2010年05月28日 12:28鳳凰網(wǎng)財經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

主持人胡益三：剛才長江租賃的高總以他20年的從業(yè)經(jīng)驗和豐富的理論和操作經(jīng)驗，對融資租賃市場給我們展示了一個深刻的案例，相信大家從他的講演里面能夠感覺得到，即使像長江租賃這樣的排頭兵企業(yè)，仍然對我們中國的資本市場和產(chǎn)業(yè)基金以及債權(quán)市場提出一種非常深刻的需求。這也就是我們中國金融高峰會召開金融重建和經(jīng)濟發(fā)展的含義所在，下面一位演講嘉賓是來自金達信用擔保有限公司總裁杜健豪總裁，他曾經(jīng)擔任北京擔保業(yè)副會長，我們有請杜總上臺演講。

杜健豪：各位來賓大家好，很高興有機會和大家進行一起探討，我演講的題目“充分發(fā)揮擔保機構(gòu)的橋梁作用，共同構(gòu)建銀行企業(yè)擔保和諧互利的共贏模式”，后危機時代經(jīng)濟金融形式和危機初期相比發(fā)生了重大變化，一方面隨著國家調(diào)結(jié)構(gòu)保增長政策的推進和4萬億投資的拉動，中國的經(jīng)濟形式已經(jīng)發(fā)生了明顯的好轉(zhuǎn)。另一方面也存在這逆流與暗礁，作為整個經(jīng)濟環(huán)境內(nèi)最具活力，最具創(chuàng)造力的實體中小企業(yè)為我國創(chuàng)造了50%的國家稅收，和75%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。

但中小企業(yè)尤其是民營企業(yè)的生存環(huán)境還有待進一步提高，去年政府雖然已經(jīng)提出了多項支持中小企業(yè)健康發(fā)展的政策，推出了多種針對中小企業(yè)的扶持貸款優(yōu)惠政策和相應(yīng)的金融服務(wù)產(chǎn)品，創(chuàng)造了良好的發(fā)展環(huán)境。但是中小企業(yè)融資難問題始終沒有得到根本性的解決，解決中小企業(yè)融資難任重道遠。如何在后危機時代想出辦法應(yīng)對困難平穩(wěn)發(fā)展，對金融機構(gòu)，擔保行業(yè)來講都是必須面對的問題。就擔保行業(yè)今年3月8號銀監(jiān)會等七部委聯(lián)合制定了融資性帶擔保公司管理暫行辦法，明確了監(jiān)管方式和可持續(xù)審慎經(jīng)營的經(jīng)營模式，更明確將擔保公司定義為特殊的金融機構(gòu)，而目的就是要發(fā)揮擔保公司在社會信用體系當中的重要作用，通過規(guī)范經(jīng)營風險控制，一方面解決企業(yè)信用不足，無法直接獲得銀行借款的困難，幫助促進企業(yè)的融資，另一方面降低銀行的信貸風險，保障金融債權(quán)的安全。

下面就金達擔保公司在解決中小企業(yè)融資問題，保障金融安全方面的一些思路向大家做一個匯報。金達擔保公司是一家信用等級為AA級的從事融資性擔保業(yè)務(wù)的專業(yè)機構(gòu)，截止目前金達擔保為中小企業(yè)提供擔保30億元，所擔保的中小企業(yè)超過500戶，在長期的擔保公司當中我們不斷摸索，不斷創(chuàng)新解決很多企業(yè)的融資困難，也通過我們的業(yè)務(wù)拓展得到了眾多金融機構(gòu)的信任，實現(xiàn)了銀行企業(yè)擔保公司的共贏。我們認為擔保公司作為構(gòu)建社會信用體系的重要組成部分是連接銀行和企業(yè)的橋梁，一方面擔保公司接受企業(yè)的委托，為經(jīng)營發(fā)展所需要的融資活動提供擔保。另一方面擔保公司也受銀行的委托，共同控制信貸風險，保證銀行資金的安全。

因此擔保公司實際上是和融資雙方的主題信任與委托與一身，承擔著非常重要的社會責任。擔保公司只有正確地認識到這種責任，敢于擔當，勇于承擔自己的義務(wù)和職責，更好的控制風險，更好的為中小企業(yè)的發(fā)展提供服務(wù)，幫助其更健康，更長遠的發(fā)展。金達擔保我們一直以價值理論作為公司的擔保業(yè)務(wù)理論基石，認為擔保業(yè)務(wù)實際是一個發(fā)現(xiàn)價值到控制價值，到提升價值，最后實現(xiàn)價值的價值正向增值過程。因此在10年來，我們一直以價值為核心，一方面堅持不做無價值的擔保，另一方面認真分析被擔保企業(yè)的價值所在，并通過我們的擔保服務(wù)在控制風險的前提下，幫助企業(yè)提升價值，直至價值的最終實現(xiàn)。而價值的實現(xiàn)不僅是企業(yè)的，也是我們的。

要在后危機時代實現(xiàn)銀行企業(yè)擔保公司共贏，我們要做好以下方面的工作。第一方面業(yè)務(wù)創(chuàng)新，一在業(yè)務(wù)選擇上我們重點支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策，具備聯(lián)合發(fā)展前景和社會效益的行業(yè)，包括符合低碳經(jīng)濟標準的節(jié)能減排新能源等行業(yè)。二具備自主知識產(chǎn)權(quán)未來市場效益良好，具備高成長性的高科技企業(yè)。三具備高知識性、高附加值的文化創(chuàng)意企業(yè)。四實力雄厚進行海外并購走出去的企業(yè)。五經(jīng)營穩(wěn)定，具備未來良好現(xiàn)金流，特色商業(yè)貿(mào)易流通企業(yè)。六具備良好市場占有率，生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、技術(shù)優(yōu)勢明顯的高端制造業(yè)。

二設(shè)計專業(yè)的擔保信貸產(chǎn)品，既保證風險的控制需要，同時又提高業(yè)務(wù)的效率，針對中小企業(yè)行業(yè)業(yè)態(tài)多元化，資產(chǎn)信用不足，企業(yè)信息嚴重不對稱等實際情況。金達擔保我們根據(jù)自身的資源以及行業(yè)經(jīng)驗著重對支持的幾個行業(yè)下功夫進行詳細的行業(yè)調(diào)研，分析了行業(yè)中不同的業(yè)態(tài)的經(jīng)濟模式和風險因素，并對此設(shè)計出了相應(yīng)的深層次的擔保產(chǎn)品。比如我們推出走出去保證，商貿(mào)通等系列產(chǎn)品，這樣一來只要是相關(guān)行業(yè)或者是業(yè)態(tài)企業(yè)需要擔保服務(wù)，我們就能夠有針對性地進行風險評審和管理，能降低風險同時又大大地提高工作效率，能夠為企業(yè)提供更加便捷、高效的擔保融資服務(wù)。

同時，金達擔保我們加強與實力雄厚的各行業(yè)商會的合作，充分利用商會的信息優(yōu)勢和資源優(yōu)勢設(shè)計出商會客戶的信貸擔保產(chǎn)品，有針對性為商會的會員單位提供擔保服務(wù)。目前我們正在針對北京市的西單、王府井等重點商圈進行分析，促進商圈的良性發(fā)展。三重點關(guān)注企業(yè)的供應(yīng)物流鏈、資金鏈，四為企業(yè)提供金融服務(wù)，金達擔保聯(lián)合風投、PE、銀行信托等機構(gòu)為企業(yè)提供多元化全程化的融資服務(wù)，解決企業(yè)在不同發(fā)展階段的資金需求，有利于化解最終的擔保風險。二金達擔保拓展傳統(tǒng)的擔保業(yè)務(wù)，開展了應(yīng)收帳款保守業(yè)務(wù)，項目封閉融資等創(chuàng)新服務(wù)，有利于為更多的中小企業(yè)提供融資擔保服務(wù)。

第二方面風險控制，一內(nèi)控制度的建設(shè)和完善。對于擔保公司而言內(nèi)控制度的建設(shè)是一項長期工作，融資性擔保公司管理辦法明確了融資性擔保公司的資本金、杠桿率、撥備、信用、公司治理、內(nèi)部控制、風險集中度，關(guān)連交易、信息披露、高管和從業(yè)人員管理等規(guī)定，其目的就是促使融資擔保確?？沙掷m(xù)性的發(fā)展模式。金達擔保在09年多次參加銀監(jiān)會、市政府，人民銀行協(xié)會針對辦法的各項討論，對辦法的精神、宗旨認真領(lǐng)會，并結(jié)合自身的情況在09年下半年對自身相關(guān)方面進行進一步的規(guī)范和調(diào)整，目前已基本達到辦法的各項要求。

二業(yè)務(wù)風險控制能力的增強，業(yè)務(wù)風險控制是擔保機構(gòu)長期發(fā)展的基石，同時也是銀行對一家擔保公司擔保能力的重要考核標準。在這一方面我們一直堅持全過程風險控制思想，強化風險責任意識，在評審過程當中建立適合中國中小企業(yè)特點的擔保審查制度。二強化擔保中對企業(yè)的監(jiān)控，降低經(jīng)營失敗概率和道德風險發(fā)生的概率。三有效地反擔保措施，在堅持嚴謹?shù)娘L險管理的原則上，金達擔保采取了靈活有效地反擔?？刂剖侄?，包括但不限于不動產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收帳款質(zhì)押等，改變了片面追求實物抵押的反擔保思想，重點抓住企業(yè)和實際控制人的核心資產(chǎn)等要害，并同時兼顧反擔保的可變現(xiàn)性，設(shè)計出整體的反擔保方案，從而提高反擔保的有效性。在后危機時代，經(jīng)濟形式的復(fù)雜性和不確定性，無論對銀行、企業(yè)還是擔保公司而言，都是挑戰(zhàn)，在這種情況下大家應(yīng)該加強溝通，相互理解，制定出可性的合作模式和辦法。其中擔保公司作為連接銀行與企業(yè)的橋梁，一是對銀行負責保障金融安全共同聯(lián)手一起防范風險，控制風險，處置風險，共同逐步建立和完善對企業(yè)，尤其是對中小企業(yè)信貸擔保的風險控制標準和體系。二是對企業(yè)負責，協(xié)助企業(yè)規(guī)范運營，為其合理的融資需求提供擔保服務(wù)，幫助企業(yè)健康發(fā)展。

因此，充分發(fā)揮擔保公司的橋梁作用有利于防范金融風險，也有利于幫助企業(yè)獲得合理的融資，持續(xù)健康發(fā)展。最后，金達擔保愿意與銀行、企業(yè)一起共同努力，充分發(fā)揮自身的綜合優(yōu)勢和增強作用，保障金融安全，幫助企業(yè)發(fā)展，發(fā)揮中小企業(yè)主力器的作用，謝謝大家。

主持人胡益三：感謝杜總的精彩發(fā)言，杜先生為我們貢獻了一個擔保行業(yè)的案例，他有著豐富擔保行業(yè)的經(jīng)歷，相信為中小企業(yè)在歐美內(nèi)需不斷萎縮的情況下，外貿(mào)出口形式在下滑的局面有著非常良好的建議。他同時也對他們在擔保行業(yè)的實踐和他們客戶的要求提出非常好的建議，我們本場的擔保和融資租賃的演講就到此結(jié)束，非常感謝各位來賓的參與。同時，我個人也稍微發(fā)表一個總結(jié)肝炎，我們前面哈繼銘先生對中國經(jīng)濟放緩做出一個預(yù)言，也支出歐美經(jīng)濟放緩是一個不可爭議的事實。在我們國家通脹即將掉頭的情況下，怎么樣發(fā)揮融資租賃行業(yè)和擔保行業(yè)這么一個廣闊的成長空間方面，屈先生給出很好的建議。我們長江租賃的高總和杜總也給出非常好的方向指引，今天的發(fā)言到此結(jié)束，下面有請王院長主持下面一場主旨演講，關(guān)于證券期貨行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，有請王院長。

主持人王志偉：尊敬的各位來賓大家好，我是北京國際金融學(xué)院院長王志偉，很榮幸主持第13屆中國北京國際科技產(chǎn)業(yè)博覽會，中國金融高峰會。下面請允許我介紹一下出席本場發(fā)言的嘉賓，他們是交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平先生、華夏銀行首席信用風險官鄧剛先生、韜?；輴傋稍児局袊鴧^(qū)獎酬業(yè)務(wù)發(fā)展副總經(jīng)理兼首席顧問許文宗先生、中央財大中國銀行業(yè)研究中心郭田勇主任、達信(北京)保險經(jīng)紀有限公司大中華區(qū)董事長兼首席執(zhí)行官Paul Wilkins先生、上海市人大常委委員中國分析師委員會副主任委員，國泰君安證券股份有限公司首席經(jīng)濟學(xué)家李迅雷先生，讓我們對他們的到來表示熱烈的歡迎。

本場是以演講形式進行，主要圍繞低碳經(jīng)濟與綠色金融、銀行、證券、期貨業(yè)的發(fā)展和創(chuàng)新這一話題進行探討。希望每位嘉賓的演講時間控制在8分鐘，首先我們有請交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平先生發(fā)表演講，有請連先生。

連平：謝謝主持人，感謝會議的邀請使得我有這么一個機會在這里跟大家就低碳經(jīng)濟和碳金融做一些交流，談一些看法。我的發(fā)言題目是碳金融商業(yè)銀行的創(chuàng)新和發(fā)展，主要是想說三個問題，一個就是目前國內(nèi)銀行業(yè)在碳金融業(yè)務(wù)這一方面的進展。第二個是說一說對于銀行業(yè)來講，發(fā)展碳金融的必要性和意義。第三個就是簡單說一說未來作為商業(yè)銀行來講，在碳金融方面的發(fā)展應(yīng)該采取一些什么樣的舉措，我們知道碳金融是環(huán)境金融的分支，主要是創(chuàng)造基于市場用來完成環(huán)境目標和轉(zhuǎn)移環(huán)境風險的金融工具。

商業(yè)銀行像項目開發(fā)的企業(yè)提供信貸，在二級市場上充當做市商為碳交易提供必要的流動性。而且開放各種創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，為碳排放取得最終使用者提供風險管理工具等等。那么，國內(nèi)的銀行在最近這些年來，在碳金融業(yè)務(wù)方面也取得了一系列的進展，總的來說國內(nèi)金融機構(gòu)在這一方面業(yè)務(wù)的發(fā)展還是明顯落后于國際銀行同業(yè)。比如說我們商業(yè)銀行所從事的碳金融業(yè)務(wù)還比較單一，主要是集中在相對下游和附加值比較低的環(huán)節(jié)，對于項目咨詢、二級市場交易以及相關(guān)延伸金融產(chǎn)品開發(fā)等領(lǐng)域涉足還比較少。但是，的確在碳金融業(yè)務(wù)方面還是做了許多嘗試，比如說第一個方面碳金融側(cè)重于低碳的信貸，在信貸的方式上有所創(chuàng)新。

由于國內(nèi)缺乏成熟的碳交易制度和碳交易平臺，國內(nèi)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)主要集中在綠色信貸投資，就體現(xiàn)為增加新能源和減排技術(shù)的信貸，降低高耗能和產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)的信貸。那么，國內(nèi)一些銀行也推出了一些創(chuàng)新的碳金融信貸方式，比如說與國際金融公司合作進入能效融資的市場，為中小企業(yè)提高能源、效率利用清潔能源，以及開發(fā)可再生能源的項目提供融資。

第二就是在商業(yè)銀行作為一個企業(yè)內(nèi)部樹立可持續(xù)金融發(fā)展理念，逐步推進可持續(xù)的金融公司的治理。第三是參與環(huán)境交易所的建設(shè)，我們知道現(xiàn)在碳交易方面已經(jīng)有了一系列的交易機構(gòu)，商業(yè)銀行參與這些機構(gòu)的構(gòu)建，以及它的運作。第四就是開始開展清潔發(fā)展機制配套的業(yè)務(wù)，由于國內(nèi)交易所當中缺乏碳金融的買家，通過我國的清潔發(fā)展機制項目一組只能與國際碳資金，國際投資銀行等境外買家進行碳交易的談判。境外的賣方憑借他們在國外的碳優(yōu)勢掌握了定價能力。我們的清潔發(fā)展項目由于缺乏專業(yè)能力和交易經(jīng)驗，對碳交易的動態(tài)掌握不夠深入，存在比較大的交易風險。所以，在合作當中處于不利的地位，對此國內(nèi)的一些銀行也推出了清潔發(fā)展機制項目的方案，幫助國內(nèi)企業(yè)開發(fā)清潔發(fā)展機制的項目。

第五個方面商業(yè)銀行也開發(fā)了一些跟低碳有關(guān)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品。第六開發(fā)一些低碳的信用卡，打通個人減排的渠道?？傊畤鴥?nèi)商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)方面進行了許多嘗試，但是應(yīng)該說還是落后于國際碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，在這方面還需要有許多努力，還有很大的發(fā)展空間。

第二個方面我想簡單說幾句，對于中國的商業(yè)銀行來講，開展碳金融的業(yè)務(wù)他的必要性在哪里？它有一些什么樣的意義。首先我們覺得未來我國碳金融發(fā)展的速度會持續(xù)地加快，碳金融的發(fā)展將會集中在以下三個方面。首先就是金融企業(yè)對新能源和高碳產(chǎn)業(yè)改造的投資將會加大。其次碳交易市場的發(fā)展也已經(jīng)成為不可阻擋的發(fā)展趨勢，這個會對銀行帶來很多業(yè)務(wù)的機會，同時也帶來一些風險。

第三就是氣侯的變化，對經(jīng)濟影響的不確定性將會大大增加。同樣，也會給銀行業(yè)務(wù)帶來機遇和風險，所有這些都表明商業(yè)銀行發(fā)展它的碳金融業(yè)務(wù)很有必要。發(fā)展這個碳金融業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行來說，有一些什么好處？概括地來說有這么幾個方面，第一個就是有助于商業(yè)銀行健全風險管理制度，促進信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。氣侯的變化加劇了實體經(jīng)濟的不確定性，增加了風險復(fù)雜性。例如氣侯變化對實體經(jīng)濟產(chǎn)生政策風險和實體風險，而項目融資當中多數(shù)項目運行公司往往是特殊功能的機構(gòu)，他的唯一資產(chǎn)就是項目資產(chǎn)，項目一旦因為實體風險和政策風險而停止就會對提供融資的商業(yè)銀行，金融機構(gòu)造成損失。對于這種風險，國外一些先進的商業(yè)銀行已經(jīng)開發(fā)了一些納入氣侯因素項目評估方法，所以中國的銀行業(yè)也應(yīng)該學(xué)習和借鑒這些方法，研究一些成功的案例，以及吸取失敗案例的一些教訓(xùn)。根據(jù)國內(nèi)經(jīng)濟和實體情況來分析應(yīng)用，健全銀行管理制度，促進銀行信貸的管理優(yōu)化。

第二個好處是有助于商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)的渠道，增加中間業(yè)務(wù)的收入，促進銀行收入的多元化。因為碳金融給銀行各個業(yè)務(wù)部門帶來很多業(yè)務(wù)發(fā)展的機遇，低碳經(jīng)濟推動了新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，涉及到清潔能源等等各方面有直接投資和間接投資的一些機會。低碳經(jīng)濟還會帶來低碳的這種消費理念，來改變消費者的一些消費行為，所有這些都會增加商業(yè)銀行向資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，金融市場交易業(yè)務(wù)，以及公司業(yè)務(wù)當中的中間業(yè)務(wù)發(fā)展。

第三發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行加強與國際銀行業(yè)的合作也是很有幫助的，通過這種合作在這個新領(lǐng)域當中，加強相互的合作以及經(jīng)驗的切磋，對于提升業(yè)務(wù)是非常有好處的。除了這個之外，對商業(yè)銀行的品牌也是有好處的，我們現(xiàn)在也注意到國內(nèi)有的商業(yè)銀行非常注意打碳金融，低碳經(jīng)濟、綠色信貸這一方面的品牌，以此來為自己的品牌建設(shè)添磚加瓦。

第三我想說一句，未來作為商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)應(yīng)該做一些什么？概括地說有這樣幾個方面。第一我覺得商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)該加強碳金融知識的傳播，加強內(nèi)部低碳管理，計算碳排放量，提出一個內(nèi)部減排目標。第二個就是選擇適合商業(yè)銀行的碳金融治理結(jié)構(gòu)，積極應(yīng)對碳金融的發(fā)展機遇，這里就是說對于商業(yè)銀行他的公司治理結(jié)構(gòu)來講，要加上低碳的概念。那么，發(fā)展碳金融我們認為可以從兩個治理結(jié)構(gòu)當中進行選擇，一個就是分散的治理結(jié)構(gòu)，就是說有董事會來制定具體碳金融的策略，由社會負責委員會來負責，有各個業(yè)務(wù)部門來開展碳金融的業(yè)務(wù)。這種結(jié)構(gòu)的優(yōu)點就是發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)和全行的戰(zhàn)略，可以比較綜合地緊密結(jié)合在一起，適應(yīng)多方面的要求。

第二種是集中的治理結(jié)構(gòu)，由董事會牽頭專門建立一個可持續(xù)金融部門，有這個部門來拓展這方面的業(yè)務(wù)，集中開展碳金融業(yè)務(wù)，這個特點比較專業(yè)和比較專一和比較集中，能夠比較好的發(fā)揮總行在這方面的優(yōu)勢。開展這方面的業(yè)務(wù)也具有比較好的協(xié)同性，可能成本也相對比較低一些。所以，商業(yè)銀行可以在這兩個方面，根據(jù)自己銀行的情況進行選擇。

第三就是可以選擇與交易所開展一些合作關(guān)系，來促進國內(nèi)碳交易市場的發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)該說資本實力相對于金融機構(gòu)，其他的金融機構(gòu)來講屬于是比較強的。所以，在這一方面應(yīng)該說具有比較好的實力，能夠參與和推動這方面市場發(fā)展。

第四加快碳金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展，積極拓展能效融資、清潔發(fā)展機制業(yè)務(wù)等低碳公司業(yè)務(wù)，這個主要是指在公司業(yè)務(wù)方面他的主要發(fā)展方向。第五就是建立完善的風險管理機制，幫助客戶識別氣侯風險和客戶建立長期可持續(xù)的伙伴關(guān)系。前面也講到氣侯變化對實體經(jīng)濟來講是有影響的，很多項目可能會由于氣侯的變化而帶來損失，在這一方面來講商業(yè)銀行有兩個方面可以來拓展他的業(yè)務(wù)，一個就是對現(xiàn)有的信托資產(chǎn)來說，商業(yè)銀行應(yīng)該把氣侯和風險的環(huán)境因素納入到風險管理體系當中去。另一個就是氣侯風險，對銀行現(xiàn)有和潛在客戶所產(chǎn)生的風險，銀行應(yīng)該針對他們各自的不同情況開展風險方面的提示和教育，幫助客戶規(guī)避和適應(yīng)風險，從而和客戶建立長期可持續(xù)的伙伴關(guān)系。

第六加強氣侯政策和低碳產(chǎn)品方面的研究，根據(jù)商業(yè)銀行的實際來推動這方面政策的制定。事實上商業(yè)銀行是十分關(guān)注行業(yè)發(fā)展的，在行業(yè)發(fā)展的方面也有自己的發(fā)言權(quán)。商業(yè)銀行在行業(yè)的信貸方面，通常具有比較深入的研究，有的商業(yè)銀行還有很強這方面的研究團隊，他是從銀行的信貸角度或者說更多是從控制風險的角度來對行業(yè)進行研究。那么，在這一方面能夠很好地結(jié)合碳金融的業(yè)務(wù)，引入低碳經(jīng)濟的概念，我想對于政府的政策制定也是有積極的幫助作用。

第七可以探索建立氣侯變化的指數(shù)，這個我覺得也是可以進行嘗試的。還有可以開發(fā)消費碳金融的產(chǎn)品，不僅是在公司業(yè)務(wù)的領(lǐng)域，還要在我個人金融領(lǐng)域開發(fā)和低碳經(jīng)濟相關(guān)的這些產(chǎn)品，比如低碳消費，綠色汽車信貸，綠色抵押貸款等等來促進低碳的消費。最后可以考慮開展對新能源，清潔技術(shù)，和其他碳排放工程的直接和間接的投融資，商業(yè)銀行在這方面還是有能力的，如何利用商業(yè)銀行在這方面的實力來推動新能源清潔技術(shù)、碳排放工程的發(fā)展，我覺得商業(yè)銀行還是可以出一把力。

以上是我對銀行業(yè)碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，它的意義前景以及未來應(yīng)該做些什么，談一些粗淺的看法，我的發(fā)言就到這里，謝謝大家。

主持人王志偉：非常感謝連平先生的發(fā)言，接下來我們就請華夏銀行首席信用風險官鄧剛先生發(fā)言，大家歡迎。

鄧剛：尊敬的各位來賓大家上午好，非常高興有機會參加這次中國金融高峰會，每年的金融高峰會都能圍繞金融的熱點問題展開深入的討論，并都能取得非常豐碩的成果。今天的主題綠色金融與低碳經(jīng)濟，銀行業(yè)、保險業(yè)的發(fā)展與創(chuàng)新，就是一個非常好的題目。

下面，我想就發(fā)展綠色金融，銀行業(yè)的機遇與對策談幾點看法，并簡要介紹一下華夏銀行在這方面的思考和探索供大家參考。一發(fā)展綠色金融的必要性和緊迫性，發(fā)展綠色金融是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，實現(xiàn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的需要。大家都知道黨的十七大明確提出來加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的戰(zhàn)略任務(wù)，那么始于08年底的國際金融危機也使得我國經(jīng)濟發(fā)展方式和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)方面存在著問題更加突出地顯現(xiàn)出來，那么轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式應(yīng)該說在客觀上應(yīng)該刻不容緩。那么，金融作為現(xiàn)在經(jīng)濟的核心，在促進國民經(jīng)濟又好又快的發(fā)展方面起到至關(guān)重要的作用。發(fā)展綠色金融正是金融業(yè)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的重要體現(xiàn)，它有利于促進經(jīng)濟增長又主要依靠投資，出口拉動，向依靠消費拉動轉(zhuǎn)變，依靠第二產(chǎn)業(yè)拉動向第二三產(chǎn)業(yè)帶動等。

二發(fā)展綠色金融是履行國際承諾，實現(xiàn)減排目標的需要。09年胡錦濤主席在聯(lián)合國氣侯峰會上宣布我國爭取到2020年非石化能源占一次性能源消化的比重達到15%左右，溫家寶總理在哥本哈根會議上向世界承諾到2020年我國單位生產(chǎn)總支二氧化碳排放比09年下降40到45%，這也為我國發(fā)展低碳經(jīng)濟指明了方向。

實現(xiàn)節(jié)能減排的目標任重而道遠，我們應(yīng)該充分發(fā)揮綠色金融對節(jié)能減排轉(zhuǎn)變發(fā)展方式的促進作用，利用綠色金融減少低污染，能源利用好的行業(yè)并積極鼓勵節(jié)能環(huán)保行業(yè)新技術(shù)，新產(chǎn)品的研發(fā)和推廣，從而減少經(jīng)濟發(fā)展的對資源環(huán)境的消耗與破壞。與此同時發(fā)展綠色金融也有利于通過融資方面的約束，對兩高一低的企業(yè)進行更新改造。三發(fā)展綠色金融是商業(yè)銀行拓展發(fā)展空間，實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需要。發(fā)展綠色金融也是商業(yè)銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必然要求，近年來商業(yè)銀行積極拓展服務(wù)領(lǐng)域，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型方面取得了較大成績，但業(yè)務(wù)的同質(zhì)化、客戶的同質(zhì)化、產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象仍然十分嚴重，低碳經(jīng)濟作為新興領(lǐng)域有著巨大的商機，有著廣闊的發(fā)展前景，可為金融業(yè)提供源源不斷的機會和創(chuàng)新空間。因此，發(fā)展綠色金融是銀行業(yè)面臨發(fā)展的一個重要歷史機遇。

二綠色金融發(fā)展的巨大潛力，目前世界各國特別是主要發(fā)達國家都將低碳領(lǐng)域作為大規(guī)模經(jīng)濟刺激的重點，力圖在新一輪的經(jīng)濟增長當中獲得優(yōu)勢。美國按照計劃在未來3年內(nèi)將可再生能源產(chǎn)量翻一番，制定了嚴格的汽車排放標準，建設(shè)了全新的智能電網(wǎng)，歐美提出了發(fā)展低碳經(jīng)濟三個20%的目標。日本計劃到2020年將太陽能的利用達到世界第一，可再生能源的利用規(guī)模達到世界最高水平，在世界上最高實現(xiàn)普及性環(huán)保汽車。從低碳經(jīng)濟發(fā)展的趨勢判斷來看，綠色金融的發(fā)展?jié)摿χ饕性谒膫€方面，一是低碳產(chǎn)業(yè)，既包括傳統(tǒng)鋼鐵、有色金屬、建筑等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級與改造，也包括多金硅、智能電網(wǎng)、碳存儲等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。二是低碳能源，隨著煤、石油天然氣等傳統(tǒng)石化能源儲量的逐漸枯竭，風能、太陽能和清潔能源的發(fā)展日益受到重視，08年世界各國對清潔能源領(lǐng)域的投資已經(jīng)達到1150億美元，預(yù)計到2012年這些數(shù)字將達到4500億美元，2020年達到將超過6千億美元。

第三是發(fā)展低碳技術(shù)，包括傳統(tǒng)部門也涉及到新能源和可再生能源眾多領(lǐng)域。四是碳金融交易， 預(yù)計全球碳交易市場2020年將達到3.5萬億美元，有望超過石油市場成為第一大交易市場。應(yīng)該說以上四個方面的低碳經(jīng)濟為金融創(chuàng)造綠色提供了難得機遇。下面我介紹一下華夏銀行，在餞行綠色金融方面的一些工作和努力。華夏銀行作為全國性的股份制銀行，多年來始終堅持科學(xué)發(fā)展，將自身發(fā)展與履行社會責任有機地結(jié)合，緊密圍繞國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，加大對落后產(chǎn)能企業(yè)的壓縮退出力度，將節(jié)能環(huán)保理念貫穿與各項工作當中，為實現(xiàn)社會效應(yīng)與經(jīng)濟效應(yīng)的雙贏，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變和社會可持續(xù)發(fā)展做出了應(yīng)有的貢獻。

我們主要在五個方面做了一些工作，一是實施有差別式的行業(yè)管理，我們將重點行業(yè)劃分為加大投放，維持鞏固，調(diào)整控制，壓縮退出四個層次，對鋼鐵、水泥、有色金屬、紡織等高污染，高效能行業(yè)進行了高標準，嚴格的實行了信貸的嚴格管理。同時把握國家政策，鼓勵節(jié)能環(huán)保，結(jié)構(gòu)優(yōu)化，明確節(jié)能減排重點的發(fā)展領(lǐng)域，利用鋼鐵行業(yè)當中優(yōu)先支持企業(yè)的回收制度，還有風電行業(yè)以及相關(guān)的節(jié)能減排。多金硅實現(xiàn)了化工聯(lián)營，用節(jié)能環(huán)保、太陽能多金硅的核心技術(shù)，生產(chǎn)成本較低國產(chǎn)生產(chǎn)量較大的企業(yè)。第二制定了完善的信貸制度，從信貸審批，整體的信貸流程各環(huán)節(jié)上形成一系列業(yè)務(wù)操作和風險管理辦法，明確了對環(huán)境評價的審查要求，提出了對環(huán)境影響評估報告和環(huán)境管理方案，為得到環(huán)保部門審批的項目一律不為支持的政策要求。三是落實全流程的風險管理，我們已經(jīng)建立一整套覆蓋風險和管理全流程的經(jīng)營模式，從客戶的準入，到授權(quán)審批到推出各個環(huán)節(jié)全面貫徹和體現(xiàn)綠色金融的經(jīng)營理念。四是積極引進國際資金和技術(shù)，08年以來，我們?nèi)A夏銀行和財政部先后簽署了法國開發(fā)署等項目，09年圓滿地完成了法國開發(fā)信貸項目委托代理項目，并與法國開發(fā)者自2010年起開展第二期中間信托項目，進一步擴大這類項目的貸款總額。第五是創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，通過與國際金融機構(gòu)國內(nèi)專業(yè)公司的通力合作，目前華夏銀行在國際金融，綠色金融領(lǐng)域以初步建立了節(jié)能技術(shù)改造項目貸款，節(jié)能設(shè)備供應(yīng)商增產(chǎn)，節(jié)能減排供應(yīng)買方信貸等種方式，下一步華夏銀行將繼續(xù)嘗試開展碳金融與其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域創(chuàng)新，通過像參與碳排放和交易方提供財務(wù)顧問為企業(yè)連續(xù)提供融資支持，協(xié)助企業(yè)合理規(guī)劃安排。

今年一季度我們對傳統(tǒng)的落后產(chǎn)能的信貸壓縮規(guī)模就達到40多億，為節(jié)能減排項目提供了將近70億的信貸規(guī)模，這是今年一季度，下面我想談一下推動綠色金融服務(wù)體系幾點意見。第一針對綠色金融領(lǐng)域出臺優(yōu)惠政策，綠色金融這樣的投資應(yīng)該說投資額非常大，期限也長，管理成本較高，為降低企業(yè)的融資成本應(yīng)該鼓勵銀行加大對節(jié)能減排，產(chǎn)業(yè)升級能力的支持力度，對企業(yè)實施節(jié)能減排，在稅收、貼息方面給予一定的優(yōu)惠政策。二要形成一套統(tǒng)一完善的節(jié)能減排的評估標準，我國現(xiàn)有的節(jié)能減排評估標準具有綜合性、原則性，但缺少具體的節(jié)能減排指導(dǎo)目錄，加大了節(jié)能減排業(yè)務(wù)的風險評估難度，降低了節(jié)能減排措施的可操作性。我們建議要借鑒國際上比較成熟的環(huán)保信貸準則，制定符合我國國情的節(jié)能減排的目錄，污染指南，既能指導(dǎo)銀行信貸資金向環(huán)境友好型的項目轉(zhuǎn)移，又降低了對環(huán)境污染的抵制。

第二在統(tǒng)計標準上要進行加一區(qū)別，在兩高一低的行業(yè)沒有將其中的節(jié)能減排和相關(guān)的技術(shù)改造做出排除統(tǒng)計，這樣的話為商業(yè)銀行進一步的擴大對節(jié)能減排行業(yè)，對兩高一低行業(yè)當中，節(jié)能減排的項目支持有一定的抑制作用，以上就是我講演的內(nèi)容，謝謝大家。

主持人王志偉：感謝鄧剛先生的發(fā)言，接下來有請韜?；輴傋稍児局袊鴧^(qū)獎酬業(yè)務(wù)發(fā)展副總經(jīng)理兼首席顧問許文宗先生發(fā)言，有請許先生。

許文宗：各位大家好，很高興有這個機會代表我們在今年金融論壇上給大家做這么題目的分享?，F(xiàn)在是一個新金融的環(huán)境跟新金融的時代，我們想說今天上午都提到很多產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趨勢，和整個經(jīng)濟大環(huán)境的未來走向。但是，要讓每一個金融公司能夠有很好的發(fā)展，其實關(guān)鍵是在人才，人才是他的一個核心競爭力跟核心資產(chǎn)。所以，我們今天就來講一下，在這樣子一個新的金融環(huán)境跟新的金融時代下，我們要怎么打造一個新的金融團隊，這個新的金融團隊不止符合未來行業(yè)和環(huán)境的發(fā)展，同時他呈現(xiàn)一個新的面貌。

在這個前提之下呢？我們韜?；輴傆X得薪酬是非常重要的一塊，能夠激勵我們的員工，同時能夠吸引到我們優(yōu)秀人才很重要的一個工具，或者說是制度。所以，我們也想跟大家分享一下，從2008年到2009年在全球金融領(lǐng)域，他一個薪酬發(fā)展趨勢是如何的？我們怎么樣針對這么一個薪酬發(fā)展趨勢跟外在環(huán)境改變?nèi)ブ匦滤茉煳覀內(nèi)瞬呕氐睦砟睢?/p>

首先，我先介紹一下韜?；輴偣疚覀兪菂f(xié)助公司透過人力資源去做一個組織變革，跟人力資源相關(guān)的信息。我們總部設(shè)在紐約，一個老牌的公司總共有130年的歷史，也是一個股票上市的公司?，F(xiàn)在在全球有34個國家，109個分支機構(gòu)，同時有1萬4千名的顧問。我們進入中國市場非常的早，1984年就進入中國市場了，目前的話總共在大中華區(qū)有6個分支機構(gòu)，包括北京、上海、深圳、廣州、臺北跟香港，我們還有一個研究中心是在武漢。目前在大中華區(qū)有500名顧問，整個在中國大陸地區(qū)是有250名顧問，來針對客戶在組織管理上面跟人力資源上面的議題來為公司提供解決的一個設(shè)計方案。我今天主要會針對兩個部分，一個是回顧，一個前瞻未來?；仡櫸覀兛匆幌抡麄€2009年，這樣一個金融環(huán)境下，整個金融機構(gòu)的薪酬管理有哪些做法。

另外我們再看一下展望一下，整個2010年薪酬管理可能的趨勢。2009年跟2008年比整個金融景氣是往復(fù)蘇去走，一直到現(xiàn)在我們看到有很多干擾因素，不管是希臘的債務(wù)危機，或者是之前冰島的一個動態(tài)，跟08年相比是一個緩步增長的趨勢。因為它是一個緩步增長，謹慎樂觀的趨勢，其實公司在于對未來業(yè)務(wù)發(fā)展所需要的人才上面也開始做了比較大的一個投資力度，不管對現(xiàn)有員工的一個投資，或者是對新人才的招聘上都是抱著一個過往比較積極的態(tài)度去做這樣子的一個投資。所以，我們把整個09年國際人才的管理趨勢做了一個整個總結(jié)，主要有幾個地方。第一個地方隨著2009年的市場好轉(zhuǎn)，金融行業(yè)開始有了訪談，雖然公司業(yè)績有向好的局面，但是面對股東會，董事會的嚴密關(guān)注，特別是針對各個國家都有針對金融體系的監(jiān)管改革，不管是法案這方面，還有一些想法的出臺，也對于整個在公司治理或者公司管理上有了一個比較大的壓力。

所以，目前來看的話，整個行業(yè)內(nèi)的薪酬管理還是充滿著挑戰(zhàn)的。第一個是說在去年一個開始針對監(jiān)管，相對于的一些措施上，不管現(xiàn)金的支付也好，他真正對后續(xù)人才市場或者業(yè)務(wù)發(fā)展所帶來的一個影響跟沖擊其實還沒有真正顯現(xiàn)出來，因為這是去年才開始做的轉(zhuǎn)變。整個在激勵方案，不管是短期激勵還是長期激勵，可能是股票相關(guān)激勵，或者是現(xiàn)金激勵，也都將隨著這個行業(yè)的復(fù)蘇其他來繼續(xù)做一個調(diào)整。當然在公司的薪酬總量上他是作為一個提升的，所以這也對在行業(yè)內(nèi)相對業(yè)績表現(xiàn)比較不好的公司，帶來了一定的壓力。現(xiàn)在很重要現(xiàn)在公司特別關(guān)注怎么把績效表現(xiàn)跟薪酬能夠做一個更好的連接，這個連接其中一個角度就是從指標的選取上，有過往發(fā)展性的指標朝向一個更復(fù)雜指標的設(shè)計，里面引入非常多的風險類的監(jiān)控指標。所以，從員工的角度以后對他自己的績效評估會更為困難。

另外也提到因為金融機構(gòu)對行業(yè)薪酬的管理程度，跟干預(yù)能力也在加強，這是2009年整個管理的趨勢。所以我們也把歐洲的金融機構(gòu)跟美國金融機構(gòu)，2009年跟2008年不管業(yè)績表現(xiàn)，或者是他們薪酬福利做了一個比較，當然2009年跟2008比不管凈收入，還是稅前利潤，美國金融機構(gòu)也好，歐洲金融機構(gòu)也好，都呈現(xiàn)一個大幅上升的趨勢。相對于薪酬福利的增加只是一個緩步增長，這有兩個原因，雖然09年跟08年比起來我們業(yè)績好很多，但如果我們看到下一個圖表，09年跟07年比起來還是相對不好的，所以在薪酬幅度上不會有一個很快速的等于。2009年有非常多的公司都采用了遞延獎金的模式，所以減少了當期薪酬成本的帳面總額，這邊看起來整個增長百分比是相對比較緩慢的。

我們再看整個薪酬總額和凈收入的關(guān)系，我們可以看到2008年特別歐洲金融機構(gòu)，他薪酬總額，薪酬成本跟業(yè)績比起來彈性區(qū)間幅度沒有那么大，所有慢慢業(yè)績轉(zhuǎn)好，09年整個薪酬福利總額跟凈收入的占比回到40%幾的水平，這是針對美國的金融機構(gòu)跟歐洲金融機構(gòu)的一個分析。如果我們把國際金融機構(gòu)相關(guān)的業(yè)務(wù)這樣子的營業(yè)收入的表現(xiàn)，跟他們整體獎酬的趨勢來做比較，我們這邊用了一個Same Store的看法，把08年和09年還存在在公司的員工薪酬做一個比較，不管市場還是投資銀行主題他們收入是上升的趨勢，單看投資銀行股票和固定收益基本上也是，所以反映在員工的薪酬也是上升的趨勢。我們看私人銀行，由于客戶托管的總資產(chǎn)量是減少的，所以導(dǎo)致整個管理費收入的降低，所以在營業(yè)收入上其實是一個稍微降低這樣子的百分比。所以他在員工的薪酬上基本上也是持平的，資產(chǎn)管理在09年利潤是下滑的，不管國際上還是國內(nèi)上的趨勢，對他的薪酬總量也產(chǎn)生一個影響。從國際上來看資產(chǎn)管理的員工他的薪資是下降的，在并購服務(wù)是一個增長趨勢。針對一些運營管理，后臺支持的部門當然隨著他的是在不同的金融領(lǐng)域，他薪酬增幅不一樣但基本上也是一個增長的趨勢。

如果我們總結(jié)2009國際金融機構(gòu)的薪酬特征，其實有幾個部分。第一個在穩(wěn)定薪酬部分，由于監(jiān)管壓力的加大，所以在這些外商的金融機構(gòu)對于固定性的重視程度比以往提高。因為一般薪資的金融行業(yè)運作都會從年薪的角度去看，會在年薪調(diào)整固定性和變動性的比例，把固定性的比例做某種程度加大，在整個監(jiān)管上面會加在變動性的部分。所以，其實有很多的金融機構(gòu)在09年都對固定的部分做出了一個調(diào)整，我們預(yù)計在2010年他們會繼續(xù)在固定部分提出一個調(diào)整，讓員工的薪資可以先落帶為安了。所以可以調(diào)整但基本上還是一個基本持平，在變動薪酬隨著之前市場好轉(zhuǎn)，開始有比較多的公司恢復(fù)使用傳統(tǒng)的股票激勵，他生效是按照3年比例生效，同時因為監(jiān)管的壓力所以他遞延的比例會增加，可能會到40%到60%的部分，現(xiàn)金都是一個遞延發(fā)放的方式。另外一個很值得講，收回條款的部分，所以在遞延支付的計劃當中有非常多的公司，他可能也都會考慮設(shè)立收回條款，他如果違反公司章程有一些不道德的行為，哪怕以發(fā)放的獎金也都會要回來。在高管上過去都是一些時間的要求，你住滿多少年我給你一個什么樣的獎勵，現(xiàn)在更多加上績效指標，這些績效指標看起來也讓這些計劃有收回條款的特性。

國內(nèi)基本上09年跟08年相比，這一頁從稅前利潤來看也是一個增長趨勢。除了基金稍微下滑的，因為是這樣子的一個增長趨勢，我們也可以看出來整個在國內(nèi)金融市場的人力成本占業(yè)務(wù)運用費率的比例是增加的，09年跟08年整個人力成本在業(yè)務(wù)運營上升了33%，這是很高的幅度。如果我們看國內(nèi)人均薪資成本沒有什么上升，證券行業(yè)到24萬美元。因為預(yù)期會有這樣的經(jīng)濟復(fù)蘇和人才增長的壓力，2010年也是一個回升的趨勢，外資銀行大概7.4，內(nèi)資銀行有6.6的調(diào)息率。我們看整個國內(nèi)的離職率，09年跟08年是下降的趨勢，證券業(yè)下降率很大，去年離職率有很多非自愿的干擾。但是我們?nèi)绻阉鼣傞_來看，各經(jīng)營子行業(yè)的關(guān)鍵人才的流動仍然是非?；钴S的，像資產(chǎn)管理類的員工，或者是研究部的，證券研究部的這些員工，08年的離職率自愿離職率10%，到09年就跳升到20%了。

所以我們可以看出國內(nèi)在2009年跟國際不一樣的地方，國內(nèi)還是從整個人才競爭角度，市場人才供需角度去做薪酬調(diào)整和設(shè)計。但是，國外已經(jīng)比較多的反映到監(jiān)管壓力方面，或者整個公司治理這樣一個角度壓力上面?？墒俏覀冾A(yù)計2010年我們國內(nèi)這些金融行業(yè)，也將會應(yīng)運整個金融監(jiān)管要求，或者是公司治理要求來做整個薪酬結(jié)構(gòu)的變化。所以，我們預(yù)計國內(nèi)外在2010年整個薪酬結(jié)構(gòu)變化會有幾個，第一薪酬結(jié)構(gòu)會持續(xù)地調(diào)整，國外可能是一個變高的趨勢。第二在整個獎金掛鉤上會更傾向于跟利潤掛鉤，而不是收入掛鉤。同時，我們剛剛也取消掉在遞延的部分會增加，里頭會有很多設(shè)計取消條款的部分。

這邊看到從業(yè)人員預(yù)計會繼續(xù)增加，這是國際上來看的，08-09年增長4%，2010年會繼續(xù)增加。國內(nèi)做的調(diào)研里頭也是，特別是證券行業(yè)預(yù)計2010年人員增長率會到28%，這是一個很高的增長。同時，在長期激勵方案上面，公司會使用針對不同的人員使用多項的一個長期激勵的模式，而不是單一手段。然后在整個長期的生效是3年的生效趨勢，這邊針對國際董事總經(jīng)理去薪酬進行了分析，第一固定部分稍微增加。另外長期激勵跟遞延獎金的部分特別增加，而在短期激勵這個部分遭到結(jié)構(gòu)性的擠壓。因為金融委員會他們其實對成員，已經(jīng)在整個監(jiān)管要求上，這些法規(guī)的約束和監(jiān)管約束，所以會導(dǎo)致整個薪酬水平的下降，或者是風險人員薪酬的提高，或者在整個績效指標上會引入更多的風險指標，這會對員工產(chǎn)生影響，公司不可能只是對金錢對員工進行訴求，也要吸引更多不同背景的員工。同時，員工可能對這樣子的調(diào)整也有可能會產(chǎn)生反感。

所以，給企業(yè)的一個整體建議是什么？過去光靠錢的時代已經(jīng)過去了，未來要追求更高的經(jīng)營績效，更關(guān)注在人力資本上的投資效益，這個部分。第二個部分在獎酬戰(zhàn)略方面必須要考量針對不同類的人員，不管核心員工，不同需求的員工，在理念上更有差異性和彈性。第二必須要跟整個大環(huán)境，監(jiān)管狀況做一個更好的連接，這就是我今天全部的內(nèi)容，謝謝。

主持人王志偉：下面我們有請中央財大中國銀行業(yè)研究中心郭田勇主任發(fā)表演講，大家歡迎。

郭田勇：今天非常高興來到這里，咱們今天會議主題是低碳經(jīng)濟與綠色金融，我想我就圍繞銀行業(yè)如何支持低碳經(jīng)濟和綠色金融的發(fā)展簡單講幾句，因為快吃中午飯了，下面還有幾位嘉賓，我爭取用5、6分鐘，把主要觀點講幾句。

現(xiàn)在我想我以銀行業(yè)的發(fā)展來看，未來發(fā)展低碳金融，綠色金融是未來銀行業(yè)推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型一個現(xiàn)實需要。我們大家回顧國內(nèi)這么多年國內(nèi)銀行業(yè)，我們做過一些各大商業(yè)銀行，基本上累完大戶后就壘政府，未來壘完政府之后繼續(xù)再壘什么呢？我們可能會面臨這個問題。去年銀行業(yè)新增貸款9.59萬億，其中有5、6萬量都投入地方政府融資平臺投入到地方政府那去了，今年平臺暴露的問題又要開始清理。我們想從宏觀上，從國家層面上來講，未來要所謂要轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，推動經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整這樣的話就必須要找到新的一些增長點。而與這種國家宏觀經(jīng)濟政策相適應(yīng)，作為銀行業(yè)來說，我們以前跟大型的國有企業(yè)，央企貸款是一個主流，然后給政府這個平臺貸款又構(gòu)成了2009年銀行業(yè)盈利的主要來源。

從未來來看，從政府投資主導(dǎo)難以長期持續(xù)。再加上房地產(chǎn)業(yè)也要有一個調(diào)整期，銀行業(yè)在房地產(chǎn)上面也變得更加慎重，從銀行本身業(yè)務(wù)上也要有一些新的增長點，新的增長點都在找，包括現(xiàn)在要發(fā)展所謂中間業(yè)務(wù)。在公司業(yè)務(wù)上要重點投中小企業(yè)，當然還有一個很重要的領(lǐng)域，就是我們未來一個新的方向，就是關(guān)于低碳經(jīng)濟這一塊的。所以，我想這樣的話我第一個觀點就可以解釋到這，是銀行業(yè)未來實現(xiàn)自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實需要。

第二個觀點銀行業(yè)要支持好低碳經(jīng)濟的發(fā)展本身也不是一件很容易的事。因為低碳經(jīng)濟他是一種新生生物，大家以前都沒有搞過，進入新的領(lǐng)域當中去，能不能做的好這件事情并不是很容易，為了做好這一點我想有三個方面的問題比較重要。第一對銀行本身來說要進一步的有針對性的來提高自己風險管理的水平和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。低碳經(jīng)濟這塊，大家都說前景非常大，我們就講有一些簡單的東西，對產(chǎn)能過剩的一些企業(yè)，我限制貸款。同時，我們對一些落后型的企業(yè)還要銀行來支持他進行產(chǎn)業(yè)升級，進行業(yè)務(wù)改造，而對于一些新興的低碳經(jīng)濟行業(yè)，我們其實對他未來到底在市場中有多大的成長性，這塊你必須要有一個仔細的分析和判斷，因為銀行畢竟是一個商業(yè)化經(jīng)營的企業(yè)。所以有針對性的這種風險控制能力是非常重要的。

另外一個針對這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，我可以進行一些業(yè)務(wù)上的主動創(chuàng)新來支持他。比如舉例現(xiàn)在銀行理財產(chǎn)品那么好，2009年這么多，其實都是跟銀行傳統(tǒng)的信貸相結(jié)合的，我們講信托公司跟銀行合作一些信托項目，投到一些傳統(tǒng)性產(chǎn)業(yè)當中去了。未來針對綠色產(chǎn)業(yè)，我們銀行可以有針對性，通過一些創(chuàng)新理財產(chǎn)品的方式來做。另外還有像金融衍生品這塊的交易，大家知道現(xiàn)在所謂碳排放這種交易權(quán)，在國際市場上其實已經(jīng)有了交易所，現(xiàn)在國內(nèi)也在搞。在這種交易中，有很多都是這種衍生性的產(chǎn)品交易，銀行在這一塊業(yè)務(wù)能力也需要進行提高，這是第一點。

第二點我認為未來作為銀行業(yè)要有力的支持低碳經(jīng)營，可能在銀行的綜合經(jīng)營上還要有一定的突破。我剛才聽到幾個租賃公司講，現(xiàn)在銀行可以搞租賃公司，有了這種租賃公司跟銀行業(yè)務(wù)相配合，可能會進一步對低碳金融發(fā)展形成支撐。但是，我想其實在綜合領(lǐng)域方面，我們可突破的東西還是比較多的，而且有一些還是比較重要的。比如說像銀行的PE問題，我記得去年前年還參加科博會，那時候就討論PPE，現(xiàn)在銀行PE搞的非?；?，銀行是否能做PE，現(xiàn)在管理層一直也沒有松口。但是，你要考慮到這么一個問題，銀行如果用信貸去支持這些綠色經(jīng)濟，這些企業(yè)發(fā)展，那么信貸由于這些企業(yè)他本身風險，可能未來不確定性程度比較高。那么，銀行用信貸支持其實并不利于銀行本身實現(xiàn)風險和收益的對稱，因為它本身可能有一些風險比較大的項目。但是，如果說發(fā)展這種PPE，比如采用一個銀行系的PE公司，他成立PE有兩個好處，第一我有一個單獨公司，我是一種綜合性經(jīng)營，但是我成立一個單獨公司可以把風險經(jīng)過隔離通過PE公司來做，把風險放在這一個單一的機構(gòu)里，而不會像銀行本身的風險來傳導(dǎo)。

第二我通過PE來做，我是一種投資的方式，我真正能夠達到收益和風險相對稱。所以我想我們?yōu)榱藢崿F(xiàn)銀行業(yè)，因為我是中國銀行業(yè)研究中心，所以我還是談銀行業(yè)，為了實現(xiàn)銀行業(yè)對綠色金融的支持，未來進一步的放開和擴大銀行業(yè)的綜合經(jīng)營的范圍還是非常重要的。

第三點我個人覺得我們剛才有一位嘉賓也提到了，我覺得也非常重要。國家的確應(yīng)該對銀行，包括其他金融機構(gòu)支持低碳經(jīng)濟這塊應(yīng)該有一些政策上的優(yōu)惠，這塊是非常重要的。因為我們想從國家重視三農(nóng)，對三農(nóng)業(yè)務(wù)重視，包括銀行支持三農(nóng)就會得到很多政策性的優(yōu)惠。剛才我們中間還談了，昨天你看人家中國農(nóng)業(yè)銀行現(xiàn)在由于他服務(wù)三農(nóng)，所以現(xiàn)在要上市前國家又給了一個大禮包，給了一些優(yōu)惠。從風險來看，低碳經(jīng)濟的風險我想并不比三農(nóng)小，同時也是國家鼓勵未來發(fā)展的一個重點。在銀行支持三農(nóng)業(yè)務(wù)上，現(xiàn)在財政部對于放貸款有獎勵，然后對于營業(yè)稅有減免，然后對于所得稅像一些農(nóng)村金融機構(gòu)也可以有一部分的降低，甚至包括中央銀行對于農(nóng)村金融機構(gòu)他的法定存款準備金率都可以有所降低。我們想，我提出這個問題從政府角度來看，我們認為未來發(fā)展低碳經(jīng)濟非常重要，而低碳經(jīng)濟以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)他的風險又非常大。我們在支持三農(nóng)上有一些優(yōu)惠政策，我們當然在銀行業(yè)做這塊低碳經(jīng)濟相關(guān)領(lǐng)域上，我們也應(yīng)當給他相應(yīng)的支持。

因此時間的關(guān)系我就不耽誤大家過多時間，我就講這幾句，謝謝大家。

主持人王志偉：下面這一位是達信(北京)保險經(jīng)紀有限公司大中華區(qū)董事長兼首席執(zhí)行官Paul Wilkins先生，我們熱烈掌聲歡迎他上臺演講。

Paul Wilkins：好了，首先有點抱歉我是要用英語來發(fā)言，我做了一些PPT，是用中文的，我很快的過一下，因為我知道大家都已經(jīng)餓壞了，所以我只用5、6分鐘的時間很快過一下。如果，你對我講的內(nèi)容感興趣，可以在會后聯(lián)系，我們換一下名片可以保持聯(lián)系。

氣侯變化對于保險來講是一個很大的問題，碳排放還有溫室氣體的排放導(dǎo)致了全球氣侯的變暖，所以保險產(chǎn)業(yè)不喜歡這一點，我們喜歡穩(wěn)定不變動，我們可以在最近全球有很多的自然災(zāi)害導(dǎo)致保險行業(yè)巨大的損失，這是一個重大的話題，我們可以花很長的時間來討論這一點。今天沒有時間，我有的幻燈片可能就跳過去，我只是把重點放在一個例子上，如果進行創(chuàng)新，保險產(chǎn)業(yè)通過創(chuàng)新來支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

這是我的日程，今天我們已經(jīng)聽到中國在十五屆哥本哈根聯(lián)合國氣侯變化大會上做的承諾，2020年國內(nèi)單位總值二氧化碳下降25%，中國風電全球第一，水電的容量全球第一，全球的光伏電池的產(chǎn)量都是40%來自中國，亞洲的60%都是來自中國。所以，在太陽能這個領(lǐng)域中國是全球領(lǐng)先的，這是我討論的第一個創(chuàng)新就是與太陽能相關(guān)的。太陽能我們看三點，這個技術(shù)是比較新的，它還沒有經(jīng)過驗證，因此它的能效的效率我們現(xiàn)在還不知道。大部分的公司從事太陽能光伏電池的生產(chǎn)都是新創(chuàng)立的公司，這些新的公司能不能夠成功存活幾十年呢？所以這是我們所面臨的挑戰(zhàn)之一。

在中國是要保險提供產(chǎn)品性能的保障時間長達25年，實際上這些公司能不能活25年都是問題，我們怎么能知道到那個時候，25年之后你保險公司還能償付賠付責任呢。如果25年的保單來保證這些光伏的電池，按照保單說的規(guī)定只是不同的產(chǎn)品有不同的復(fù)雜性，我們的保證是這些公司比如說如果出現(xiàn)什么問題，他們資不抵債能夠確保到時候還能夠支付。這個產(chǎn)品的兩年之前還不存在呢，我們發(fā)現(xiàn)我們需要去開發(fā)這樣一個保險的產(chǎn)品。

第二個跟太陽能有關(guān)的產(chǎn)品就是太陽能電廠和運營商開發(fā)的一個保險，就是能夠確保每年獲得多少的陽光、日照的時間，所以這一個很明顯的影響太陽能發(fā)電的因素?，F(xiàn)在發(fā)現(xiàn)的產(chǎn)業(yè)他們愿意來做這樣一個保險，從能源、太陽能從日照獲得的發(fā)電與你預(yù)期的額度可以在達到一定水平的時候就可以進行償付，因此對這些項目提供融資的機構(gòu)，他們就能夠確保項目獲得回報，使項目的融資更加容易。

下一個創(chuàng)新就像前面發(fā)言人所提到過，就是碳信用的額度交付，這也有一些價值因素可以交易的。對一些可再生能源的項目，通過碳的信用交易可以使這些項目可行，那么他們需要有一定可靠性，就是說這些信用額度到時候是肯定要交付的。所以，當一個工廠在建設(shè)的時候可能遭受了火災(zāi)，那么這個交付的時間就會往外拖兩年的時間，在運行的時候如果機器鼓掌你碳信用也會受到影響，這與傳統(tǒng)產(chǎn)品不一樣。比如拉美這是一個信用，有一些國家他可能會決定把電廠進行國產(chǎn)化，那么這樣的保險也會對于國產(chǎn)化這樣的風險以及對國家征收來進行保險，還有針對天氣的風險、破產(chǎn)風險、政治風險、運營風險，所以保單涵蓋的范圍越大就意味著這個融資提供人的風險越小，那么對于這樣的項目想要獲得融資就更容易了。所以，這是很新的保險產(chǎn)品。那么，這些產(chǎn)品我們要對每一個合同去設(shè)計。

第四個例子并不僅僅針對新的技術(shù)，我們討論了碳的捕獲，所以不把碳排放到大氣當中這些項目也是與碳的交付有關(guān)，這也是一個新的技術(shù)。我們把碳埋在地底下，這樣的話可以使它不影響我們的大氣，那么在涉及到融資這些人他們也是希望確定性。主要的擔憂是環(huán)境上的問題，如果二氧化碳逃逸的話會對地下水造成污染，對生態(tài)系統(tǒng)會不會產(chǎn)生影響啊，還有另外一個不同的角度，在美國做檢測的時候，那么由于我們在地下埋藏二氧化碳可能會導(dǎo)致地震，達到5.5級的地震，幸好當時周邊都沒有居民，所以有可能會導(dǎo)致地震的活動，我們可以通過保險來給這種項目增加它的確定性。

還有最后一個例子，也是一個傳統(tǒng)行業(yè)的，就是環(huán)境責任險。中國就環(huán)境而言我們有一些嚴格的法規(guī)，以后還會更加地嚴格，從7月1號就要生效一個侵權(quán)法的責任改變了公司面臨的責任風險的責任，這個責任污染人證明他們是無辜的，他們不是不是罪魁禍首，所以現(xiàn)在這個舉證的責任已經(jīng)轉(zhuǎn)變了。那就意味著他棉鈴著更加環(huán)境污染的責任，所以保險行業(yè)我們要開發(fā)新的產(chǎn)品能夠確保我們有適當?shù)漠a(chǎn)品，跟NEP合作兩年的時間來開發(fā)責任環(huán)保產(chǎn)品，來應(yīng)對這樣的問題。所以，這就是我簡單的一個發(fā)言，我只強調(diào)了幾點，如果有興趣的話可以在會后跟我聯(lián)系。

主持人王志偉：我們再次感謝Paul Wilkins先生的精彩發(fā)言，也感謝剛才各位的真知灼見。作為本場的主持人，和本屆科博會專家委員會會員，下面我針對本次金融高峰會主題以及各位嘉賓的精彩觀點闡述，在結(jié)合我個人多年教育經(jīng)驗，談一下我個人的看法，以及拋磚引玉。

女士們，先生們：大家上午好！

我作為大會主持人，對本屆論壇的召開表示熱烈的祝賀并發(fā)表演講如下：

中共中央總書記、國家主席胡錦濤同志在中共中央十六屆三中全會上提出科學(xué)發(fā)展觀的理念，是對人類社會發(fā)展學(xué)說的創(chuàng)新發(fā)展，是具有原創(chuàng)性的新觀念?？茖W(xué)發(fā)展觀作為一種觀念的東西，它的完備形式就是人類社會發(fā)展的必由之路，就是指導(dǎo)人類社會發(fā)展的主義。

科學(xué)發(fā)展觀是對人類社會發(fā)展問題的戰(zhàn)略思考。人類社會發(fā)展問題的戰(zhàn)略思考，首先要明確研究的前提，這個研究的前提就是研究的對象是人類社會，研究的主體是“人”，研究的問題是人類社會發(fā)展的戰(zhàn)略問題。可見，對這個問題的研究應(yīng)始終堅持“以人為本”，把“人”當作人來研究，人要發(fā)揮人的作用，不斷進行原創(chuàng)與創(chuàng)新，推動生產(chǎn)力不斷提高，使人類社會全面、協(xié)調(diào)、和諧、穩(wěn)定與萬物共存、共榮、可持續(xù)健康地向前發(fā)展。

舉世矚目的第二輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟對話剛剛結(jié)束，中美兩國共同向外界公布了3份成果文件，簽署了8個合作協(xié)議，其中包括戰(zhàn)略對話的26項具體成果以及經(jīng)濟對話4大成果。兩天的對話，坦誠溝通，相互理解，理性客觀看待對方的戰(zhàn)略意圖，尊重和照顧彼此核心利益和重大關(guān)切…這讓全世界看到了中美兩個重要國家共同應(yīng)對挑戰(zhàn)、把握機遇的信心和決心。在這樣的國際環(huán)境下，我認為我們應(yīng)該做好以下事情，以應(yīng)對復(fù)雜多變的國際局勢：

1、金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在社會主義計劃經(jīng)濟轉(zhuǎn)化為市場經(jīng)濟條件下，金融是滿足人的需求而產(chǎn)生的以貨幣為媒介的一切服務(wù)活動。因此，我國建設(shè)城鄉(xiāng)一體化的金融服務(wù)體系，需要穩(wěn)步推進；建立一個為中小企業(yè)投融資的智力服務(wù)平臺，需要扎實做好，一步一個腳印。

2、對于我國金融危機爆發(fā)以來實施的4萬億投資計劃，拉動內(nèi)需，推動高鐵等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的政策導(dǎo)向不能改變，高鐵等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為中國經(jīng)濟的再次騰飛提供了新的硬件保障。不管西方經(jīng)濟學(xué)者出于何種用心，要客觀理性看待西方學(xué)者的聲音，不要陷入別人設(shè)計的戰(zhàn)略陷阱。

3、全面的金融監(jiān)管協(xié)作十分重要，在國際層面上，要建立全球或者區(qū)域性的統(tǒng)一監(jiān)管組織是不現(xiàn)實的，但是監(jiān)管當局應(yīng)該通過國際多邊組織等共同推進監(jiān)管原則，必要時采取非常時期監(jiān)管行動統(tǒng)一以及監(jiān)管信息的共享等舉措。在國內(nèi)層面上，監(jiān)管當局還應(yīng)該加強和央行的宏觀經(jīng)濟部門的協(xié)作，采取有利于經(jīng)濟穩(wěn)定和經(jīng)濟周期的宏觀措施。

4、在金融秩序方面，我們一方面要重整國際金融市場，另一方面要重定國際金融規(guī)則，其次重組金融中心，最后要重構(gòu)國際金融管理，這四方面輕重緩急都不一樣，但是都有大量的工作要做，這四個方面是相互聯(lián)系、相互推動，這是事關(guān)全局的大問題。政府、民間、業(yè)者和學(xué)術(shù)界都要高度關(guān)注，群策群力，相信一定會產(chǎn)生很多新的經(jīng)濟金融市場。

5、企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展離不開更多更好的金融服務(wù)，積極推行人民幣的國際化，利用機遇，爭取實現(xiàn)創(chuàng)新，使金融體系、金融秩序和金融改革發(fā)展通過這次全球金融危機上一個新的臺階，為經(jīng)濟的長遠持久地又好又快發(fā)展提供強有力的經(jīng)營支撐和服務(wù)。

6、在貨幣政策上，我們還要注意一個問題，就是不要單純地把通貨膨脹作為貨幣政策的唯一目標，這也是美國金融危機給我們的啟示。隨著人民幣在亞洲地區(qū)的影響越來越廣、越來越高，人民幣的國際化進程在逐漸加速，但是，要想成為“亞元”，當前還不現(xiàn)實。因此，中國的金融改革一定要堅持國際化、市場化、系統(tǒng)化的方向，進一步加快步伐。

7、世界局勢正在動蕩和變革的進程中，我們要以前瞻性的眼光看待世界政治經(jīng)濟發(fā)展的大趨勢。在信息化時代的今天，互聯(lián)網(wǎng)在徹底改變我們的現(xiàn)實生活和行為習慣。建議我國政府盡快制定虛擬貨幣體系的發(fā)展戰(zhàn)略研究，加大該項目的具體實施支持力度，為搶占互聯(lián)網(wǎng)虛擬價值定價權(quán)打下堅實穩(wěn)固的基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)是未來中國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要推動力量。中國經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略方向應(yīng)該是中國取得世界貨幣霸主地位，這才是中國最根本的戰(zhàn)略利益。也只有這樣，中國的大海洋戰(zhàn)略，中國的空天戰(zhàn)略，才有目標和方向。

8、我們必須一如既往地落實自主創(chuàng)新政策，鼓勵原創(chuàng)科技成果，加大政府在自主創(chuàng)新和原創(chuàng)科技成果產(chǎn)品的采購力度，讓本國企業(yè)在科技創(chuàng)新道路上良性循環(huán)，走出一條引進、消化、吸收、再創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)升級道路，占領(lǐng)未來重大科技領(lǐng)域的制高點。加大對國家重點特殊人才的保護力度，防范人才流失，給國家?guī)淼木薮髶p失。鼓勵創(chuàng)業(yè)，確保艱苦奮斗的創(chuàng)業(yè)拼搏精神在年輕人心中扎根，使我們的偉業(yè)后繼有人，代代相傳。

9、我們需要組建一個專家學(xué)者團隊，潛心研究，創(chuàng)造出適合中國經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的金融理論體系，為中國經(jīng)濟的騰飛提供理論指導(dǎo)。

10、明年是我國對口援疆的關(guān)鍵年，援疆資金達100多億，這將為西部大開發(fā)和新疆的跨越式發(fā)展帶來一次歷史性的機遇。

11、在探討科技金融的同時，我們還應(yīng)該實施文化發(fā)展戰(zhàn)略。我們必須創(chuàng)造出反映時代精神的樂觀向上的文藝作品，來啟迪人們的心靈，找到精神的家園。讓主流文化的聲音，成為十三億中華兒女共同奮斗的凝聚力和推動力，讓中華文化的智慧之光飄滿全球。

實踐證明，要有效應(yīng)對國際金融危機，保持經(jīng)濟的平穩(wěn)較快發(fā)展，維護社會的和諧穩(wěn)定需要全國各族人民振奮信心，需要匯集各方面的智慧和力量。從這個意義上說，本次金融高峰論壇對探討、分析和預(yù)測、防范金融危機下中國經(jīng)濟新秩序有著現(xiàn)實的意義。

我相信，在各位同仁和全國人民的共同努力下，我們一定會走出一條具有中國特色的、可持續(xù)發(fā)展的綠色金融發(fā)展之路，為人類的經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定做出應(yīng)有的貢獻。

謝謝大家 ！

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2010年中國金融高峰會

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