2010年02月27日 01:2521世紀經(jīng)濟報道【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

本報記者 林 楊北京報道

金融危機的陰霾還未完全消退，華爾街卻已“頂風”開出了總額高達200億美元的年終獎金，這與2008年相比增加了17%。

在國內(nèi)，因高薪引發(fā)過不少猜測和議論的基金業(yè)也在2010年2月進入了2009年年終獎的發(fā)放期。

據(jù)記者多方調(diào)查，北京、上海、廣州及深圳四地的基金公司目前已發(fā)放的基金經(jīng)理年終獎并未高出2008年的水平，已知的基金經(jīng)理2009年年終獎中，個人最高獎金接近500萬元，該人士供職于一家規(guī)模排名業(yè)內(nèi)前五位的基金公司。

截至記者發(fā)稿前，規(guī)模前二十大的基金公司中仍然有數(shù)家還沒有下發(fā)年終獎金，因此2009年年終獎上限仍存懸念。近期基金業(yè)內(nèi)有傳言稱：銀華價值優(yōu)選基金經(jīng)理陸文俊在2009年斬獲股票型基金業(yè)績亞軍，有望以上千萬元的獎金創(chuàng)下業(yè)內(nèi)紀錄。

本報記者分別致電陸文俊本人以及銀華基金管理有限公司總經(jīng)理辦公室詢問年終獎的有關(guān)情況。陸文俊在電話中表示：“年終獎金尚未發(fā)放，還不知道獎金數(shù)額，未聽說管理層許諾過千萬元獎金?！?/p>

該公司總經(jīng)理辦公室的有關(guān)人士稱：“公司還沒有下發(fā)2009年的年終獎，公司設有專門的薪酬委員會負責員工獎金分配等事宜，基金經(jīng)理的工作表現(xiàn)出色，公司肯定會給予激勵，不過可以負責任的說目前公司內(nèi)不可能出現(xiàn)個人拿到一千萬元這樣高額水平的獎金?！?/p>

發(fā)多少獎金本是每個基金公司的家務事，但它來源于基民上繳的管理費，受到關(guān)注也是情理之中。

2006年和2007年的牛市，基金經(jīng)理們收獲了豐厚年終獎早不是行業(yè)秘密。據(jù)了解，2007年的大牛市之后，規(guī)模前二十大公司的股票型基金經(jīng)理年終獎稅前最低也有200萬(2008年發(fā)放)，最高的則是媒體報道某明星基金經(jīng)理拿到千萬元巨獎。而2008年A股經(jīng)歷了暴跌，不過股票型基金經(jīng)理的獎金沒有像基金凈值那樣縮水嚴重，較之2007年的水平普遍僅下降了兩成左右。

券商系基金最慷慨

按照慣例，基金公司年終獎的發(fā)放時間有兩類，少數(shù)公司在春節(jié)前就發(fā)了，讓員工們過個放心年，大部分公司在春節(jié)后的一個月內(nèi)發(fā)放獎金通知單或者實際發(fā)放完畢。

據(jù)本報記者了解，各家基金公司發(fā)放的2009年年終獎在金額上存在很大差異，規(guī)模差不多的公司對員工的大方程度并不一樣，即使基金表現(xiàn)在同一梯隊的基金經(jīng)理，拿到的獎金也是高低不齊。在已發(fā)放2009年年終獎金的四地基金公司中，券商系基金公司給員工的紅包大小在業(yè)內(nèi)令人艷羨。

無論是上述接近500萬元的個人獎金，還是傳言中銀華基金的千萬獎金，同屬于證券公司持股的基金公司。

另一家券商系基金公司2009年的資產(chǎn)規(guī)模躋身業(yè)內(nèi)前十，該公司投研部門中入職1-2年的低職級員工年終獎金也達到30萬元，入職2年以上的資深員工年終獎金大多在50萬-200萬元之間，部門負責人以及表現(xiàn)突出的個別基金經(jīng)理則稍高于200萬元。

“200萬元年終獎只有2007年牛市的時候在我們公司出現(xiàn)過，還僅限于特別獎勵，而2009年年終獎在百萬元以下的基金經(jīng)理在我們這就不止一個?！币患毅y行系基金公司的高管向本報記者透露。

而另一家合資基金公司，規(guī)模排名僅次于上述券商系基金公司幾名，但基金經(jīng)理拿到的年終獎卻少了近1/3。

“我們基金規(guī)模有增無減，好幾只基金的業(yè)績也不錯，但是我們的年終獎金遠不如同規(guī)模的深圳基金公司?！痹谏虾Ｄ澈腺Y基金公司擔任基金經(jīng)理的張明(化名)告訴本報記者。

張明就職的公司一直屬于業(yè)內(nèi)的中型基金公司，據(jù)他介紹，深圳、廣州的基金公司薪酬一直是業(yè)內(nèi)的高水平，甚至個別資深研究員的年終獎金就能超過上海的股票型基金經(jīng)理。

“同行私下交流過，深圳某大型基金公司的資深研究員拿到的紅包相當于4-5年的底薪，也就是50萬-100萬元，而我今年的年終獎只不過自己的2年底薪?！彼硎?。

上述銀行系基金公司的高管認為：“上海基金公司的年終獎大多比深圳、北京的同行要低一些，這是基金公司國企氛圍較重的原因，而且僅有2家上?；鸸驹谌ツ陻D進了規(guī)模排名前十，規(guī)模和公司收入直接掛鉤。”

而最寒酸的要屬2008年新成立的一家基金公司，“公司資深的投研人員2008年年終獎只能拿到稅后10萬左右，雖然今年的增幅很大，但不能和其他老牌公司相比，大多在30-50萬的水平?！币晃恢槿耸糠Q，“基金公司成立之初的兩年左右都難以做到收支平衡，所以年終獎金只能是意思一下?！?

專戶投資經(jīng)理被降價

除了公司間的差異，同一公司中的不同職務間同樣存在年終獎金差別對待。例如固定收益類基金經(jīng)理和股票型基金經(jīng)理“同工不同酬”在基金業(yè)內(nèi)已是行規(guī)。

北京某基金公司主管固定收益部門的人士對本報記者表示，債券基金經(jīng)理和貨幣基金經(jīng)理所付出的勞動并不比股票基金經(jīng)理少，業(yè)內(nèi)主要是從基金規(guī)模較小和管理費提取比率較低兩個方面考慮，所以股票基金經(jīng)理的年終獎更高一些。

另外，隨著2009年基金公司“一對多”業(yè)務的新鮮出爐，專戶投資經(jīng)理的人數(shù)和工作量陡然增加，不過身在同一公司，“此經(jīng)理非彼經(jīng)理”。

據(jù)本報記者了解，一家已發(fā)行多只“一對多”產(chǎn)品的基金公司中，專戶投資經(jīng)理的2009年年終獎金只有50萬元左右，而該公司資深研究員同期拿到的紅包均在50萬元以上。

該公司的管理層人士向本報記者透露：“主要是從對公司的貢獻上考慮獎金分配，專戶理財的管理資產(chǎn)規(guī)模和公募基金不可比，且專戶投資經(jīng)理面臨的心理壓力相對較小。”

該人士指出專戶投資經(jīng)理數(shù)量激增，但管理資產(chǎn)規(guī)模有限，其所在的公司專戶理財部門員工目前已接近10人。

“年終獎金是管理層按照部門劃分，然后由部門負責人具體分配到個人，專戶投資經(jīng)理短時期內(nèi)面臨粥少僧多的局面其他公司也存在?！痹撊耸糠Q?！半S著業(yè)務拓展應該會有所改善?！?/p>

同時，百萬俱樂部不再是基金經(jīng)歷的專利。基金業(yè)內(nèi)還出現(xiàn)了研究員受到重獎的趨勢。據(jù)本報記者了解，北京、廣州和上海的前十大基金公司中均出現(xiàn)了百萬元年終獎的研究員。

上述銀行系基金公司的高管認為：“近年來，業(yè)內(nèi)已經(jīng)越來越重視研究部門，而且大多數(shù)基金公司研究員的工作還包括為專戶理財投資提供研究服務?！?/p>

薪酬體制國際化尚缺股權(quán)激勵

從每個基金經(jīng)理的角度來說，獎金如何體現(xiàn)自己的業(yè)務水平尚未有行規(guī)，具體拿多少獎金是公司領(lǐng)導和部門領(lǐng)導說了算。

“一般而言，股東們會根據(jù)管理層的意見定下來當年基金公司發(fā)放獎金的總金額，具體到每個基金經(jīng)理、研究員拿多少錢，都是管理層和部門負責人來規(guī)劃了。”上述券商高管向本報記者表示。該人士所在的券商參股有基金公司，且曾在基金公司工作數(shù)年，他指出目前基金公司發(fā)放獎金的額度主要還是由公司管理層和股東決定。

一位曾在美林資產(chǎn)管理公司和貝萊德資產(chǎn)管理公司(BlackRock)美國總部都有過數(shù)年工作經(jīng)歷的人士介紹稱，美國各種基金從業(yè)人員的薪酬構(gòu)成是每月固定薪水和年終獎金兩大部分，基本依據(jù)是員工為公司創(chuàng)造的利潤多少，這些與國內(nèi)基金公司類似。

“在員工和公司簽訂的合同中不會規(guī)定薪酬的具體數(shù)字，通常會在底薪基礎(chǔ)上加上一句獎金參考個人表現(xiàn)和公司財務狀況來決定?！鄙鲜鋈耸勘硎尽！笆紫扔晒竟蓶|大會的薪酬委員會決定公司的獎金總額，然后管理層分配到各部門，最后部門負責人分到每個員工腰包里?！?/p>

“在美國，公司管理層甚至初級員工都有可能在年終獎金中拿到公司的期權(quán)，也就是股權(quán)激勵。”該人士稱。

業(yè)內(nèi)人士認為，基金經(jīng)理每年拿多少獎金并非關(guān)鍵，在基金業(yè)內(nèi)找到自上而下一致認可的薪酬體制，既能對基金從業(yè)人員發(fā)揮激勵作用也能讓基民滿意，才是業(yè)內(nèi)探討的重點。

“國內(nèi)基金公司沒有完整合理的考評制度是一大原因，另一大原因是管理費按照固定費率提取，基金從業(yè)人員的收入因此會表現(xiàn)得與市場脫節(jié)?！蹦迟Y產(chǎn)管理公司亞太區(qū)的業(yè)務主管對本報記者表示，該公司已與國內(nèi)基金公司有合作。

據(jù)該業(yè)務主管介紹，基金經(jīng)理獎金是否合適不應該單看絕對值，目前國內(nèi)基金經(jīng)理和投行保薦人相比，拿的錢并不算高。在美國、歐洲和香港，基金經(jīng)理的收入通常不會低于資深投行人士即投資銀行家。

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