2010年04月08日 07:29新京報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

中國農(nóng)業(yè)銀行IPO腳步聲漸近。記者昨天從農(nóng)行獲悉，該行在昨天開始遴選承銷商，部分承銷商于昨天已向農(nóng)行報(bào)告初步承銷方案。據(jù)了解，農(nóng)行承銷商的選秀將至少有兩輪，經(jīng)過昨天的首輪競選之后，農(nóng)行將選出參加第二輪選秀的承銷商名單。而對于發(fā)行規(guī)模，農(nóng)行昨日未作回應(yīng)。

發(fā)行規(guī)模尚不定

有報(bào)道稱，此次農(nóng)行新股的規(guī)模約在300億美元左右(約2000億元人民幣)，A股與H股并發(fā)，A股約占100億美元，H股則占200億美元左右規(guī)模。對此消息，農(nóng)行新聞處昨日未予回應(yīng)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，由于農(nóng)行的業(yè)務(wù)中，農(nóng)村和農(nóng)業(yè)要占一定的比例，在盈利能力方面稍遜于前幾大銀行，其發(fā)行時(shí)的市場估值可能會稍低于此前的銀行。

若農(nóng)行此次融資規(guī)模達(dá)到200億美元，將成為全球資本市場最大型IPO之一。此前的IPO記錄分別是2006年由工行創(chuàng)下的219億美元以及Visa Inc.2008年創(chuàng)下的197億美元。

從農(nóng)行自身的準(zhǔn)備來看，其各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)均已符合銀行上市的硬指標(biāo)。農(nóng)行董事長項(xiàng)俊波在今年兩會上透露，農(nóng)行2009年實(shí)現(xiàn)凈利潤650億元，按年增加26.3%。2009年底，農(nóng)行資本充足率達(dá)10.07%，不良貸款比率為2.91%，按年下降1.41個(gè)百分點(diǎn)。撥備覆蓋率為105.37%，按年大升41.8個(gè)百分點(diǎn)。上述財(cái)務(wù)指標(biāo)均達(dá)到了監(jiān)管層要求。此外，農(nóng)行也確認(rèn)，正在與中國社保基金洽談入股一事。

有望今年內(nèi)上市

農(nóng)行雖然已開始遴選承銷商，但上市時(shí)間仍未確定。

作為最后一家未上市的國有商業(yè)銀行，農(nóng)行對股改、上市已籌備多時(shí)。該行副行長潘功勝此前表示，爭取今年內(nèi)上市。

一名投行人士介紹，農(nóng)行的改制已經(jīng)完成，簽下承銷商后，承銷商、會計(jì)師、律所等將進(jìn)場進(jìn)行盡職調(diào)查，然后向證監(jiān)會報(bào)送材料申請上市。

此外，國有商業(yè)銀行股改方案中，工、中、建三大行大都經(jīng)歷了財(cái)務(wù)重組、引入戰(zhàn)略投資者和上市三個(gè)步驟。三大行的經(jīng)驗(yàn)表明，引入戰(zhàn)投到上市之間仍有較大時(shí)間差。以中行為例，該行于2005年8月引進(jìn)皇家蘇格蘭銀行作為戰(zhàn)略投資者，2006年7月在上交所上市。但目前農(nóng)行還未有明確戰(zhàn)略投資者。

農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司于2009年1月創(chuàng)立，注冊資本2600億元，財(cái)政部和中央?yún)R金分別持有農(nóng)行1300億股，各占50%的股份。

本報(bào)記者 蘇曼麗

- 市場反應(yīng)

銀行股A、H“兩重天”

中、工、建三大行A股均告跌，H股漲幅超3%

本報(bào)訊 (記者吳敏)農(nóng)行開始遴選承銷商，意味著四大國有銀行中的最后一家啟動(dòng)IPO進(jìn)程。受此消息影響，昨日幾大銀行股午后應(yīng)聲下跌，中行A股下跌0.7%、工行A股跌0.2%，建行A股跌0.18%。而中、工、建三行的H股昨日大漲，漲幅均超過3%，其中建行H股漲幅超過4%，工行、建行H股已經(jīng)連續(xù)收紅超過6個(gè)交易日。

有報(bào)道稱，農(nóng)行IPO預(yù)計(jì)融資規(guī)模將達(dá)到300億美元，其中或有100億美元通過A股市場募集。據(jù)悉，目前三大上市銀行中除建行尚未明確再融資計(jì)劃外，中行、工行的再融資計(jì)劃已經(jīng)明確。

今年以來，銀行股表現(xiàn)普遍低迷，一些基金經(jīng)理認(rèn)為，宏觀政策逐步趨緊、再融資壓力和對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)心是造成銀行股表現(xiàn)低迷的主要原因。

國務(wù)院此前批復(fù)銀監(jiān)會時(shí)指出，大型銀行補(bǔ)充資本金應(yīng)“A股籌集一點(diǎn)、信貸約束一點(diǎn)、H股多解決一點(diǎn)、創(chuàng)新工具解決一點(diǎn)、老股東增加一點(diǎn)”，從目前情況來看，大多數(shù)銀行循著這一路徑籌集資金，而密集增發(fā)的情形目前尚未出現(xiàn)。

目前已經(jīng)公布再融資方案的大型銀行中，工行、中行都選擇在A股市場只發(fā)行可轉(zhuǎn)債，僅有交通銀行在A股進(jìn)行了配售。而此前建行的人士表示，建行再融資計(jì)劃也可能在配股和可轉(zhuǎn)債中選擇。

國金證券銀行業(yè)分析師李偉奇指出，從A、H股市場的差異看，招行A股相比于H股折價(jià)?！斑M(jìn)一步看，H股市場對工行H股超預(yù)期融資規(guī)模反應(yīng)平靜，是不是我們對銀行有些過于悲觀？”也有一些市場分析師指出，H股市場對再融資的承受能力顯然要比A股好，將融資更多地分流到H股不失為一個(gè)好方法。

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