)兩家公司今年分別發(fā)行了3只新基金，半年內(nèi)發(fā)行2只基金的公司也達(dá)到15家。

13家基金公司交白卷

相比大多數(shù)基金公司樂(lè)此不疲的狀態(tài)，也有不少基金公司只能冷眼旁觀。

記者了解，截至6月30日，今年尚未13家基金公司未發(fā)一只基金，其中包括益民、萬(wàn)家、華夏、長(zhǎng)城、景順長(zhǎng)城、浦銀安盛、天治等多家基金。

而從這些基金公司的規(guī)模來(lái)看，大多數(shù)公司屬于規(guī)模較小、排名靠后的中小基金公司。這13家公司中，旗下基金總數(shù)不超過(guò)10只的有9家，占到近70%，其中益民和浦銀安盛旗下僅管理了4只基金；另外，旗下基金資產(chǎn)凈值不到百億的有6家，占比接近一半。

市場(chǎng)人士分析，公司實(shí)力和過(guò)往業(yè)績(jī)會(huì)直接對(duì)公司基金渠道銷售產(chǎn)生影響，尤其對(duì)于中小公司來(lái)說(shuō)，雖然年內(nèi)基金實(shí)行了多通道審批，但渠道的限制促使部分中小基金在發(fā)行“盛世”打起了退堂鼓。

說(shuō)法各異

不論這些公司過(guò)往口碑如何，在今年“零發(fā)行”紀(jì)錄都足以讓人萌發(fā)一探究竟的沖動(dòng)。

據(jù)了解，公司股權(quán)及高官變動(dòng)是其中一個(gè)重要原因。今年初以來(lái)，華夏基金由于股權(quán)問(wèn)題致使新基金發(fā)行受阻。這也是這家市場(chǎng)人氣指數(shù)最高、規(guī)模最大基金公司2010年上半年的最大煩憂。

同樣，規(guī)模和實(shí)力幾乎都排不上隊(duì)的益民基金在近兩年都因股權(quán)變更和高官變動(dòng)等“震級(jí)”較高的事件而停滯了新基金的發(fā)行。根據(jù)監(jiān)管規(guī)則要求，基金公司股權(quán)及高官變動(dòng)期間均暫停該公司新基金發(fā)行審批。

除此之外，公司投研體系的重新構(gòu)建也影響了部分公司的新產(chǎn)品發(fā)行速度。“今年我們投研體系變化較大，投資總監(jiān)4月末才最終到位。”益民基金市場(chǎng)部人士表示。

而除了客觀變動(dòng)外，今年來(lái)的震蕩市也成為一些基金公司“不扣動(dòng)扳機(jī)”的因素之一。

“去年我們業(yè)績(jī)并不理想，而目前市場(chǎng)又沒(méi)有單邊上漲的賺錢(qián)效應(yīng)，現(xiàn)在發(fā)基金實(shí)在不易?！鄙虾Ｒ患一鸸臼袌?chǎng)部人士透露。而在她眼中，對(duì)于小基金來(lái)說(shuō)，發(fā)行成本占比很高，發(fā)基金則可能意味著虧本?！鞍凑漳壳暗膽K烈環(huán)境，新發(fā)基金規(guī)模很可能超不過(guò)5億，其實(shí)我們自己也是知難而退?！?/p>

當(dāng)然，在這13家基金中，我們不難發(fā)現(xiàn)數(shù)家因違規(guī)而處罰的公司背影，相關(guān)公司也毫無(wú)疑問(wèn)地被排除在了新基金發(fā)行的門(mén)檻之外。

其他諸如基金公司投資超限、信息披露錯(cuò)誤等侵害投資者利益的違規(guī)行為也屢見(jiàn)不鮮?！安糠只鸸竞苡锌赡苁艿奖O(jiān)管要求內(nèi)部整頓，上半年交白卷也可能是連鎖反應(yīng)?！币晃粯I(yè)內(nèi)資深基金分析師透露。

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